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  2016年半年报分析师见面会 
  时间：2016年8月11日（上午）
  地点：华夏银行二层多功能厅
  主持人：大家好！我是华夏银行董（监）事会办公室主任张太旗。非常感谢大家出席华夏银行2016年半年报分析师见面会。今天，赵董秘因工作原因，无法出席本次会议，特委托我代为主持。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
  2016上半年，华夏银行主动适应经济发展新常态，加快转变发展方式，不断深化改革创新，持续打造“华夏服务”品牌，持续提高经营管理水平。各项经营措施全面展开、扎实推进，取得积极成效。截至2016年上半年，全行总资产规模达到22,505亿元，比年初增加2,299亿元，增长11.38%,比去年同期快7.84个百分点；贷款总额11,642亿元，比年初增加950亿元，增长8.89%；存款总额13,818亿元，比年初增加301亿元，增长2.23%。归属于上市公司股东的净利润98.26亿元，同比增加5.63亿元，增长6.08%；实现营业收入312.05亿元，同比增长10.16%，比去年同期快2.76个百分点；实现中间业务收入74.64亿元，同比增加15.53亿元，增长26.27%，推动收入稳步增长。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！
  今天，我行参会人员有：首席财务官、财务负责人、计划财务部兼金融市场部总经理关文杰；授信运行部总经理闫炯智；资产保全部总经理姜永成；小微企业金融部总经理陈皓；电子银行部总经理窦云红；风险管理部副总经理王胜春；授信审批部副总经理雷燕；公司业务部副总经理丁艳；资产管理部副总经理苑志宏；个人业务部副总经理肖箭；战略发展部业务研究室室经理曹飞燕等部门负责人。
  今天的安排是这样的：
  首先，请管理层向大家介绍我行2016年上半年度经营情况；介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。
   2016 年上半年经营情况：
  2016年是华夏银行四年发展规划的末年，从四年发展规划确定的结构效益型发展的方向进展情况来看，2016年华夏银行在利率市场化放开和存贷比取消等一系列重大转变的基础上，确立了7个导向的发展方向，这7个导向分别是进一步强化客户的导向，互联网+的导向、价格导向、利润新增长点的导向、理顺董事会目标导向、营业收入和利润导向以及预算导向等七个方面的导向，进一步加快转变发展方式。
通过上半年实践情况来看，我们取得了初步成效。
  首先给大家介绍一下各项业务指标情况。从规模指标情况来看，总资产达到22505亿元，增幅达到11.4%，完成了董事会全年资产增长目标。一般性存款余额13818亿元，较年初增长2.2%；各项贷款余额11642亿元，增幅达到8.9%。财务类指标情况，利润总额131.69亿元，增幅6.1%；每股收益达到0.92元，增幅5.8%；资产收益率0.46%，较去年同期下降0.03个百分点；净资产收益率8.02%，较去年同期下降0.7个百分点；中间业务收入的占比23.9%，较去年同期提高3.1个百分点；成本收入比34.87%，较去年同期下降1.73个百分点。从风险指标情况来看，不良贷款率1.56%，较年初上升0.04个百分点；拨备覆盖率165.13%，较年初下降1.99个百分点；拨贷比2.57%，较年初略有上升，满足监管要求。从资本监管的指标来看，总资本充足率11.73%，一级资本充足率9.94%，核心一级资本充足率8.56%，满足监管要求。目前特别是在一季度发行优先股之后，总资本状况能够达到同业的平均水平。
  从上半年的经营特点情况来看，可以归纳为三个方面。第一方面是规模增长稳中加快，主要有两个表现：一是资产增长速度加快；二是融资渠道拓宽，主动融资规模进一步扩大。第二方面是结构表现稳中趋好：一是资产负债结构总体稳定；二是成本收入结构得到进一步向好的改善。第三方面是利润实现稳中有升：一是收入和拨备前利润双提升；二是利润增长完成了时间过半和任务过半的预算要求。
  首先介绍一下规模增长情况。资产比年初增长近2300亿，增长11.4%，比去年同期快7.9个百分点。在资金筹资活动中，金融债、优先股、同业存单、中期借贷便利、公开市场操作等方面的主动融资工作力度在进一步加大，推动了资金总量的增长和资产的增加。
  从存款增长情况来看，存款日均增速保持快于余额增速1.1个百分点，存款增长较为稳定，其中基础型存款占比较去年4季度提高2.8个百分点，比去年全年提高0.3个百分点。华夏银行的高管层在2015年年末对全行经营状况、经营过程包括同业情况进行了全面细致的分析，在存款增长方面，原有的以一般性存款日均和余额为目标的增长方式要做调整。   同时，利率市场化之后，商业银行的成本控制问题将变得更为突出，倒逼银行进入到高风险领域，也影响银行盈利的持续发展。在这个基础上，我们提出了对存款进行分类管理的概念。在这种模式下，我们要有三个转变：第一，由过去单纯一般性存款组织要逐步向大资金统筹管理转变。第二，由过去更加重视一般性存款规模增长向资产的有效增长转变。第三，在一般存款增长中要更加注重基础型存款，也就是说与客户相关度最高的这部分资金组织效果。这就是新的管理模式下的一些变化。
  在贷款投放方面，贷款投放速度加快，同时周转速度也在加快。上半年证券化转出近380亿，考虑到证券化转出的回加因素，贷款日均和余额的增量已经超过去年全年的水平。另外，贷款投放结构符合四年发展规划确定的战略方向。四年发展规划确定的一个战略就是“中小企业金融服务商”战略，个人贷款作为四年发展规划的重要方向，从运行来看，小企业实现了银监会提出的“三个不低于”，个人贷款占比提高了0.3个百分点，总体符合战略方向。
  接下来介绍一下盈利和收入情况。上半年拨备前利润和收入增速体现双提速，拨备前利润增速是去年同期的2倍，分别比营业收入和利润增速快8.2和12.3个百分点；营业收入增速比去年同期快2.8个百分点；归属于上市公司股东的净利润达到98.26亿元，同比增长6.1%，与利润增长同步。
  从收入结构情况来看，上半年收入结构中改善的一个突出方面，就是非利息净收入占比在进一步提升，促使收入结构改善。中间业务收入占比同比提高3.1个百分点，较去年全年提高0.7个百分点；在收入增长中，有两项因素推动了非利息净收入的快速增长，理财收入同比增长接近30%，占比提高0.4个百分点；银行卡收入同比增长超过56%，占比提高5.1个百分点。
  从上半年息差运行情况来看，总体上平稳，净息差比上年下降0.03个百分点，存贷利差比上年下降0.26个百分点；成本费用继续保持良好的控制趋势，成本收入比继续保持下降；营业费用增速低于营业收入增速5.3个百分点，成本收入比同比下降1.73个百分点。
  接下来看资产质量情况，从不良贷款的情况反映是有所增加，不良贷款余额比年初增加18.46亿元，拨备覆盖率控制在165.13%，比年初下降1.99个百分点，目前仍然满足150%的监管要求。
  资本状况，前面已经给大家介绍到了，三个层级的资本充足率水平均满足监管要求。
  以上是我对华夏银行上半年经营状况作的简要介绍，接下来看大家有什么问题，我们做一下现场的互动交流，谢谢大家。   主持人：刚才，我们向大家介绍了我行2016年上半年度的经营情况，大家有什么想法可以进行互动交流，请大家提问。
   提问：请介绍贵行银行卡、信用卡业务情况及未来发展情况？
  回答：银行卡业务今年上半年对非利息性收入的支撑增速超过了56%，它的增长支撑是最高的，收入中占比提升了超过5个点。银行卡业务分两块：借记卡和信用卡。借记卡大家知道，基本上作为基础的客户账户管理的介质，在交易收入上在平稳的发展，基本上每年有一定增量。信用卡收入大幅度增长，这几年华夏信用卡的增长是非常迅速的。
  提问：请问贵行“第二银行”的建设取得的效果以及未来发展规划情况如何？
  回答：上半年，我行深入实施“第二银行”战略，取得了阶段性成果。
  第一方面，“第二银行”在获客和服务能力方面取得了比较大的提升，客户数量和业务量都有较大幅度增长。例如，电子银行交易笔数在2016年上半年同比增长106%，大力推进产品上网工作取得明显成效。随着互联网金融的发展，华夏银行能上网的产品基本上都实现了线上操作，便于客户通过互联网便捷办理，包括存贷汇等各方面业务。
  第二方面，我们发力移动金融和生态圈建设，取得了较大进展。移动银行4.0版已经完成开发，正在内部试运行，目前已开始预热宣传，将于9月份正式推出。本次升级后，移动银行“面貌一新”，既注重客户体验的提升，又丰富了全方位移动消费金融场景，让用户有电商化操作的感受。我们在移动银行平台建设生态圈，基本囊括了“衣食住行医教保娱”各个生活场景，连接的商户都是全国性知名商户，例如苏宁易购、凯撒旅游等，还进行了整体的包装。通过生态圈的建设，会给用户生活带来很大便利和极致体验，对移动银行的发展具有较好的促进作用。
  第三方面，我们在积极推动平台建设。既包括对外链接的服务平台，也包括系统支撑平台。例如，从系统安全角度出发，我们已经首批接入了公安部研发的电信网络新型违法犯罪交易风险事件管理平台，这对于电子支付交易的风险防控起到了很好的作用。结合已有的风险监控手段，我们正在推动互联网风险防控朝着数据化和平台化方向发展，将来可以介入到系统运行的事前、事中、事后各个阶段。
  第四方面，我们发力企业网银优化与提升。一是研究企业网银的智慧化改造，致力于流程整合和体验提升；二是在与企业开展深入合作的过程中，深入了解其个性化需求，研究综合化解决方案，在结算、融资、风控方面提供全方位的服务，向着打造交易银行的目标努力。
  “第二银行”整体路径和总体目标首先是为了贯彻国家“十三五”规划的精神，践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，我们围绕着专属渠道、专属产品和专属队伍“三个专属”，打造移动银行和网上银行“两个平台”，同时拓展获客、交易、降本、链接“四大功能”，全面建设互联网上的第二银行，形成一个相对独立的运行体系，与传统的物理银行协同发展。
  按照这条规划主线，我们会贴着国家的产业政策和宏观经济政策来进行规划。因为国家的“十三五”规划，实际是把互联网金融和普惠金融纳入了整体互联网发展的新时代，对于第二银行建设，是离不开这些政策导向的。我们会抓住国家一些新政策的出台，从系统平台搭建、拓展应用场景方面，与政府机构、大型企业和大型集团共同建立合作共赢的发展模式，由此带动客户的批量开发，形成线上应用和线下网点的协同发展局面。

    提问：贵行认为怎样的理财规模的比例相对于存款是比较合适的？
    回答：今年上半年整个商业银行理财业务规模发展很快，我们上半年一共发行了将近12000亿元的理财产品，余额接近6000亿元，绝对规模不算大，还在中位数之下，但上半年增速还可以，超过了同业平均水平。关于理财规模与表内存款和表内资产的比例，目前我们基本上跟同业水平是差不多的。我们资产管理业务更多的还是从客户和市场的需求出发，因为现在客户对于理财产品，尤其对于商业银行理财产品的需求还是非常旺盛的，满足客户的需求是第一位的。

  提问：贵行今年二季度相比去年的不良生成率有所放缓。贵行认为未来过剩行业是否有新的暴露？如果继续去产能，对于银行贷款的损失率会有什么影响？
  回答：金融是整个经济的晴雨表，经济走势是根本。今年二季度相比去年的不良生成率有所放缓，我们自身的工作力度有所加大。去产能政策对整个我们的资产质量有什么重大的影响，应该结合有保有压、有扶有控的政策导向区别对待，关键在于我们客户结构和业务结构，我们的客户在这个行业和在整个行业当中的企业是处于什么样的位置非常重要。从我行来讲，现在从钢铁到煤炭，我们现在还是一个相对乐观的态度。

   提问：二季度银行资产规模增速是从2013年四季度以来最快的一个季度，过去两年贵行给市场的感觉是注重效益和质量，这个季度的转变是否代表贵行的策略发生了改变？
  回答：谢谢你对华夏银行的数据观察得比较细致。今年上半年，是华夏银行近几年以来资产增长最快的一段时期，实际上是和资本实力相关的。银监会出台杠杆率的管理办法之后，实质上商业银行的表内外资产和一级资本之间形成了倍数关系。在今年一季度，华夏银行发行了优先股，三个层级的资本充足率都得到了提升，资产的扩张速度就会相应加快。
  第二，关于华夏银行未来发展方向是否发生了重大的调整和转变。这次四年发展规划所讲的是结构效益型发展，我们也正在讨论新一期的规划，从整体的主基调来看不会发生变化。从2016年全行对工作的部署，转向以质量和效益为核心，我们会看到这些要求都是一脉相承的。
  第三，按照今年总的经营思路，分行今后就是做和客户相关度最高的工作，总行是来负责大批量资金的组织，双方的定位清晰之后，工作有实质性进展。
&   另外一个方面，从今年货币运行的情况来看，中央银行继续坚持稳健的货币政策，适时适度灵活的进行调整，对商业银行提供了例如小微企业的资金、支持“三农”的资金、支持“绿色信贷”等一系列资金。这部分资金，总体上国家在增加，我们作为传导行也在履行货币政策的传导责任，同时也支持了我们资金的增加和资产增长。

  提问：请问贵行小企业业务的发展情况和战略定位，该项业务的核心竞争力主要体现在哪些方面？
  回答：关于华夏银行小企业业务的发展现状。近几年，华夏银行围绕“中小企业金融服务商”战略，有力推动全行客户结构的调整、业务结构的转型，取得了服务客户与自身发展的双提升，这些成绩都是实实在在的。我们在连续五年实现“两个不低于”的监管目标的基础上，2015年全面完成了“三个不低于”监管目标，成为3家完成监管目标的全国性股份制商业银行之一，2016年上半年应该是两家银行之一。同时，我们服务的小微企业群体稳步扩大，贷款规模、客户数量、授信额度增长逐步提速。小微企业贷款占比、资产质量在全国性股份制商业银行中整体排名居于中上的水平。总体来说，我们感觉到当前发展状况是按照计划在推动，还是比较合理的。
  关于小微企业业务的战略定位问题。华夏银行定位在“中小企业金融服务商”是有历史渊源的，2009年国务院、银监会相继出台政策文件，引导金融机构加大小微企业金融服务力度，同时随着一系列的经营挑战，商业银行需要尽快找到属于自己的经营蓝海。在全面分析内外部因素的基础上，我行把“中小企业金融服务商”战略定位正式写入《2013—2016年发展规划纲要》，于2013年4月正式提出了“中小企业金融服务商”战略。
  关于小微企业业务的核心竞争力。实践证明，自2009年以来，华夏银行植根于小微企业业务，扎实推动业务发展，逐步做出了特色和成效，打造小微企业业务的核心竞争力。主要有：
  一是形成了小微特色服务体系。我们的组织架构比较全面，小微企业服务机构遍布全国每一家一级分行，从产品创新、业务流程、信贷评审机制，都有自己独特的体系架构，有利于我们更好地响应客户需求，对小微企业我们实行单独的信贷资源配置；同时，我们还从两个角度建立了专门的客户经理服务团队，一方面是建立专职小微企业客户服务团队，人数也在不断的增加，另外跟个人和公司条线联动，实现了多条线客户经理办理小微企业业务。
  二是深化营销机制建设，构建小微企业业务专属板块。这两年我们一直致力于深化营销服务机制建设，主要解决小微企业在全行的定位问题，解决小企业跟公司、个人条线关系的问题，应该在业务条线联动协作中构建一个集“客户、客户经理、业务条线”于一体的共赢生态体系，这样才能实现客户经理和客户在业务条线间无缝流转，业务板块联动协作才能实现“1+1>2”，最终实现全行业务条线资源共享、分层互动、共赢共生的良性循环。我们为此做了很多工作，目前也取得了一些成效，包括我们跟公司、个人条线之间的一些板块职责、边界划分，相互的关系和逻辑，板块合作的方式方法等，还包括对支行的分层管理定位、每个支行怎样相互联系等。
  三是建立健全了产品创新体系。这个方面在信息报道里都经常提到， 无论是监管部门还是媒体报道，对华夏银行小微企业产品创新都是认可的。我们在设计产品时，是以客户需求为导向的，制定整体服务方案，的确帮客户解决了很多问题，提升了品牌影响力，也拓展了市场。另外，我们现在更加注重产品集约化管理和创新方向，上半年，我部把所有涉及到小微企业的产品，不仅包括小企业条线，还有公司、国际、个人等其他条线的，我们把这些产品分成六大类、50多项，整合为小企业产品库，按照产品库模式对客户进行分类管理，取得了较好效果。    提问：请问贵行京津冀个人业务发展方面的现状和发展规划？
   回答：截至2016年6月末，我行京津冀地区各类华夏借记卡发卡量达到658万张，占全行比重为20%。介绍一下我行在京津冀地区个人特色业务情况：
  一是关于华夏京津冀协同卡业务。为响应国家京津冀一体化区域发展战略，推进京津冀地区个人金融服务一体化，我行2014年发行了京津冀协同卡，打造“七维一体”的产品功能体系，即：网点服务一体、费用优惠一体、财富管理一体、贵宾服务一体、贷款融资一体、集团用卡一体和支付便利一体。今年以来，我行加快推进个人业务京津冀一体化，继续完善京津冀协同卡功能，多渠道与北京一卡通公司接触，以我行京津冀协同卡与北京一卡通公司推出的京津冀互通卡产品合作，研究持京津冀协同卡即可在京津冀三地乘坐公交工具，服务客户公交出行；持续开展营销，在主流媒体宣传京津冀协同卡等业务，推广京津冀协同卡。组织分行结合实际在京津冀协同卡业务上扩大客群和业务规模、拓展服务区域和服务领域、加强服务渠道与服务模式创新方面努力突破。截至6月末，我行京津冀协同卡累计发行74万张，比年初增加23万张。
  二是在京津冀三地大力推广ETC业务，引导客户绿色出行。创新业务发展模式，北京分行推出“华夏速通卡”微信公众号，通过在线为客户办理业务，以“互联网+”服务有车一族；天津分行通过微信平台预约ETC业务，上门安装ETC；石家庄分行持续开展安装ETC赠积分，凭积分兑换礼品等活动，推动京津冀地区ETC业务发展。截至6月末，京津冀地区ETC签约客户达到82万户，占全行81%；京津冀地区ETC卡累计发行166万张，比年初增加8万张。
  三是持续组织推进京津冀区域专属理财产品的销售工作；组织相关分行在合规基础上继续加大宣传力度，做好特色产品的营销工作。
    关于下半年发展规划：
  一是继续完善京津冀协同卡功能，推动京津冀地区个人金融业务同城化，推动京津冀客户开发和客户服务内涵提升，进一步打造个人金融同城化服务品牌。持续优化“七维一体”服务，继续完善京津冀协同卡功能，推出京津冀协同卡公交应用，以服务客户出行等支付应用切入京津冀地区居民金融生活；以京津冀协同卡为载体，进一步加强三地个人资产、负债、电子银行等业务的同城化融合，搭建个人金融产品的承载平台和服务渠道；统筹安排资源支持京津冀协同卡业务的市场拓展和品牌宣传。
  二是优化服务，促进京津冀协同卡发展。组织分行完善京津冀三地个人业务金融服务体系，为客户搭建三地互联互通的服务平台。抓住京津冀三地流动人员的旅游、求学、务工和购房等需求，开展营销活动，并使活动系列化和品牌化。同时，围绕京津冀协同卡客户生活消费支付需求，开发衣、食、住、行、玩等类型品牌商户，为京津冀协同卡客户提供优惠折扣和特别积分等服务，逐步建立京津冀协同卡增值服务平台。
  三是组织分行宣传京津冀协同卡功能，加强与政府相关部门和商务机构的合作，加快京津冀协同卡推广。根据京津冀三地政府的三地协同发展工作部 署，组织三家分行之间实现信息共享，及时交流产业和项目信息，互相协作共同开发客户。
&   四是进一步围绕北京专业市场外迁等项目，加强合作，公私联动，组合产品营销，开发京津冀协同卡客户。把握京津冀协同发展过程中交通一体化领域业务机会，依托项目开发客户，深入了解客户经营特征和实际需求，为客户量身定制服务方案，满足客户多元化的金融需求；联动公司、小微金融等部门，在产业迁移过程服务异地个人客户。

  提问：在重定价影响比较大的情况下，上半年贵行息差管控较好的主要原因？能否在年内看到贵行净息差的拐点？
  回答：上市银行业绩和息差的相关度较高，息差实际也就是商业银行表内资产负债的全口径最终成果的反映。从今年上半年的情况来看，我们对息差管控还是比较满意的，息差稳定下来了，它的稳定实质上也代表着资产负债结构和成本收入结构是稳定向好的。这三点应该贯穿起来看。确实，今年上半年，无论是负债，还是信贷业务都面临重定价的问题，从我们对整体重定价大致的观察来看，今年上半年重定价的总量中85%的业务已经完成了重定价。息差运行为什么能够稳定下来呢？一个方面是我们前面介绍的，关于负债管理模式的重大调整，为什么要做这种重大调整？其实华夏银行是开始牢牢聚焦到客户服务方面，通过客户服务、通过市场来抓资金流。我们选择客户相关度最高的这部分负债业务，它的成本相应的就会降下来。在现有的条件下，特别是资产端面临比较大风险的情况下，成本的优势可能就使商业银行能够避开一些过于高风险的领域，这也是我们为什么选择四年发展规划理念的另外一个主基调，就是降本增效这个主基调。
  可以看到，上半年我行整体负债成本是控制良好的。上半年息差控制良好是新的管理模式对冲了重定价因素影响的结果。我们都知道，去年四季度是利率完全市场化、包括存贷比放开之后一个完整反映的季度，所以它的可比性是最强的。从去年四季度到今年上半年的情况来看，存款端成本降了33个基点。这33个基点里面，有1/3是重定价因素所带来的影响，2/3是管理模式变化所带来的正面影响。在当前的情况下，对资产的选择竞争也是更加激烈，在资产端，我们总体策略是保持市场的可比，并保持它的平稳。
  从华夏银行近几年息差管理情况来看，大家也能看到，对比来讲可能近三年一直居于较好的水平，所以息差的管控和稳定是我们长期要保持的策略，这样有利于最后经营成果的稳定。

  提问：贵行与蚂蚁金服和微众银行的业务合作情况？贵行如何看待腾讯、阿里等互联网平台与金融板块业的竞争问题？
  回答：我行2015年已经分别与微众银行和蚂蚁金服签署了相关合作协议，目前主要在四个方面有较大进展：第一，我们与微众银行合作研发推出了微联合贷款产品，目前已经进入到了内部测试和员工体验的阶段，上线以后可以为客户提供免抵押、免担保、可循环的小额信用贷款，相当于这也是丰富了我们互联网金融的融资产品线。第二，我们与蚂蚁金服在提升快捷支付额度和开通网关支付等方面加深了合作，这种合作能够带给客户更好的支付体验。第三，我们开通了借记卡的支付宝服务窗，为支付宝用户提供华夏借记卡的转账、余额明细查询和网点信息咨询等服务，进一步丰富了互联网服务的渠道。第四，将芝麻信用应用到了信用卡的发卡、反欺诈和身份识别等领域，也为我行进一步拓展互联网服务奠定了基础。
  谈到与腾讯、阿里这样的互联网金融企业竞争问题，我们能明显感受到压力，它们拥有的客群非常庞大。对于我们来说，应该以一种合作共赢的态度，以一种开放的胸怀，来拥抱互联网，这才是银行发展互联网金融的方向。双方有很多合作点，例如，现在到任何地方购物，使用信用卡、借记卡刷卡支付，不如二维码支付、支付宝转账等方式便利，但我们可以联合微信，跟它进行一些线上收单的业务合作。另外，我们也可以通过POS进行二维码扫码，整合线下收单和线上服务流程。对于我们来说，就是要借助互联网金融企业的优势，来弥补我们的不足，从而解决发展的问题。“第二银行”的建设就是要广泛合作、搭好平台，让各个业务部门在这个平台上唱好戏，最终服务好我们的客户。

  提问：贵行今年上半年理财同比增长还是很快，但是和去年下半年比，增速有所下降，请问贵行理财池的结构情况?
  回答：我们基本上跟行业整体的增速是差不多的，从增速的角度，上半年还在中位数以上，如果纵向比，跟自己比，比去年下半年慢了一些，主要还是受资产端、投资端约束的结果。从上半年来看，交易型机会不多；非标市场中资产收益率迅速降低，导致目前商业银行理财业务在资产配置端的难度增大。针对市场中所说的“资产荒”，我们主要从以下两方面进行突破：
  第一个是立足于我们商业银行或者华夏银行自身的优势资源，包括非标和配置类的债券投资，这两块资产目前占到整个投资规模的80%以上，这是我们商业银行传统优势资源，我们要在控制风险的前提下把这块业务继续做大做强。
  第二个是要积极探索投资的新领域和新模式。个人理解这个“资产荒”，实际可能还是原来思维惯性导致。从投资品的总量上和市场的深度广度来说，现在这个市场越来越大，不会存在“资产荒”，更多可能是结构性失衡或者摩擦性错配。
  我们认为下一步突破“资产荒”，更多的还是要提升自身的投资能力，我们下一步会增加一些围绕产业龙头企业的项目投资，包括与上市公司共同发起并购基金、参与上市公司定增等。一方面是响应国家号召，支持实体经济，另一方面也为自身业务发展打开空间，突破目前所说的“资产荒”的制约。通过努力，我们有信心从规模、效益两个方面把华夏银行的理财业务提升到一个更高的水平。

   主持人：由于时间关系，今天的见面会就先到这里。2016下半年，我行将积极适应经济发展的新常态，全力推动业务发展，圆满完成2016年各项经营任务。再次感谢各位分析师和投资者的参与，今天的交流会到此结束，谢谢大家！
（会议结束）

    华夏银行2015年年报分析师见面会
    时间：2016年4月19日（上午）
    地点：华夏银行二层多功能厅

    主持人：大家好！我是华夏银行董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2015年年度分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
    2015年，我行积极适应经济发展新常态，坚持稳中求进，坚持把发展的立足点放在提高质量和效益上，着力推进改革创新，扎实推动经营转型，按照建设“华夏服务”品牌的统一部署，秉承“诚信、规范、高效、进取”的核心价值理念，确保资产、业务、效益平稳增长，实现了规范、安全、稳定运行。在经营管理层的带动和广大员工的共同努力下，截至2015年末，全行总资产规模达到2.02万亿元，比年初增长9.13%；归属于上市公司股东的净利润188.83亿元，同比增长5.02%；实现中间业务收入136.37亿元，同比增长53.04%；成本收入比35.01%，同比下降2.56个百分点。
    2015年，我行紧跟国家战略，服务京津冀协同发展取得初步成效，为重点项目提供信贷支持近200亿元，深化与世界银行等国际金融组织的绿色信贷项目合作，支持节能和大气污染防治项目，获得了更多世行资金支持。顺应京津冀金融互联互通需求，京津冀协同卡累计发行55万张，比年初新增45万张，得到了市场和客户的广泛认可。深入实施“第二银行”战略，积极开展跨界合作，与微众银行和蚂蚁金服在小微贷款、互联网支付、互联网理财、互联网征信、生态圈建设等领域开展战略合作，丰富和完善智慧电子银行服务。近期，我行非公开发行200亿元优先股，进一步改善了我行资本结构，增强了我行可持续发展能力。
    在经营管理不断改善、业务创新不断提升的同时，我行综合考虑股东投资回报、监管机构及资本充足率的要求以及更好地促进公司可持续发展，以2015年末总股本为基数，每股现金分红0.363元，分红总额略高于2014年度水平。
    2015年，我行市场形象稳步提升，获得了更多机构分析师和投资者的认可。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！
    我行其他参会人员还有：首席财务官、财务负责人、计划财务部总经理关文杰；首席审批官、授信审批部总经理涂超；授信运行部总经理闫炯智；资产保全部总经理姜永成；个人业务部总经理王耀增；小企业业务部总经理陈皓；资产管理部总经理李岷；公司业务部副总经理刘太平；电子银行部副总经理钟楼鹤；战略发展部副总经理沈小平和董（监）办主任张太旗等部门负责人。
    今天的安排是这样的：
    首先，请管理层向大家介绍我行2015年度经营情况；介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。 

    2015年度经营情况：    
    2015年，华夏银行按照四年发展规划确定的发展方向，继续坚持稳中求进的工作总基调，把工作的立足点放在提高质量和效益上，同时严格执行各项监管规定，推进改革创新，全面完成了董事会确定的年度经营目标。
    业绩指标情况：从规模类指标情况来看，总资产达到20206亿，较年初增加1690亿，增幅9.1%。一般性存款余额13517亿，较年初增幅3.7%。各项贷款余额10692亿，较年初增加13.7%。从财务指标情况来看，利润总额达到252.05亿，增幅5%。每股收益1.77元，增幅5.4%。每股净资产11.01元，较上年增幅16%。资产收益率0.98%，较上年下降0.04个百分点。净资产收益率17.18%，较上年下降2.13个百分点。中间业务收入占比23.17%，较上年上升近7个百分点。成本收入比35.01%，保持连续六年下降，较上年下降2.56个百分点。从风险指标情况来看，不良贷款率1.52%，较年初上升0.43个百分点。拨备覆盖率167.12%，较年初下降66.01个百分点。拨贷比2.55%，满足2.5%的监管标准要求。从资本监管类指标来看，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均满足最新监管标准要求。
    经营特点情况：一是规模保持适度增长，结构稳定。二是盈利持续增长，结构优化。三是中间业务发展提速增效。四是利差收窄，但逐步趋稳。五是精细化措施深入，费用负增长。六是资产质量总体稳定。七是资本充足率符合监管要求。
    规模增长情况：从总体来讲，规模在2015年度保持适度增长，结构方面没有发生重大变化。总资产突破2万亿，同比增长9.1%。从存款增长情况来看，存款日均余额增长快于余额增速2.4个百分点。从业务结构来看，存款结构得到进一步优化，其中储蓄存款占比提高0.7个百分点；贷款结构中两个重点业务方向，其中个人贷款占比提高0.2个百分点，小企业贷款相应提高0.2个百分点，同时满足了银监会“三个不低于”的要求。从资产负债结构来看，高收益资产占比在2015年得到进一步提升，其中贷款和投资这两项收益率较高的项目合计提升近5个百分点。在存款方面，存款结构保持稳定，存款占比71.1%，较2014年提升0.7个百分点。此外，发行债券和向中央银行的借款占比也有所提高，说明筹资来源开始出现多样化的趋势。
    利润增长情况：面对2015年经营局面，我行进一步加强经营结构的调整和工作力度的改善，创新步伐加快，利润同比增长5%，实现了预期目标。其中，拨备前利润增速快于利润增速7.9个百分点，营业收入增速快于利润增速2.2个百分点。实现归属上市公司股东的净利润188.83亿，同比增长5.2%。收入结构有所改善，特别是中间业务收入在2015年保持了快速增长，对利润增长形成了重要支撑。从中间业务发展情况来看，华夏银行资产负债管理委员会确定了三个重要的业务方向作为2015年盈利增长的重要支撑：一是资产管理业务，二是金融市场业务，三是信用卡业务。从全年情况来看，资管收入同比增长135.9%，金融市场业务同比增长超过30%，信用卡收入增长68.2%，这三项业务均在2015年保持了快速增长，实现了对盈利的重要支撑。同时，推动中间业务收入总量增长53%，增速是去年的2倍，占比创近年新高。ROA和ROE较为稳定，资本产出效率在进一步提升。
    息差管控情况：2015年年内出现了5次降息，存贷款基准利率累计下调了1.25个百分点，同时存款利率上限也全部放开。受此因素影响，净息差同比下降0.13个百分点，比央行下降的标准差少降了0.08个百分点，存贷利差同比下降0.42个百分点。市场化业务利差同比提高0.25个百分点，主要原因为2014和2015年连续两年实施主营业务和市场化业务的分线预算得到进一步的加强和控制。2015年净息差达到2.56%，较年初下降13个基点，但是从整个全行业的稳定情况来看，稳定状况还是比较满意的。
    营业费用同比下降0.1%，在2015年出现负增长，绝对额下降2000万。成本收入比同比下降2.56个百分点，连续6年下降。不良贷款余额比年初增加60.52亿，不良贷款率比年初上升0.43个百分点。
    资本情况： 2015年第一季度已经首次达到10.5%和8.5%、7.5%的监管要求，在年末保持了继续提升。通过四年发展规划的持续推进，华夏银行的盈利自偿能力不断提升，在满足董事会基本发展要求的前提下，又保持了资本的不断提升，这对华夏银行是一个突破性的进步。 
    主持人：刚才，我们向大家全面、细致地介绍了我行2015年度的经营情况，大家有什么想法可以进行互动交流，请大家提问。

 

    提问：请介绍贵行在“互联网+”方面的有关情况？
    回答：2015年，华夏银行“互联网+”工作主要集中在三个方面：一是按照 “敢用、好用、愿用”六字方针，持续打造网上银行和移动银行两个平台，不断优化服务。在总行、分行、还有客户中，分别组建客户体验团队，全年下来运用客户体验与体验客户机制对两个平台提出了200多条优化完善的建议，在这些建议里面提炼出将近60多个平台改造的需求，不断提升客户服务水平。我行还获得了中国金融论证中心颁发的“2015年度中国最佳网上银行安全奖”和《互联网周刊》颁发的“2015年度中国手机银行最具竞争力奖”等荣誉。二是持续推进产品上网，让客户更多通过网络办理业务。2015年，我行不断丰富可以网上办理的功能，比如丰富了个人信用贷、理财、基金、现金管理、供应链融资、网上结售汇等等产品的网上办理功能。一整年下来，电子银行的交易在快速增长，全年交易笔数达到17.38亿笔，同比增长75.49%；交易金额达到19.32万亿，同比增长25.13%。三是我们在持续优化两个平台的同时，不断进行推广应用，提升获客水平。移动银行的客户到2015年底已经达到349.37万，增长近120%；网上银行客户突破400万户，2015年末408.47万户，增长23.23%。
    对于“互联网+”未来发展计划，我行2012年就提出了打造“第二银行”的战略。随着外部形势的发展和实际工作的推进，第二银行的内涵也在不断充实和完善。现在已形成“一体两翼”的第二银行战略构想，2016年我行将细化规划和实施路线图，加紧推进。一体就是把电子银行作为服务华夏银行客户的主体；两翼中一个是针对目前互联网的直销银行，打造互联网银行的直销翼，另外一个是打造金融资产交易平台，作为孵化新金融业态的平台翼。在总的“一体两翼”构想下，着力打造四个平台：一是电子银行，作为服务客户的主体平台；二是直销银行，作为跨界合作、线上获客和普惠服务的互联网银行；三是金融资产交易平台；四是小微客户服务平台。这是我们针对互联网+未来的一个规划构想。

 

    提问：理财业务快速发展对表内存款有多大分流作用？请介绍2016年负债端管理的大体规划？
    回答：银行业推出理财产品已经近十年的时间，它对于商业银行存款分离的作用在这十年过程中已经趋于稳定，也就是说，从客户需求心理来说，偏好存款的，这十年沉淀下来还是存存款，有理财偏好的，还是进行理财。所以，今天来看就不去过多的评估我们理财业务发展究竟对我们的存款分流有多少影响。从十年的发展情况来看，从一个市场的需求状况来看已经稳定下来了。
第二，关于对2016年整个资产负债的总体安排。2016年按照四年发展规划，我们所确定的最后一年的发展基调，仍然还是要坚持。因为从规划来说，我们确定的方向是保持结构效益型发展，规模适度增长，这是我们的主基调。根据这个主基调，华夏银行在这四年的发展过程中，更加注重的是结构效益的改善，规模的因素会把它放在次之。相对于2015年的规模发展速度、总量情况来看，在2016年根据目前国家的信贷投放状况，宏观经济的环境，会比2015年快一些。

  

    提问：贵行在三年时间内维持了现金分红数额上的基本稳定，今年数额的确定有什么样的考虑？  
    回答：华夏银行的分红政策是稳定和连续的，从近三年华夏银行的平均分红比例来看，不含2015年这次分红，是超过23%的比例，占当年可供实现分配利润的23%以上。华夏银行2013年实施资本公积转增每10股转增3股，2015年每10股转增2股。今年我们考虑到一些指标的回补和调整，所以这次没有做继续的转增，但整个分红比例保持在20.88%，如果倒算一下，和上年的分红回报水平是一致的。通过这些，反映出华夏银行一是对于投资者是负责任的；二是希望投资者能以更长远的眼光看待华夏银行的发展。关于2016年的分红，相信我行还是会坚持既往的、一贯的策略。

   

    提问：贵行2016年的风控措施较此前会进行哪些调整？
    回答：2016年，我行将全面强化资产质量管控：
    一是实施全面风险管理体制改革，为全行资产质量管控建立坚实的体制机制保障。
    二是严控存量资产业务风险。根据日常检查和风险排查结果，及时调整低质客户名单，加强低质客户退出管理，加快清理“死库容”，坚决退出资不抵债、扭亏无望的“僵尸企业”。
    三是强化预警管理举措，视风险严重程度实施预警分级管理，对于存在潜在风险的，纳入重点监控客户名单，加大实地检查频率；对虽有偿债能力、但存在偿债不利影响的，及时进行风险评价，提出风险防范措施；对风险事项基本确定且风险程度偏高的客户，采取适时冻结授信额度、制定风险化解方案等举措，争取贷款风险的早发现、早干预、早处置。
    四是加快清收处置问题资产。综合利用传统手段，积极探索不良资产证券化、不良资产收益权转让等创新方法，加强已核销资产追偿，提升问题资产现金清收水平。

   

    提问：请介绍2015年的资产配置策略情况，如应收款项投资与买入返售方面调整的情况？    
    回答：关于2015年整个的资产配置。通常，我们会把预算划分成四大部分。第一部分是关于资产质量，我们把资产质量作为预算稳定的前提，也就是说如果资产质量不稳定的话，整个预算始终稳定不下来。第二大方面是指资产负债结构和成本收入结构的稳定，最终反映到净息差指标，如果净息差管控稳定，就代表盈利的基础已经形成，其他的是在上面的增增减减的问题。第三方面，就是中间业务收入快速增长是盈利增长的重要支撑。当前净息差收窄情况下，中间收入业务收入发展对推动商业银行盈利是否能够体现正向增长起到一个关键的作用。第四个方面是关于费用成本管控，是作为预算的补充。按照四个方面划分出来之后，我们回到第二个方面，就是最大一块关于净息差管控方面。这方面各家银行对它的理解和选择是不同的。我们的策略，第一个还是要抓住主营业务方面，比如预算这四大方面。同业业务我们在2015年整体发展策略里面不主张推的过快，这是一个非常清晰的策略，资产负债策略已经确定下来了。所以，会看到同业业务下降了1200多亿。
    我们会计核算系统大致会在今年上半年结束推广，准备上线。2016年资产负债的配置策略整体上坚持平衡策略，也就是说整个传统的存贷配置、同业投资和主动负债，包括市场化资金的配置，是要和整个资产负债表形成平衡作用同步往前推。我们力求避免某一类业务出现大起大落的情况，这是华夏银行始终坚持的策略。

    提问：请问对资产证券化和债转股的有关考虑？
    回答：从短期看通过债转股降低企业的负债率，我们的利息收入会有一定的降低。但从长期来看，通过改善企业财务结构，盈利能力逐渐增强，使它的资产出现在一定程度的溢价，来冲抵我们的损失，来达到银企双赢。但是要达到这种双赢，单方面考虑降低企业财务负担和单方面强调银行增加收入，都是不对的，我们应该在两者之间找一个平衡点。关于资产证券化和债转股，我们将紧跟政策变化，符合监管要求，密切关注试点成功后的推广应用。我们现在的主要工作是对现在所有风险进行全面的摸底，为后面提高我们的回收率做充分的准备。

   

     提问：请介绍贵行2015年“平台金融”的推进情况？
    回答：“平台金融”业务作为我行新的服务渠道，主要运用互联网为小微企业和个人客户提供服务，其发展与互联网密不可分。为坚定实施 “中小企业金融服务商”战略，我行对中小企业的服务倾注了很大的心血，提出了“烧饼上找芝麻”的营销策略，期望通过“烧饼”这个平台，实现对小微客户的批量开发，找到好的“芝麻”，更高效地服务小企业客户，这也是“平台金融”理念的最初起源。基于这样一个服务理念，我行在2012年自主研发出支付融资系统，通过互联网，与企业的平台系统对接，在平台客户及其体系内的小微企业发生交易时，提供一站式、电子化的综合金融服务，将银行金融服务嵌入企业日常经营的全过程，实现企业经营信息、交易信息与结算资金、信贷资金的实时交互，贴合企业需求，支持企业发展，这就是“平台金融”业务。
针对业务市场环境变化和相关企业的需求，2015年我行将“平台金融”服务方向的重点放在了提高业务适用性上，逐步升级功能，做深做透业务。全年重点做了四方面工作：
    一是在业务功能上，突出全面性。可以支持贷款、支付、电子票据、信用证、外汇汇款、在线结售汇等金融功能。也就是说，一个平台客户与其上下游企业间商业往来的基本金融需求，都能通过“平台金融”得到满足。
    二是在融资品种上，突出多样性。不同行业、不同类型的企业，融资需求也各不相同。我行为小微企业和个体工商户开发出9个在线融资产品，包括：网络贷、电子保理融资、应收账款池融资、电子订单融资、采购融资、未来提货权电子保兑仓融资、交易市场优先权处置融资、交易市场未来提货权电子保兑仓融资，以及适用于POS签约商户的POS网贷等。核心企业、大宗商品交易市场、市场商圈等经营类型的客户，都能找到适合自己的融资产品。                                               &nnbsp;                                                                                                                                                                                                                           三是在融资模式上，突出灵活性。例如，在贷款期限上，网络贷授信期限最长可达3年，其中，按揭类贷款期限最长5年，一次授信、随借随还，借款人足不出户完成融资，每天放款、还款没有笔数限制，客户体验度比较好。其次，在计息方式上，按日计息（即按每日贷款余额计息），大幅度降低小微企业客户融资成本。第三个是在贷款币种上，支持本外币放款。现在欧元、美元、港币、日元都可以实现线上放款。
    四是在服务内容上、应用领域上不断拓展。除了在线融资外，“平台金融”还有融资、交易、结算、管理等金融服务，尤其优化了“华夏云缴费”的结算服务，在服务过程中实现了信息流、资金流、物流的交互应用，最大程度的满足了企业在经营过程中多样化的需求。
    我行还根据客户不同的经营模式，提供定制化服务，真正做到了以客户为中心。比如，平台金融的支付方式很灵活，客户可根据自己资金情况，选择自有资金支付、自有资金+贷款支付、全部贷款支付等三种支付方式，对资金使用的灵活性、自主性较大。其次，支持在线对账，资金到账后即完成对账，并实时向平台客户系统反馈支付状态及明细，减少财务人工对账的工作量。第三是支持多种计息规则，可以实现分户计息、分户返还，对需要集中收款、分户管理、批量返还管理要求的平台客户，可将收款资金批量、自动返还至付款人的付款账户。也就是说，我行不仅是简单地提供资金支持，更重要地是通过金融技术的介入，为小企业节省财务人员的同时，有效地提高企业经营管理水平。
    以上是2015年在“平台金融”业务创新和推广上做的主要工作。通过这些工作，我行平台客户得到了稳步的发展、稳步的上升，截止2015年12月止，我行“平台金融”上线的平台达到了700多个，比年初又增加了300个，另外贷款客户也增加了500多个，服务的结算客户已经达到了7万多个。
    展望2016年，我行将会持续对小微企业业务进行创新，一个设想就是全面推广“电商贷”业务。因为电商群体和互联网联系比较密切，通过调研电商群体的需求，我行认为对其贷前审查、贷后管理可以逐步脱离传统手段，能够实现用电子信息来管理。目前在江浙一带试点推出的电商成长计划，半年左右的时间，已经有了300多个客户，近5000万的贷款余额，而且每个客户主要从事电商交易，客户至少还款2次，最多还款30多次。今年将考虑作为重点产品之一，在“互联网+”上作为小微业务发展的一个新推力。

   

    主持人：由于时间关系，今天的见面会就先到这里。2016年是“十三五”开局之年，供给侧结构性改革既给我国银行业良性发展带来长期利好，短期内又给银行经营管理带来直接考验。在中国经济处于新常态的大背景下，我行将积极适应新常态的发展要求，继续以服务实体经济为根本导向，加快改革转型，坚持规范运营，全力推动业务发展，完成2016年各项经营任务。再次感谢各位分析师和投资者的参与，今天的交流会到此结束，谢谢大家！
    （会议结束）

时间：2015年8月10日（上午）
地点：华夏银行大厦二层多功能厅

    主持人：各位分析师、各位来宾，大家好！我是华夏银行董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2015年半年报分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
    2015年上半年，面对复杂的经济金融形势和经营环境，华夏银行认真落实发展规划要求，积极探索适应新常态的结构效益型发展道路，继续实施“中小企业金融服务商”战略，持续打造“华夏服务”品牌，努力向改革创新、基础管理、结构调整、风险管控、优质服务要效益，扎实推进各项工作。截至2015年上半年，全行总资产达到1.92万亿元，比年初增长3.54% 。实现净利润92.63亿元，同比增长6.84%。实现中间业务收入59.11亿元，同比增长42.64%；中间业务收入占比20.87%，同比提高5.16个百分点。成本收入比36.60%，同比下降1.25个百分点。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！
    今天，我行参会人员有：财务负责人、计划财务部总经理关文杰、公司业务部总经理肖钢、电子银行部总经理刘琇臣、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、个人业务部副总经理李岷、中小企业信贷部副总经理陈皓、资产管理部副总经理苑志宏、信用卡中心副总裁唐旻、董（监）办主任张太旗等部门负责人。
    今天的安排是这样的：
    首先，财务负责人、计划财务部总经理关文杰将向大家介绍我行2015年上半年度经营情况；介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。时间大约一个小时左右。
    下面请财务负责人、计划财务部总经理关文杰向大家介绍2015年上半年度经营情况。

    上半年总体经营情况:
    规模指标：总资产增幅3.5%，一般性存款余额13206亿，增幅1.3%。各项贷款余额10110亿，增幅7.6%。
    财务指标：利润总额增幅7%，每股收益达到0.87元，增幅7.4%，资产收益率0.49%，同比下降0.01个百分点，净资产收益率8.72%，同比下降0.94个百分点。中间业务收入占比20.87%，同比提高5.16个百分点。成本收入比36.6%，同比下降1.25个百分点。
    风险指标：不良贷款率1.35%，较年初上升0.26个百分点。拨备覆盖率185%，较年初下降48个百分点。拨贷比2.5%，保持在监管线以上。
    资本监管指标：今年上半年，三个层级资本充足率分别是10.72%、8.71%、8.71%，这三个层级资本充足率今年上半年首次满足了新资本管理办法10.5%、8.5%、7.5%以上的监管要求。
    上半年经营特点：规模实现增长，资产负债结构保持稳定；利润增长符合预期；净息差基本稳定；中间业务发展加快；成本费用精细化管理有成效；资产质量管控压力加大；资本充足率满足三个层级最新监管标准要求。
    规模适度增长，结构保持稳定。总资产比年初增加656亿，增长3.5%，存款日均增速快于余额增速3.4个百分点，2014年11月后连续4次降息，上半年坚持四年规划降本增效的主基调，总体定价策略仍然以控制成本为主，今年上半年存款成本保持了基本稳定，但存款增长速度同时受到一定影响，这体现了商业银行差异化定价策略。储蓄存款日均占比较年初提高0.5个百分点，同比提高了1个百分点。个人贷款日均较年初提高了0.6个百分点，同比提高1个百分点。
    利润增长符合预期，从利润增长情况看，体现了“三个快于”。拨备前利润增速快于利润增长1.5个百分点、营业收入增长快于利润增速0.4个百分点、中间业务收入增速快于营业收入增速35.2个百分点，这三个快于表现的基本逻辑符合四年规划的要求。归属上市公司股东净利润92.63亿，同比增长6.84%。
    中间业务收入占比达到20.87%。今年上半年从主营业务情况来看，传统的存贷利差净收入占比下降2.4%，投资以及资金的净收入占比下降2个百分点，但是，非利息净收入占比扩大4.4个百分点，支撑了利润增加。从中间业务收入增长支撑因素来看，上半年中间业务收入支撑的是理财业务收入，理财收入同比增长127.5%，占比提高12.4个百分点，银行卡收入同比增长83.3%，占比提高4.9个百分点。
    净息差较年初收窄，但仍高于去年同期。今年上半年人民银行连续三次降息后，净息差比年初下降0.06个百分点，同比提高0.02个百分点。今年上半年虽有下降，但是在三次连续降息以后可以看到，息差管理的稳定性较好。上半年加强了市场化业务的调整和管控，市场化业务利差提高39个基点。
    细化成本费用管理，成本收入比持续下降。成本收入比连续保持下降趋势，上半年的营业费用增速低于营业收入增速3.6个百分点，成本收入比同比下降1.25个百分点。
    不良贷款有所增加，不良贷款余额比年初增加34.23亿元，拨备覆盖率比年初下降48.12个百分点，资产质量管控压力持续加大，上半年对问题贷款清收、处置、化解的力度也在进一步加强。
    资本充足率符合监管要求。今年上半年三个层级的资本充足率均达到监管要求。华夏银行2013年在董事会确定了资本规划和六年的达标要求，从目前进展情况看，三个层级的资本充足率在满足发展需要的前提下，在2015年上半年提前达到三个层次资本充足率的监管要求。

   主持人：关总介绍了我行2015年上半年度的总体经营情况，大家有什么想法可以进行互动交流，请大家提问。

    提问：今年上半年，我行逾期贷款较年初有较大幅度增长，请问管理层如何看待这一问题？增长的逾期贷款主要来自哪些领域和行业？后续将采取怎样的资产质量管控措施？
    回答：今年上半年整体银行业的资产质量形势都不太乐观，这是大经济形势背景下的情况。从结构上看，今年上半年我行增长的不良主要集中在受当前经济背景影响较大的批发零售业和制造业。
    资产质量管控方面，我行坚持从内部结构调整下功夫，在管理方向上进行持续的结构调整，一是内部对个人、小企业和对公条线的匹配有一定的要求，对存量客户的退出拟定了详细计划，每年筛选出存在风险隐患的客户适度进行内部调整；二是对已发生问题的贷款，注重早介入、早处理，相较于往年对贷后管理和保全介入的要求更高。从这样的方向来看，最近一、两年的管理是有效果的，我们目标是资产质量能够保持在同业平均水平，今年上半年的运行基本可以达到这样的预期，下半年会持续按照这样的管理方式，伴随市场和产业结构的变化适时推出我行资产质量管理的新策略。

    提问：第一，成本收入比持续下降是这次半年报中的很大亮点，请问贵行主要在哪些方面进行成本控制？第二，贵行半年报理财收入增长很快，主要原因是规模驱动还是较多涉及资本市场相关业务？理财产品余额是多少？第三，贵行信用卡业务发展较快的主要原因有哪些？
    回答：华夏银行的成本收入比这些年在持续下降，大家能够看到这种趋势。近年来我行不断深化精细化管理工作，促使成本收入水平持续下降。从今年情况来看，成本收入比下降幅度进一步加快。
    今年已经明确了从成本要效益的主基调。我们对整个预算方式作了根本性变化，所有费用成本项目和管理模式今年全部重置，管理费用实施“4+3”模式的规范管理和标准重置，“4”是指将费用划分成4类：固定费用、人员费用、销售费用、运营费用。“3”是指将运营费用细化成3类，第一类是和网点开门相关的费用，第二类是与业务量相关的费用，第三类是人员办公相关费用。所有这些标准是在对各分行调研基础上进行的统一，通过预算方案下达，并通过总行系统进行总控。总控又划分两个方面，一是财务系统上进行总控；二是人力系统总控。这样，费用开支很难出现超支。另外，标准规范是统一的。通过一系列的细化措施，上半年运营费用较去年下降8%。
    通过加强人力费用管理，人均员工费用下降4.9%。对销售费用、销售绩效进行全面改革调整，使销售成本下降1.3%；推行简单办公、绿色办公等一系列要求，各个部门、各个条线都要做出自身费用下降的计划；投入产出方面也进行严格控制，把网点划分成4类：支持类、有条件支持类、限制类、严格限制类，主要是根据投入产出的情况，对产出效率比较差的分行采取措施，通过撤、调、压网点的面积，向小微支行、社区支行转化，使网点转型和成本控制相结合，促使成本费用的下降。从前半程的效率来看，费用控制效果比较明显。相信下半年会推动成本状况继续向好的方向发展。
    我行资产管理部是一个新部门，按照银监会关于理财事业部改制的要求，把原来分散在公司业务部、个人业务部、金融市场部的理财业务进行整合，整合后截至6月末理财规模接近4700亿元，较去年增长30%以上。上半年理财手续费的大幅度增长，主要原因是规模因素。从去年到今年，受股市影响，银行理财的成本居高不下，而在资产端包括债券收益和非标资产融资利率持续下滑。我行也开辟了一些新的投资领域，但总体来说，现在理财的利差能够基本维持往年的平均水平，所以真正收益的增长主要来源于规模的增长。
    关于资本市场变化对理财业务的影响，也是大家比较关注的问题。华夏银行在市场波动中基本没有受到冲击。这得益于我们对整个资本市场的判断，包括对商业银行理财业务介入资本市场的基本理解。目前我部理财资金的来源以预期收益型产品为主，在资产配置方面对于资本市场或者直接挂钩股票的波动型资产的配置非常低。我行相对比较谨慎，将会控制好杠杆率和规模，为投资者控制好风险。
    我行信用卡业务发展较好主要源于以下两个因素：一是规模增长因素，我行信用卡业务去年以及今年上半年在客户群规模上一直保持快速成长，今年上半年的中收快速增长首先来自于去年客户群的快速成长。二是结构性优化和调整，包括存量客户的精细化管理拉动了户均收入的快速成长。近两年来，业务结构上华夏银行重点侧重两头：一是中高端客户群，根据中国银联的报告，今年我行高端卡占我行发卡量的占比位列市场占比前列，高端卡的交易量占我行卡总交易量的占比位列第一位。二是侧重活跃的年轻白领。结构的优化导致我们户均手续费贡献度大幅度成长。以上两个因素拉动了我行信用卡手续费的较快增长。

    提问：京津冀已逐渐成为我们国家的发展战略，华夏银行又处于比较好的区域位置，请问贵行如何抓住此次机会？贵行京津冀业务发展已取得一定成效，现在有哪些具体进展？
    回答：京津冀一体化是我行的一项重点业务，我行积极贯彻国家京津冀协同发展战略，去年成立了樊大志行长担任组长的全行推动京津冀发展工作组，并制定了八项具体工作措施，召开了多次推动会。今年上半年我行召开媒体见面会，相关媒体也作了报道。具体的八项措施是：一是对京津冀协同发展的重点项目开展200亿的融资服务。二是做好产业迁移的金融服务衔接。三是优先安排相关区域的机构设立。四是打造京津冀个人“同城通”品牌，打造京津冀的ETC“华北通”品牌。五是利用世行赠款开展专项研究，服务三地的节能环保项目。六是积极利用世界银行和法国开发署绿色信贷转贷款。在绿色信贷转贷款业务上，我行是商业银行中份额较大的一家银行。七是设立“碧水蓝天”产业发展基金。八是建立三地行信息共享机制。截至2015年6月末，全行京津冀协同卡发卡量已超过30万张。截至2015年6月末，京津冀三地ETC发卡量已接近150万张。
    在具体业务开展上：在京津冀协同发展项目上，我行重点围绕着基础设施、互联互通、产业迁移、节能环保、科技创新、城镇化建设、园区建设等领域做了一些支持。今年上半年，建立储备项目接近30多个，合作金额204亿，实现投放38亿，主要支持了一些节能环保项目、公路建设项目、京津冀互联互通一体化项目、产业迁移项目，产业迁移项目有大红门服装批发产业迁移、北京锦绣大地农副产品迁移项目，还支持了天津、河北等地的新能源、基础设施建设和城镇化新区建设项目等。
    关于“碧水蓝天”产业基金，拟以定向资产管理计划形式开展，该计划分两期，第一期准备做50亿，将重点支持京津冀及周边地区的环境治理，主要投资于节能减排，新能源，资源循环利用，水、土、气污染治理等项目，预计8月开始实际运作，相关的项目也作了一些储备。
    绿色信贷转贷业务，对于世界银行和法国开发署的存量资金，到期后优先用于京津冀三地的项目。目前我行和世界银行正在就新一期转贷项目进行磋商，新项目资金亦主要用于京津冀项目。
    为服务京津冀地区进出口企业，华夏银行新近上线了“京津冀通关一体化”项目。该项目上线后打破了管理区域界限，大幅度减少海关审批手续和通关环节，降低京津冀地区进出口企业办理跨关区货物通关的成本，实现三地企业自主选择报关纳税和货物查验的地点，更好地促进京津冀区域的经济协调发展。

    提问：贵行总资产和存款增速变缓的原因是什么，是否与资本有关？
    回答：今年上半年的规模增长和资本没有关系。整体来讲，上半年资产增速接近董事会确定的预期。新资本管理办法实施后，无论从监管部门还是商业银行转型角度来看，核心是资本使用效率、管理运营效率的提高。华夏银行四年发展规划提出，保持规模适度增长，推进结构效益型发展。不过度追求规模扩张，而更加重视结构效益的改善发展。随着今年不良资产的增加，风险管控压力比较大，面对复杂的经济金融形势变化，今年主基调以质量和效益为中心。质量不仅指信贷资产质量，还涵盖了整体发展质量。今年上半年，存款增长速度1.3%，弱于3.5%的资产增长速度。年初在制定策略时确定了两个基点，第一个基点和四年规划相关，四年规划的一个主基调是降本增效，降本增效的最大一部分是控制住资金成本，所以策略选择上我行更注重成本控制。经过几次策略调整，目前华夏银行的定价内容是比较细的。公司业务方面，我行更多采取了比同业定价稍微偏低的方式。存款方面更注重结算和一年期以内的存款增长。中长期的负债，整体上是要和资产负债期限匹配。第二个基点，当存款成本高于同业的平均水平时，必须采取规模扩大策略，以量补价。我们和大家想的角度是一致的，包括前面在问资产质量的问题，更关注一个事物的变化对盈利的影响。在目前利率市场化条件下，商业银行策略选择遇到一个重要问题，就是要什么。所以现在要从过去单纯规模要求转向质量和效益。从华夏银行上半年运行情况来看，规模增长略慢一些，但成本整体水平控制良好。息差稳定，带来的就是盈利的稳定。

    提问：贵行上半年息差比较稳定，请问二季度环比一季度的增长情况如何？对下半年息差有何预期？ 
    回答：从两季度的环比来看，一季度息差是走低的，但比去年同期略高。自去年11月降息后，我行密切观察息差变化。息差管理是华夏银行一项重要的基础工作。比如今年上半年的盈利保持7%是三大因素支撑的：一是中间业务收入的发展；二是成本费用的精细化管理；三是息差管理的基础性工作仍然稳固。所以保持了盈利水平的稳定。息差管理从现在到今后将始终是华夏银行重点管理的一个方向。
    今年下半年，在息差管理上仍然要全力以赴保持息差稳定。从去年水平看，我行居于可比同业前列，按照今年息差的运行情况，不仅对盈利增长起到积极作用，对不良资产拨备的提升，包括不良资产的解决也会带来一系列好的影响。从环比变化情况看，一季度下降、二季度上升。从半年息差运行趋势来看，是比较好的，比预期更好一些，这说明管理措施在起作用。还有一个比较积极的情况，从定价期限来看，上半年存款受降息影响的重定价翘尾因素没有完整体现，下半年会完整体现。

    主持人：非常感谢大家热情、认真地进行互动交流，也非常感谢大家给我们提的意见和建议。分析师、投资者的意见和建议，促进我们更好地改进和提升工作，所以非常欢迎大家给我们提建议。再次衷心感谢大家的到来，也希望大家能一如既往地关心和支持华夏银行。
    今天的交流会到此结束，谢谢大家！
    （会议结束）

时间：2015年4月17日（上午）
地点：华夏银行大厦二层多功能厅

    主持人：大家好！我是华夏银行董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2014年年报分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
    2014年是我行实施四年发展规划的第二年，面对复杂多变的经济形势，我行认真贯彻落实四年发展规划的目标要求，坚持稳中求进，着力实施改革创新，加快经营转型，推进结构调整，提高服务质效，扎实推动全行发展，取得了较好的经营业绩。截至2014年12月31日，全行总资产达到1.85万亿元，同比增长10.71%；全年实现归属于上市公司股东的净利润179.81亿元，同比增长15.96%；资产收益率1.02%，同比提高0.04个百分点；净资产收益率19.31%，同比提高0.01个百分点。
    2014年，我行抓住京津冀协同发展时机，针对京津冀一体化后客户的服务需求和特点，全国首发京津冀协同卡，为京津冀客户提供区域化的协同服务，仅3个月就发卡10.4万张，得到了市场和客户的广泛认可。完成100亿元二级资本债发行，在境外成功发行10亿元金融债。
综合考虑股东投资回报、监管机构及资本充足率的要求以及更好地促进公司可持续发展，我行以2014年末总股本为基数，每10股现金分红4.35元（含税）。同时, 按照每10股转增2股的比例，将资本公积转增股本，转增后总股本106.86亿股。
    2014年，我行市场形象稳步提升，获得了更多机构分析师和投资者的认可。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！
    今天，我行参会人员有：财务负责人、计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信管理中心总经理闫炯智、信用风险管理部授信审批中心总经理涂超、公司业务部总经理肖钢、个人业务部总经理王耀增、中小企业信贷部总经理卢小群、电子银行部总经理刘琇臣、金融市场部总经理樊燕明、资产管理部总经理许明、发展研究部副总经理高自强等部门负责人。
    首先请管理层介绍我行2014年度总体经营情况；之后与大家进行互动交流。

    介绍总体经营情况：2014年，我行认真贯彻落实发展规划目标要求，深化改革创新、推进结构调整、提高服务质效、确保稳定运行，全面完成年度经营目标。2014年总体经营情况和特点：一是资产规模稳定增长。报告期末，总资产规模达到18,516.28亿元，比年初增加1,791.81亿元，增长10.71%。贷款总额9,399.89亿元，比年初增加1,168.20亿元，增长14.19%。个人贷款占比18.6%，比年初提高1.3个百分点；小企业贷款占比22.7%，比年初提高2.5个百分点。存款总额13,032.16亿元，比年初增加1,256.24亿元，增长10.67%。存款日均同比增长13.8%，比余额增速快3个百分点。
    二是盈利能力持续增强。报告期内，归属于上市公司股东的净利润179.81亿元，增长15.96%，比资产增速快5.25个百分点；非利息净收入占比14.7%，比年初提高0.5个百分点；投资及资金净收入占比15.7%，比年初提高3.5个百分点；实现中间业务收入89.11亿元，增长26.72%，比营业收入增速快5.34个百分点；资产收益率和净资产收益率双提升，资产收益率达到1.02%，同比提高0.04个百分点；净资产收益率19.31%，同比提高0.01个百分点。
    三是业务结构不断改善。客户结构不断优化，对公客户数增长12.44%，个人客户数增长23.60%。资产负债结构稳中趋好，将资源向效益贡献好、成本低、资本占用少的业务倾斜，资产负债结构更趋合理。加快小企业和个人业务发展，小企业贷款继续保持“两个不低于”，个人贷款余额比年初增长22.41%。成本收入结构不断改善，实施成本费用细分管理，严控资金成本，成本收入比37.57%，同比下降1.36个百分点。中间业务收入占比16.24%，同比提高0.69个百分点。
    四是服务质效持续提升。“华夏服务”品牌建设不断深化，营业网点服务质效持续提升，服务设施进一步完善，人性化服务细节不断优化，年末营业网点总数达590家。产品研发推广力度加大，首推小企业网络贷、小微企业年审制贷款等特色产品，全国首发京津冀协同卡得到市场与客户认可。加强“第二银行”建设，优化网上银行、移动银行服务功能，推出直销银行和微信银行，打造“智慧电子银行”。
    五是经营运行保持稳定。全面规划风险管理体系，梳理规范风险防控流程，加强创新业务风险管理。强化信贷运行管控，进一步扩大对重点行业、领域的风险管控范围，加强问题贷款清收处置，不良贷款率1.09%。异地灾备中心正式投产运营，“两地三中心”总体架构初步形成，完成34家一级分行同城灾备中心建设和切换演练。内控合规与案防廉防持续加强，实现全年“零案件”。应急管理体制机制更趋完善，强化业务连续性和声誉风险管理，健全制度规范。
    当前，新常态下经济发展呈现许多不同于以往的新情况、新特点，经济发展动力正从传统增长点转向新的增长点，商业银行面临的环境更加错综复杂，面临的发展条件发生了新变化，对商业银行的经营管理、风险管控和业务创新能力提出更高要求，需要商业银行主动适应，加快转型。
    2015年，是我行实施《2013—2016年发展规划纲要》的关键一年，我行将全面深化“中小企业金融服务商”战略，持续打造“华夏服务”品牌，深化改革创新，加快结构调整和经营转型，努力降本增效，确保全面完成全年各项工作任务。

    主持人：刚才我们向大家介绍了2014年度我行总体经营情况。下面进入互动环节，欢迎大家提问。

    提问：2014年华夏银行净息差变化情况如何？变动因素主要有哪些？
    回答：2014年净息差情况：我行近三年净息差总体保持平稳。2014年净息差2.69%，同比提高0.02个百分点。净息差同比变动的原因体现在：一是突出以结构调整为导向的预算控制，强化规模增长和成本控制的平衡，改善存款和客户结构。二是深化负债差异化定价管理，优化高成本主动负债结构。三是贷款定价与结构调整相结合。贷款资源配置与利差水平挂钩，提高贷款定价对风险覆盖的要求，并单独制定个人贷款和小企业贷款计划。四是加强市场化业务调控力度。预算内比例管理与预算外有偿使用相结合，按季动态监控调整；对市场化业务产品实行利率上、下限指导，并监控执行情况；继续实行同业报价行制度，提高资金运行效率。

    提问：央行两次降息叠加存款利率上限进一步打开后，贵行贷款端和存款端利率进行哪些调整？华夏银行将采取何种应对策略？
    回答：利率市场化改革加速推进背景下，为综合平衡规模增长和效益实现，我行全面评估了客户敏感度及市场竞争能力，综合考虑各项因素后，确定了我行的存款挂牌利率。贷款利率主要考虑覆盖资金成本、运营成本、风险成本、资本盈利目标等。
    为保持利润稳步增长，我行主要通过结构调整和加强内部管理，抵减降息影响：一是深化“中小企业金融服务商”的战略定位。重点扩大中小企业客户群体，通过对等提供全面综合性金融服务，提高综合回报。二是加大风险识别，强化风险管控，通过夯实资产质量基础支持盈利。三是关注不同客户族群的需求，以多元化、个性化的服务提高存款产品竞争力。四是提高非利息收入占比，逐步降低对利息收入的依赖。五是利率下行期适度提高固定利率贷款和按年调整贷款占比。

    提问:在利率市场化、存款保险制度将推出背景下，华夏银行的存款压力如何？面对存款分流压力将如何应对？
    回答：《存款保险条例》已正式发布，并将于5月1日起实施，银行业发展进入新常态。利率市场化改革继续，存款浮动上限或将全面放开，定价因素在银行筹资中的作用不断提高，成本上升、竞争加剧、存款分流将是银行业面临的共性问题，存款组织将面临较大压力。面对存款分流压力，我行将加快转变、加强创新，努力扩大客户总量，着力优化客户结构，提高客户质量；深化“中小企业金融服务商”战略，抓住小企业客户“小金额、大群体”的特点，充分利用电子银行、移动银行、平台金融等现代化服务方式和手段，实现增长；开发服务结算户，加强结算资金组织，实现存款稳定、资金成本降低、中间业务收入增加；大力开展产品和服务创新，加快适销对路的产品创新推广，把更多的客户变成用户。

    提问:华夏银行2015年再融资方面的具体计划是什么？是否考虑普通股融资或发行优先股？
    回答：根据我行2013-2018年资本规划，规划期内，除内源性积累补充资本外，适当利用优先股等外源性资本补充工具，拓展资本补充来源。2015年，计划非公开发行不超过200亿元优先股。拟定的发行方案、发行预案等相关议案已经董事会审议通过。后续将按照《优先股试点管理办法》等法律法规要求，向监管部门提交申请材料，视审批情况，力争年内完成发行。发行完成后，募集资金将按照有关规定用于补充其他一级资本，使一级资本充足率和资本充足率满足监管标准和资本规划目标的要求。

    提问:贵行对于未来资产证券化方面产品的推出计划是怎样的？对于基础资产类型是如何考虑的？贵行未来三年资产证券化预计规模和主要打包资产变化是怎样的？是否会尝试在银行间市场以外的交易所市场发行？资产证券化预计对贵行规模和利润增长的贡献度如何？
    回答：我行将继续加快推进资产证券化业务发展，抓住市场有利时机，探索多元化、多渠道证券化业务开展。在基础资产类型方面，以公司类贷款为主，逐步向小微、个贷、信用卡等类型拓展，同时正在研究对买入返售资产等类信贷业务的证券化，盘活存量，缓解资本压力。在发行渠道方面，积极推进从银行间市场向交易所、私募等领域的拓展。
    资产证券化的发行规模和发行利率仍存在较多不确定性因素，未来三年资产证券化规模和主要打包资产将根据市场形势、存贷比、信贷规模总量以及资本支持能力进行适时调整。开展信贷资产证券化业务，对盘活存量资产、拓展资产运用渠道、释放增量规模空间和提高利润贡献度具有积极意义。

    提问: 去年以来，我们可以看到华夏银行在经济下行的压力之下，还是表现出了较好的风险控制能力。在这里想了解一下华夏银行2014年及2015年以来资产质量状况是怎样的？2015年资产质量的变化趋势是怎样的？
    回答：2014年末我行集团口径的不良贷款余额102.45亿元，比上年末增加28.02亿元；不良贷款率1.09%，比上年末上升0.19个百分点。2014年，受国内经济增速放缓、结构调整、增长方式转变等因素影响，我行资产质量面临较大压力，通过持续优化信贷业务投向与结构、强化信贷运行管控、夯实授信业务基础管理、加强日常风险监测和风险预警、突出重点领域和行业风险防控、加大问题贷款清收处置等措施，2014年我行的资产质量总体运行平稳，与内外部经济形势特点较为吻合。
    2015年，银行业面临的信用风险形势仍然严峻。我行将加强资产质量管控的前瞻性和主动性，毫不松懈地加强风险管控，来应对环境的变化，保持资产质量稳定。

    提问: 想了解一下目前华夏银行平台金融业务的发展状况？管理层可否分享2014年及2015年以来平台金融业务的相关数据？平台金融在哪些业务领域开展实践？与市场同类型产品相比，有何独特的竞争力？
    回答：我行的平台金融是运用互联网将华夏银行支付融资系统与企业ERP、销售或财务等系统对接，基于平台客户与其上下游、体系内的小微企业和个人客户之间的交易信息，为小微企业和个人客户提供本外币在线融资、资金支付，支持跨行支付等服务，为平台客户提供本外币的资金结算、在线对账、现金管理等服务。实现信息流、资金流、物流的同步，将银行金融服务嵌入企业日常经营过程，为企业提供综合金融服务。
    （1）业务快速发展，应用领域逐步拓宽。2014年，我行的“平台金融”业务模式已经在核心企业、大宗商品市场、市场商圈领域迅速推广；平台客户达到353户，服务小企业客户达15,906户，贷款余额33.93亿元；业务开展以来，累计交易达到46.74万笔，累计交易金额203.28亿元；累计放款2.59万笔、金额130.21亿元，平均每笔贷款50.28万元；累计还款3.36万笔、金额96.28亿元，平均每笔还款28.67万元，充分体现其“小、快、灵”的优势。2015年一季度末，我行平台金融业务持续呈现了快速发展的态势。
    2014年，平台金融应用领域进一步拓宽，充分发挥资金支付（跨行支付）、在线对账、批量打印收据等资金结算服务功能，成功推广应用于学校收费领域。目前，“平台金融”业务模式已逐步拓展到保障房租金、物业费、供暖费收取等一对多收费模式领域应用。
    （2）“互联网+平台金融”，打造“中小企业金融服务商”。华夏银行提出打造“中小企业金融服务商”，而不是“中小企业信贷服务商”，因此，我们更注重为客户提供一站式的综合电子金融服务。在小企业业务的发展上，我们秉承“烧饼上找芝麻”的营销策略，围绕平台客户批量服务小微企业，围绕交易信息提供金融服务，通过互联网+平台客户+上下游小微企业+银行，多方融合的发展，缓解小企业融资信息不对称的难题，提升小微企业获贷率。具体来说:
    一是业务品种丰富。可以提供人民币和外币贷款(美元、欧元、日元、港币)的发放、支付及还款等功能，以及电子票据出票申请、审核、查询和撤票等功能，可提供信用证的在线开证、外汇汇款、在线结售汇等功能。下一步，还将进一步支持客户在线购买、赎回理财、基金等功能。
    二是融资模式多样。可以为小企业和个体工商户提供小企业网络贷系列产品，包括电子保理融资、应收账款池融资、电子订单融资、采购融资、未来提货权电子保兑仓融资、交易市场优先权处置融资、交易市场未来提货权电子保兑仓融资以及POS网贷。
    三是服务功能灵活。支付方式灵活，客户在支付订单时，可以选择自有资金支付、自有资金+贷款支付、贷款支付等支付方式。在线实时对账，资金到账后即完成对账，并实时向平台客户系统反馈支付状态及明细，减少客户财务人员的人工比对工作量。分户计息、分户返回，对于有集中收款、分户管理、批量返还管理要求的平台客户，支持多种计息规则，并可将收款资金批量自动返还至付款人的付款账户。

    提问： 想问一下2014年华夏银行互联网金融战略的发展成效如何？对盈利贡献如何？
    回答：华夏银行用开放的心态，积极拥抱互联网，实施“互联网+”计划，通过打造“第二银行”、建设“三个专属”，充分运用网上银行和移动银行两个平台服务广大客户。华夏银行在互联网金融创新方面，已经构建起包括智慧网银、智慧网站、智慧移动银行、智慧直销银行、智慧客服等在内具有“智慧”特色的电子银行服务体系；推出了小企业网络贷、电子订单融资、POS商户融资等互联网融资产品，可以为各种客户群体或互联网服务生态圈提供优质的综合金融服务。
    围绕客户“敢用、好用、愿用” 六字方针，华夏银行加强电子银行产品创新，顺应以“客户主导一切”为原则的BANK3.0时代，按照“极致体验”互联网思维和“极简金融”设计理念，围绕客户业务“场景”，优化移动银行业务展现形式和业务流程，强化智慧特色。推出了直销银行，实现全流程线上开户，线上购买产品，打造开放的互联网综合金融服务平台。2014年，我行获得了由中国金融认证中心颁发的“移动金融最具竞争力”奖项。
    截止2014年底，移动银行客户总数达到158.89万户，网上银行客户总数突破330万，电子银行交易笔数达到9,905.26万笔；电子银行交易金额达到15.44万亿元；电子银行动账交易替代率达到81.61%。第二银行战略的实施较好地发挥了物理银行和电子银行的协同效应，降低了网点的运营成本和客户的交易成本，提升了客户的交易活跃度和产品使用率，客户粘性得到提高，改善了我行的客户结构，在降本增效和盈利贡献度方面起到了较大的促进作用。

    提问：我们可以看到近年来，华夏银行的管理水平一直在稳步提升，这与贵行在战略上、在经营上付出的努力是密不可分的。管理层可否讲一讲往后看，华夏银行在战略调整、业务发展布局等方面是怎样打算的？
    回答：非常感谢您的评价。2014年我行深化改革创新，推进业务结构调整，提高服务质效，扎实推进各项工作，取得了较好的经营业绩。未来，面对宏观经济增速放缓、利率市场化加快、监管规范进一步加强、同业竞争加剧等外部环境的变化和挑战，我行将积极适应经济发展的新常态，深化实施“中小企业金融服务商”战略，努力打造“华夏服务”品牌。
    一是全面实施“中小企业金融服务商”战略。在向客户提供融资、结算、理财、咨询等传统金融服务上下功夫。同时，不断健全、完善相关的配套政策和具体的业务措施，深化科技手段的运用，进一步满足以中小企业为重点的广大客户的个性化、多样化需求，为客户提供包括企业咨询、网络建设、电商孵化等诸多增值服务在内的全面金融服务。
    公司业务以中小企业为主要客户定位，为中小企业客户提供包括融资、结算、财富管理、企业咨询、增值服务在内的全面金融服务，形成明显特色和较强的市场竞争力，做中小企业客户的主办银行；个人业务以中等收入以上客户为主要目标客户群体，为其提供多元化、多层次、多渠道的优质产品和服务，做个人客户的“大众理财银行”。此外，全面打造“第二银行”，积极推进现有银行产品尽可能迁移到电子银行办理，使电子银行尽可能覆盖物理银行服务功能，使我行的电子银行变得安全、好用、爱用。同时，大力发展以社区为主要依托的小型支行和社区银行网点，总体上保持物理网点的适度增长。
    二是打造“华夏服务”品牌。增强科技对经营发展的服务支持。加快科技创新，通过提高科技水平优化流程，实现减负增效，促进经营发展。不断提升产品服务客户的能力。坚持以客户为中心、以需求为导向，积极加大产品创新发展。
    三是加快发展方式向结构效益型转变。从规模效益型向结构效益型、服务效益型转变，从重资产向轻资产、重交易和服务转型，更加注重银行资产结构的调整，使银行更经济、结构更合理。华夏银行未来可能不追求规模最大，但会追求更经济、结构更合理和服务更有效。
最后一个，就是全面提升风险管控能力。强化规范运营，着力提高风险管控能力。商业银行本身就是经营风险的企业，风险管控能力高低直接决定着银行的核心竞争力。未来要更好地应对利率市场化所带来的风险，必须有科学的风险文化价值导向，必须全面提升风险经营与管控能力。
    主持人：谢谢大家的提问。再次感谢各位分析师和投资者的参与，2015年，我行将积极适应经济发展的新常态，全力推动业务发展，圆满完成2015年各项经营任务。今天的交流会到此结束，谢谢大家！
（会议结束）

时间：2014年4月18日（上午）
地点：华夏银行大厦二层多功能厅
   
    赵军学：各位分析师，各位来宾，大家好！我是华夏银行董事会秘书赵军学，非常感谢大家能够出席华夏银行的2013年度分析师见面会，在此我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
    2013年是全面贯彻党的十八大精神的一年，也是我行执行新的四年发展规划的开局之年，全行上下认真地坚持稳中求进的工作的总基调，坚持把发展的立足点放在稳步提高质量和效益上，积极地应对经济增速放缓、市场复杂多变、竞争日趋激烈等情况，全面打造中小企业金融服务商，加快经营转型，综合盈利能力稳步提升，取得了稳定的业绩，具体的数据在我行的年报中都已经反映出来了，相信大家都已经看到了。截止到报告期末，全行总资产达到1.6万亿元，同比增长了12%点多。全年的利润实现了155亿多，同比增长了21.17%。资产收益率达到了0.98%，同比提高了0.04个百分点，净资产收益率达到19.3%，同比提高0.8个百分点。资产质量总体平稳，不良贷款也控制在0.9%，低于我们董事会的计划。
    2013年我行市场形象稳步提升，获得了更多的分析师和投资者的认可，这些进步的取得离不开在座的各位对我们行长期以来的关心和支持，再次表示感谢。今天我行的樊大志行长和我们总行的相关业务部门的负责人都来参加了今天的会议，我们就不再一一介绍了。根据以往的惯例，首先会请财务负责人、计划财务部总经理关文杰向大家介绍华夏银行2013年年度总体的经营情况，之后大家可以进行互动式的提问、交流、探讨，时间大致是一个小时左右。
    下面请我们的财务负责人关总向大家介绍2013年度经营情况，大家欢迎。
    关文杰：非常高兴和分析师朋友们在此见面，接下来按照会议安排，由我向大家简要地介绍一下2013年度华夏银行的经营情况。
    2013年是华夏银行四年新的发展规划实施的第一年，总的来说，2013年华夏银行四年规划开局之年进展情况良好。从2013年经济情况来看，我们在座的各位分析师朋友们应该感同身受，我们同时面临了经济增速放缓、市场复杂多变、竞争日趋激烈的一些情况，华夏银行能够积极贯彻国家的宏观调控政策，严格执行各项监管要求，加快经营转型，强化规范运营，提升服务质效，扎实推进各项工作。公司在2013年度的经营情况良好，实现了规模稳步增长，盈利能力持续提升，业务结构不断优化，资产质量总体保持稳定，全面实现了预期的经营目标。
    首先给大家展示的是2013年度的主要经营指标的情况，指标分成四类：规模类、财务类、风险类以及资本监管类指标。从规模类指标来看，总资产达到16724亿元，增幅达到12.3%。一般性存款余额11776亿元，增幅13.7%。各项贷款余额是按照中央银行规模的控制口径，控制在8232亿元，增幅14.3%。财务类指标，利润总额达到207.05亿元，增幅20%，每股收益1.74元，较2012年度的1.44元提高了0.3元，增幅达到20.8%。资产收益率是0.98%，较2012年提高了0.04个百分点。净资产收益率是19.3%，较2012年提高了0.8个百分点，中间业务收入占比是15.55%，较2012年提高了3.38个百分点，成本收入比是38.93%，较2012年下降了1.02个百分点。六项财务类指标是全面向好的状况。风险类指标，不良贷款率0.9%，较2012年上升了0.02个百分点，拨备覆盖率保持在300%以上，达到301.53%比年初下降了18个bp。拨贷比2.73%，仍然是达到了2.5%的拨贷比监管要求之上。资本充足率9.88%，较2012年上升了30个bp，一级资本充足率8.03%，较年初上升了46个bp。总体指标向好。
    从全年的经营特点情况来看可以分成六个方面，一是盈利能力持续提升，二是成本收入结构改善明显，三是资产规模实现了稳步增长，四是资产负债结构稳中趋好，五是资产质量总体稳定，六是资产充足率符合监管过渡期要求。
    接下来首先看一下盈利情况，现在给大家列示的是从2009-2013年连续五年的盈利实现情况。2013年利润增长超过20%，净利润是155.11亿元，增长率达到21.2%。应该看到近五年以来，特别是从2011、2012、2013年以来，华夏银行利润增长始终保持了相对比较高的持续增长速度。
    二是归属于上市公司股东的每股收益、每股净资产持续增加，每股收益达到1.74元，按照2013年每10股转增3股之后，还原口径计算增加了0.3元，每股净资产达到9.59元，较2012年同口径增长了1.2元。资产收益率进一步提高，资产收益率是0.98%，提高了0.04个百分点，净资产收益率19.3%，提高了0.8个百分点。
    收入结构继续向好，下面展示的是全行收入结构的情况表，其中存贷利差净收入占比73.6%，同比下降了0.5个点；非利息净收入占比14.2%，同比提高2.9个百分点；投资以及资金净收入占比12.2%，下降了2.4个百分点。从这个结构表上可以看到，根据利率市场化进程进一步加快的趋势，以及商业银行对存贷款定价的调整，近几年以来商业银行存贷款净利差收入在总收入的占比持续下降，从近三年的水平看，华夏银行大体是从81%的水平下降到2012年的74.1%。但是我们看到，2013年全行的存贷利差的净收入和2012年是基本持平的，仅差了0.5个百分点，这部分工作大部分是在利差管控方面体现出来的，也就是说在2013年进一步加强了全口径的利差管控，使存贷利差的净收入维持在一个比较好的水平。同时在表上也可以看到非利息收入占比在进一步提高，整个占比提高2.9个百分点，像中间业务收入稳定快速发展成为利润增长的一个重要支撑。投资以及资金净收入，去年受6月份钱荒的影响，钱荒之后整个社会面的资金价格在急剧上升，特别是下半年以来，商业银行的资金的成本一直在上移，这部分利差的收窄，对资金收入造成了一个比较大的影响。
    在盈利能力提升方面，2013年的利差管控是全行跟管理要效益方面比较突出的一个方面。接下来展现的是净利差和净息差的情况。总体在2013年克服了央行降息的翘尾因素，利差水平已经接近于2012年的水平。 在中间业务方面继续保持了一个比较稳定和快速的增长，全年中间业务收入的增长率达到45.3%，中间业务收入占比达到了15.55%，同比提高了3.38个百分点。下面表展示的是近五年中间业务收入的占比和绝对额的提高情况。
    在成本方面，成本收入比和利润费用率在2013年实现了继续的下降。近五年以来，成本收入比从2009年以来的44.88%，到2013年下降到38.93%，利润费用率从2009年159.25%，2013年已经下降到85.02%，这个是得益于全行精细化管理水平的进一步提升，促使了费用成本进一步下降。
    我们回过头再重新看一下盈利和成本收入结构的状况，总体上可以这样做定论。2013年华夏银行进一步加强了精细化管理能力的提升工作，推动了利润稳定快速增长，这是2013年突出的核心特点。这里面可以把它概括成这么几个方面：
    第一个方面，利差管控工作效果比较突出，成为奠定利润实现的一个重要基础。从利差的情况看，可以给大家进一步打开来看。前面介绍到2012年度的两次降息的情况，在2013年度对华夏银行究竟产生了哪些影响呢？总体利差的收窄，如果静态地看，按照2012年度这种收窄的结构静态去看，影响 2013年度收入26亿元，如果按照850亿元到900亿元的信贷规模，我们规模增加带动的利润增长仅是在5%左右。由于全年加强利差管控，仅这块相当于多增收了26亿元的收入。
    第二个方面，中间业务收入保持平稳快速增长成为利润增长的重要支撑，在中间业务收入增长中有两块可以打开来看，一个是理财业务收入和托管业务收入，对商业银行来讲属于创新型的新兴业务收入在快速增长，这两部分，像理财业务收入的增长率是接近于70%，托管业务收入增长率超过了80%，创新业务的带动作用是比较突出的。同时我们也非常高兴地看到，基础业务方面也在同步增长，像银行卡业务的收入同比增长了47.3%，这是商业银行传统的最基础的业务部分，新兴业务的快速发展以及传统业务、基础业务的快速增长，同步在推动中间业务收入持续增长。
    第三方面，费用管理，通过近几年一系列精细化管理措施，使费用不断降低，费用成本的降低也对利润增长提供了一个补充。另外还要注意一个前提条件，就是关于资产质量，前面介绍到关于不良贷款率的情况，资产质量的持续稳定也是华夏银行效益实现的重要前提。这几个管理因素的全面驱动，促使2013年的利润保持了较快增长的趋势。
    接下来看一下规模增长方面，在规模增长中存款余额增速达到13.7%，快于资产增速1.4个百分点。存款日均增速16.8%，快于余额增速3.1个百分点。储蓄存款日均增速22.1%，快于存款日均增速5.3个百分点。在存款增长中，日均存款的稳定增长是比较突出的一方面，日均占总资产比重达到72.5%，同比提高了3.1个百分点，储蓄存款日均占比达到15.4%，同比提高了0.7个百分点。
    在资产项目中，贷款和投资占比提高，市场化资金运用占比降低。在负债项目中，有效资金来源占比提高，市场化资金来源占比降低。下面给大家展示的是华夏银行2013年度资产负债日均结构变化情况表。负债方面，存款发展速度高于资产的速度，存款占比在持续提升，个人存款占比在提升，这代表第一个方面以存款为代表的有效的一般性存款资金来源在持续增加。我们都知道这部分存款成本是相对低于市场化资金的。这部分日均占比提高了3.1个点，它促使了市场化资金来源下降了2.3个百分点，也就是说它对市场化这部分资金有替代作用，这样对全行的成本下移起到了积极的作用。
    第二个方面，个人业务和中小企业业务作为华夏银行四年规划发展的两个重要业务方向，我们会看到在2013年个人业务增长速度在加快，是符合四年发展规划确定的方向。这是在负债方面我们能看到的显著情况。在资产方面会看到，贷款和投资两项相加合计占比提高2.4个点，我们都知道贷款和投资在整个资产构成里盈利性是比较好的，也就是说在整个资产结构里，高盈利资产占比在提升，这进一步提升了华夏银行的盈利能力。
    第三个方面，资产质量方面的情况。到2013年末不良贷款余额74.43亿元，比年初增加11.04亿元，不良贷款率0.9%，比年初上升0.02个百分点，整个不良贷款绝对额和不良贷款率上升的幅度我们在同业里属于两家变动幅度最小的行之一，总体质量保持了稳定。我前面也讲了，质量的稳定是效益实现的非常重要的前提。拨备覆盖率保持在300%以上，高于同业平均33.1个百分点，这说明目前我们整个风险垫的水平比较充足、适度。
    第四个方面，关于资本充足率的情况，总的资本充足率是9.88%，目前我们是符合规划设定的路线图和监管达标路线图的要求，较年初上升了30个BP。一级资本充足率和核心一级资本充足率是8.03%，较年初上升了46个BP。这个数据的变化在2013年对华夏银行是具有代表性意义的，我们过去的循环也是下降、不足，增发或者补充，然后提高，再下降，下降再增发、再补充，是这样一个循环。在2013年我们看到另外一种情况，在新的资本管理办法实施之后，首次实现了资本充足率在保持发展的同时也在提高，分别是30个BP和46个BP。这是为我们执行新办法的要求和能够顺利达到2018年达标目标打开了一个非常好的局面。以上是我对华夏银行2013年度经营情况的一个简要的介绍，稍候大家有什么问题可以进一步交流。谢谢大家！
    赵军学：谢谢关总比较客观、比较全面地向大家介绍了我行2013年度的基本情况。我行董事会是16号召开的，关总汇报的情况和在董事会上基本上是一致的，和在监事会上也是一致的，说明我们的数据比较客观、公开。另一方面，也说明大家作为投资者和我们的董事享受的是同样的待遇。还有一个问题，今天大家可能没有注意到，华夏银行来参加的我的同事们比较多，一方面说明我们对这次会议的重视，另一方面也是我们樊大志行长在行内有一个要求，就是我们希望通过分析师见面会，这种和资本市场上的互动和交流增强我行各级员工上市公司的理念。今天也希望大家多提一些宝贵的意见和建议，和我的同事们多进行交流。下面进入互动环节，欢迎大家来提问题。
    中银国际：我是中银国际的分析师，首先祝贺华夏银行，业绩在同业中还是非常亮眼的。我有两个问题，一是关于我们存贷款的增长情况。我们想请问管理层，我们新增的贷款在一季度是什么样的情况？这些新发放贷款的利率水平是怎么样的？我们也看到从货币数据看到一季度存款比去年同期要低，包括M2的增长也是要低一些，华夏银行存款的增长是什么样的情况？
    另外，请管理层展望一下全年我们存贷款的增长会保持怎么样的速度。未来如果这块额度放开，对我们整个资产的配置策略会不会产生一些变化？请管理层跟我们分享一下。谢谢。
    关文杰：您问的是2014年一季度的情况，信息披露工作我们正在进行，我简要就有关情况点一点。第一，关于2014年一季度存贷款的情况，贷款仍然是按照确定的贷款总量控制规模在进行，总体上货币政策的总基调大家也已经看到，国家对信贷投放的总量没有发生重大变动。我们2014年的信贷规模和2013年不会有大的变动。
    存款的情况，一季度我们行的存款总体增长趋势比较稳定。关于您关注到的贴现利率下行的情况，从我们对我们存贷款定价情况的来看，一季度还是在按照定价策略运行，没有发生大的变动。对华夏银行资产配置来讲，贴现这部分资产我们只是做一个很小部分的补充，在整个信贷资产中占比极小，没有什么重大影响。
    另外，关于放宽存贷比的情况。我们并没有接到监管部门明确的通知。实际上我觉得监管部门对商业银行的总体要求，在商业银行法里非常明确，安全性、流动性、效益性，是三者的平衡，所以我们总体的配置策略也跳不出这三项原则的总体要求。谢谢。
    平安证券：谢谢管理层给我这样一个提问的机会。我们看到华夏银行在整个2013年比较复杂的金融经济环境中还是能够稳扎稳打，保持业绩相对稳健的增长，展现出华夏银行相对稳健的经营风格，市场也给予了比较好的认可。2014年我们有两个问题想请教一下。一是在年末的时候华夏还是在同业业务的配置上有一些增加，是怎样的安排？第二个问题，关于资本充足率，想了解一下我们对于2014年甚至再往后我们在资本补充方面的一些安排或者计划。
    关文杰：我想分析师朋友确实很专业，确实2013年度华夏银行的同业业务发生了很大的变化，我们在观察这些数据的时候会发现，在2013年度上半年，华夏银行的同业业务是在收缩，但下半年，同业业务是在增长，这个水平比年初虽然在结构上占比是在下降的，但是总量基本在向年初的水平恢复。这里面主要原因可以讲一讲，2013年上半年华夏银行整个结构调整既和资本有关系，又和我们对流动性的预判和市场的预判有关系，也就是说从整个上半年的情况看，一直持续到7月份，华夏银行遇到了三个情况，一是全行业的，去年是实行新的资本管理办法的第一年，新办法执行之后，总体上按照新的计量标准的提高和资本充足率要求的提高，这些一系列的要求，我们资本充足率按照平均水平也大致下降了一个点，这是一个因素。二是在去年上半年拨出了24.6亿元对金融租赁公司的投资。三是当年有32.2亿元的分红，我们会看到大致在去年上半年前后，7月份以前，我们整个上半年的盈利对资本的补充是被这些因素完全吃掉了。这样在整个同业的安排上我们是采取了不扩张的策略。另外，在去年年初华夏银行资产负债管理委员会的预判，认为2013年上半年流动性会趋紧，整体上由于同业业务面临的流动性管控的不确定性，根据资产负债管理委员会确定的策略，上半年对同业业务进行收缩，这两方面都是兼顾到了。在实践层面，上半年确实受到了“钱荒”的冲击，上半年的策略也支撑了华夏银行顺利地度过了“钱荒”的冲击，基本还是正确的。到下半年同业业务的恢复和上半年有一个显然的不同，也就是说在上半年以前，甚至再往前追溯一段时间，我们的同业业务大致上以买入返售业务，以这类的票据类业务作为一个支撑。到去年下半年转换成了以6个月以上期限的一些买入返售债券、买入返售其它资产等等这部分的业务支撑，业务结构发生了变化，为什么会发生这种变化呢？其中就是因为市场资金成本在上移，就是我们的市场化利差在急剧收窄，买入返售票据这块，如果继续做下去的话，利差水平已经很难维持了。而且将面临下半年整个成本线上移之后，由市场波动造成的利率风险很大。整体上做完这一轮调整的目的是为通过中长期的一些资产的配置，拉开利差水平，为盈利做进一步支撑。总体到去年年末，市场化业务总体占比较年初是下降的，在资产配置方面我们认为是比较适度的，而且它的盈利性我们也观察到了，华夏银行市场化业务部分的结构盈利性在同业中排位第二的，也就是说下半年的这种配置策略确实对我们的盈利增长起到了很好的支撑作用。
    关于资本补充方面， 2014年安排的一个焦点和中央银行配置的信贷规模有关系。大家会看到，一般性存款保持持续增长的情况下，低成本资金来源在增加，同时在整个资产配置过程中，目前在债券配置过程中，根据我们的预判债券配置采取平衡策略。对信贷规模这部分仍然是按照总的盘子在控制，这样你的资金配置就会出现另外一个方向。你的盈余资金就要向市场化资金做一些配置，在整体结构里我们还是维持在监管要求的范围之内。总体的结构会和2013年处于平衡状态，另外要关注两点，一是盈利性，二是流动性风险的问题。
    二是关于资本补充的情况，华夏银行四年发展规划同步也推出了六年的资本规划，在2013年已经经过董事会和股东大会的批准，对外进行了披露。目前来讲，按照规划确定的基本原则，资本的补充是以内生积累为主，外部补充为辅。在资本规划里也已经确定了华夏银行关于资本补充的方式方法步骤以及对资本缺口的总体计量。目前我们在2013年已经启动了二级资本债的发行工作，发行的前期工作目前正在进行中，现在的进展还是比较顺利的。另外，关于对新型资本工具的研究和跟踪工作，从去年9月份开始，我们进行了几轮的深入研究，我们也在密切关注跟踪相关配套政策。
    赵军学：感谢关总的说明和解释，也同时应该感谢平安证券提出关于资本补充紧迫性的问题，大家可以看到华夏银行董事会和管理层对这个问题有比较深刻的认识，有具体的工作措施，我作为公司的董事会秘书，一定会把您的这条要求向董事会再次反映。谢谢。
    海通证券：我想请教两个问题，第一，我们平台金融小微这块，我看下来今年还是比较平稳，平台金融这块增速比较快，去年我看到流量上有16亿，今年有60个亿，是翻了三倍，我还想问一下具体情况。
    还有一个问题，关于资产质量的情况。从报表上看，下半年资产质量的压力没有上半年那么大，但是我们整体的经济趋势在这，请问一季度的情况和全年的预判，包括一些特别的行业，像房地产和小微这块具体的情况和我们的规划。谢谢。
    卢小群：非常感谢海通证券对我们平台金融业务的关心。华夏银行为不断应对互联网金融的挑战、适应平台经济的发展，根据管理层确定的 “在烧饼上找芝麻”的营销策略，和“精准营销、平台对接、链式开发”的业务发展模式，通过自主研发的支付融资系统，在金融同业中首创“平台金融”。2013年末已经发展了230个平台客户，“平台金融”业务开展以来，累计交易达到24.18万笔，累计交易金额87.89亿元；累计放款1.86万笔、金额62.58亿元，平均每笔贷款33.70万元；累计还款2.59万笔、金额38.36亿元，平均每笔还款14.80万元，平均每笔用款时间55天左右，累充分体现了管理层提出来的“小、快、灵”的营销特点。随着我们的IT系统和内部流程的不断完善以后，从今年一季度进入了一个快速通道，平台上的小微企业已经达到11000个客户，我想今年会有更好的发展。
    第二，小微企业的资产质量问题，2013年，华夏银行的小微企业业务遇到的问题与金融同业是相似的，具体的不良资产数据，年报上已经披露。我重点回答我行小企业资产质量的结构分析，从区域来说也主要在长三角，占到60%左右。从行业上说主要是批发零售和制造业两大类，这也与2013年年初我行管理层预测的是一致的。2013年初开始，我行已经采取了一系列措施，从营销区域管理、产品风险管理、担保管理、行业管理等方面强化管理。同时，我行加大不良资产清收力度，这些方面在去年成效比较明显。谢谢。
    海通证券：我们看年报里，龙头计划里提到O2O，现在O2O很热，您讲讲我们O2O发展的打算吧。
    卢小群：O2O也是基于我们的平台金融，我们把我们银行的主要产品，例如主要的信贷产品通过互联网来实现，所以我们说在金融同业首推O2O的产品。我们传统在线下放款的时候，无论是我们的速度还是效率难以满足客户的需求，随着互联网的发展，我们把小微企业信贷产品从线下逐步发展到线上，研发在线放款、在线还款、按日计息、随借随还的小企业网络贷产品。华夏银行小企业网络贷在2012年分别获得了银监会、北京银监局的产品创新奖。通过互联网可以解决随借随还，不仅解决小微企业融资难，更重要解决小微企业融资贵。谢谢。
    瑞信方正：各位领导早上好，请教两个方面的问题，一个是关于存款，一个是关于中间业务，从去年年报来看，这两个方面表现都非常好。今年在存款和中间业务上如何继续保持去年的优势，以及对今年整个存款和中间业务的发展势头以及一些主要的增长点是什么样的展望？谢谢。
    关文杰：我把存款说一说，如果待会儿大家有感兴趣的问题，由其他同事补充一下。
    关于存款发展，在华夏银行四年新的发展规划里，比较完整地讲，规模适度增长、结构效益类型发展，新的四年发展规划对华夏银行来讲是转型的规划，也是一个创新的规划。规模适度增长和结构效益型发展是指我们由过去的规模效益型转向结构效益型，这是对华夏银行一个重大的转变。关于对存款的要求，在整个规划里有比较具体的要求，一般性存款占比得到进一步提升，达到同业的平均水平。目前，华夏银行的一般性存款占比，去年年末70%多一点，这个水平在同业处于较好水平。我们分成几步走，可能第二步目标我们会看一看比较高的同业一般性存款占比水平，这个接下来会是我们进一步提升的一个比较高的目标要求。
    关于中间业务收入发展，我们还是坚持创新业务和基础业务两手来推动。近几年，国家对商业银行规范服务收费管理的力度在不断加大，商业银行自身也在治理整顿，商业银行过去的收费模式或者中间业务收入增长模式其实是不可为继的。在2014年我们在中间业务收入发展过程中会牢牢抓住几个方面，一是新兴业务的发展。以投行和托管为代表的新兴业务实现的中间业务收入，仍然要对收入的增长形成带动作用。二是关于基础业务收费有两部分，第一部分是关于个人业务，以银行卡和信用卡为基础的收入部分，第二部分是以日常支付结算为代表的结算类业务收费，全行通过我们称为两个80%的工作，实际上它就是客户的服务和客户的群体扩大，整体推进结算流量的增加、客户的增加，来带动收入的持续增加。在2013年，前面我介绍到关于银行卡收入有47%左右的增长率，这种惯性会继续带到2014年的收入增长工作中。
    还有一个重要的方面，就是关于华夏银行多元化经营的组成部分。去年金融租赁公司的开业成立，使华夏银行迈出了一大步。这个投资接下来也会在今后几年之内持续为华夏银行中间业务收入增长起到积极的推动和带动作用。谢谢。
    赵军学：从昨天我们公开披露数据以后，我看陆陆续续在媒体上都有很多评价，其中有媒体强调的是华夏银行去年中间业务收入70亿元，增长45.29%，说实在的我们看到这个挺高兴的，说明大家已经感觉到或注意到华夏银行中间业务这块发生了比较大的变化，它的精细化管理成效开始显现，我们很高兴，也感谢瑞信方正。
    新华资产：谢谢各位领导，我先请教一下，第一，存款利率上浮1.2倍，一般性存款的CDs推出，还有存款保险制度，这三个政策，我们银行监管层觉得推出的先后顺序是什么样的，这是比较关心政策动向的问题。第二，想了解一下4月份央行有没有对我行或者整个商业银行体系的信贷投放政策态度略有改变？有没有不像前期那么紧了，有没有微幅调整的感觉？
    赵军学：你的问题非常好，涉及到我们比较大的政策和我们对政策的理解和执行的问题，一会儿请樊行长与大家进行交流。
    嘉实基金：谢谢管理层给我这个机会，我问的还是比较具体的问题，我们观察到华夏银行年报在资产增长方面表现得非常好，不管是不良的生成，还是逾期贷款的增长上的表现都是优于同业的。想问一下我们在这块主要采取了什么样的措施？对今年整体资产增长压力同比去年的一个判断，以及我们在行业和地区上有没有扩散的现象？另外还有一个问题在信贷投放这块，今年我们重点比较看好信贷投放的哪些行业？在投放定价上，从一季度表现出来的趋势来看，定价的态势是向上还是向下的？毕竟现在经济的情况并不太好，实体经济的承受能力可能也是在下降，所以想问一下定价趋势的问题。
    招商证券：感谢管理层给我这个机会，我看到我们行去年零售业务增长非常快，比如说个人存款增长26%，个人贷款已经增长了42%，我想了解一下，为什么零售业务能够增长那么快？在个人贷款当中主要是按揭贷款，我们去年增长了大概240亿，也就是说大概是增长34%，这个是不是由于去年资本充足率相对比较低，所以把资源投向风险权重比较低的领域呢？我们对未来房地产贷款的风险预判是怎么样的？
    赵军学：非常感谢你。大家都关心资产质量的问题，先请邓总把资产质量问题做一个介绍。最后把总体的情况一起归结起来简单地做一个总体发言，这样可能效率更高一点。现在有请邓总。
    邓刚：我向大家介绍一下从去年到今年信贷管理方面的一些措施，从去年开始，华夏银行在资产质量管控方面的目标概括地讲就是一句话，叫做“中性资产不变坏”，所谓中性资产是指在我行信贷资产中占比较大，还没有出现不良倾向的资产。我们的目标就是把这块中性资产管好，主要做了三个方面的工作，一是结构调整，结构调整包括：1.减少风险较大业务的贷款占比；2.降低产能过剩行业的授信业务；3.控制重点地区和重点风险领域的贷款增长；二是低质客户的退出，这项工作我们已经搞了几年，每年都会根据当时风险管理的需要，列出低质客户退出名单，有节奏、有步骤地退出低质客户，这项工作一直在抓，一年比一年的力度大。三是退出低效客户，目的是提高信贷资产的使用效率，增强信贷业务服务社会经济发展的能力。
    提到信贷投放的政策，我们今年明确的政策是投向这样几个方面，一是绿色信贷和节能环保行业，二是现代信息产业，三是民生消费相关领域的产业，四是基础设施和民生工程领域，五是传统制造业的转型升级，六是战略新兴产业。
    中金公司：感谢董秘给我这个提问的机会，我想请教樊行长两个问题，刚才从PPT中也讲到，从2009年到现在，利率在2009年是37个亿，去年利润是155个亿，差不多四年时间翻了两番。这当然有很多原因在起作用，但是我觉得更本质上看，还是在战略和经营管理上起了很大作用。经过四年来的努力，我们看到包括从ROE也好等各种指标上来看也好，我们基本上已经达到了同业的平均水平。往后看，如果华夏要进一步发展的话，请樊行长从战略方面更加清晰给我们解释一下。华夏银行过去几年，我自己觉得主要有几个方面的亮点，一是提出中小企业金融服务商的概念，提出了“三中”的概念，加上管理改善，所以过去几年我们业绩增长是非常快的。往后我们如果要超过同业的话，必须要有华夏银行独特的东西，我想请教一下在个人业务和中小企业金融发展业务方面有哪些拳头产品，让我们能够实现赶超？
    第二个问题，互联网金融的问题，在这么多银行出的年报里，华夏银行在互联网金融这块，特别是在年报里有一段介绍我们对互联网金融的看法以及互联网金融可能会对银行的影响，这反映出董事会、管理层对这块的认识是非常超前的。我觉得我们平台金融的模式是非常好的。但是有两个问题，一是平台金融未来怎么样能够加快发展，二是从力量投入来看如何加大。三是我们也知道华夏银行确实在互联网贷款这块是非常好的，但是除了平台金融还有一些别的方面，我想请教樊行长能不能完整阐释一下我们行互联网金融的战略？
    樊大志：今天我行2013年年报披露，非常高兴和大家有一个见面的机会。实际上刚才分析师已经以提问的方式告诉我们平台金融这块业务应该怎么做，一是要加大投入；二是要扩大产品的使用效率；三是要扩大客户群体；四是要学会如何抓住时机进行赶超。感谢你的建议，我们会认真研究。
    我先回答一下大家关注的几个问题。首先,新华资产分析师刚才提到我们在长三角的贷款定价问题。我们在长三角的投放，小企业业务占比相对高一些，你们可能会看到有些行业、有些地区的定价略有下调，这是正常的，因为华夏银行的客户群体里很大一块是小企业，未来小企业还会越来越多，另外一些企业在经营中遇到一些困难，但我们还想长期跟他们合作，在这种情况下，我们还是维持了一个相对他们能接受、同时我们的收益也可以覆盖成本的价格区间，我们在定价上不可能过分或盲目追求利润率，要和企业共同谋求长远发展，实现共赢。这是我们在小企业合作上一直秉承的理念。华夏银行把自己定位为“中小企业金融服务商”，而金融服务要从长远考虑问题，特别是在客户遇到困难的时候，银行的态度和反应，直接关系到将来能不能长期合作的问题，所以我们对贷款定价策略进行了适度调整。
     第二，关于利率市场化、存款保险制度等政策的推出问题。存款保险制度的推出，我认为对华夏银行这样的股份制银行是一个中性偏好的政策，所以它何时推出我们都不认为是一个负面的政策。我们最近对我们的客户结构，对公、对私的客户结构进行了细致分析、认真研究，对新政策带来的机遇与挑战正在做相应的准备。
    第三，中金公司分析师刚才所说，市场认为华夏银行一直在改善，一直在进步，我从2008年底开始当行长至今，也感受到了大家一直都给予华夏积极的评价，这是大家对华夏银行和我的信任和鼓励，在此感谢大家！我也因此更有信心！我们成绩的取得离不开我行董事会的正确决策以及对管理层的信任和支持！当然，我们也清醒地认识到我们和同业间的差距，虽然差距在缩小，但还有差距。比如说我们的规模，和同业有一定差距。当然，我们现有资产规模和我们的资本是匹配的。我们的ROA、ROE。经过全行员工的努力，我们的ROA、ROE基本接近同业平均水平，但是差距依然存在。还有我们的机构数，到去年年底所有经营网点加起来是539家，我们比同业平均大概少300多家。我们在市场上有竞争力的业务和产品开始显现，但是还未形成竞争优势，我觉得这也是我们面临的一个差距。我觉得这些都是我们要很清醒面对的一些问题。大家给了我们很多很高的评价，认为我们在经营管理上稳扎稳打、稳健经营、利润能够持续稳定增长等等，但是我更想和大家谈的是我们的差距和存在的问题。    
    从2013年也好或者更早的一段时间，华夏银行之所以在盈利方面持续增长，特别是2013年有这么好的增长，其中一个方面是得益于我们的成本控制，我们的贷款定价保持了同业相对平衡的水平，因为我们不可能有比同业更高的贷款定价，定价要和华夏银行自身的市场竞争力和议价能力相匹配，不能做激进的选择。刚才关总讲的是息差问题，但是我们在息差里核心的一块是成本控制，如果没有有效的成本控制，我们就没有这么好的息差和盈利实现。
    大家也很关注我们的结构调整，特别是同业业务，为什么上半年同业业务在下降，下半年特别是四季度大规模增加，刚才关总做了一个分析。我再补充说明一下，上半年我们是主动性的调整，考虑到同业这块从盈利性的支持上和对流动性的管理上压力比较大，所以上半年做了比较大的调整。而到四季度以后，同业业务里有些品种的盈利能力大幅度提高，我们又及时配置了这块同业资产，同时也为了应对年底可能的流动性问题，因此做了这种安排。
    大家觉得华夏银行很稳健、很扎实，但同时创新不足，我认同，我们存在这个问题。这些年，我们一直在按自己的节奏扎扎实实向前走，利润增长速度较快。利润基数少这是我们增速快的一个原因，但也不尽然。如果我们不做结构调整和增加新兴业务，光靠信贷投放，2013年华夏银行利润增长速度会比较低。这些年的结构调整和管理改善使我们能够实现持续稳定的增长。过去五年，我们的资产质量管控得比较好，整体核销额度相对是比较低的，我们的财务状况相对稳定。就银行来说，关注创新的同时，更要关注经营和财务平衡性的问题，更要着眼未来，为未来做充足的考虑和准备。大家也关注华夏银行的成本收入比，2009年是将近45%，现在降到39%，和同业平均比还有差距。其中有我们这几年持续进行刚性投入的原因，比如科技投入，去年当年科技的投入花了15个亿，还有去年大概有将近60多个机构成立，都对我们当年的成本产生影响。
    第四，大家一直很关心作为一名银行行长，认为未来银行经营最大的挑战是什么?问我这个问题的既有业内和业外的人，也有分析师。我觉得最大的挑战，一个是科技风险，一个是流动性问题。原来的科技风险是停留在交易的连续性上，而现在科技创新对银行的挑战已经远远大于过去，这是我们不得不面对的一个问题，特别是行长，要有对创新的前瞻性把握，要有对科技发展趋势的判断，并能制定和选择一个好的科技发展策略，这些都是非常具有挑战性的问题。在发展战略上，华夏银行要解决下一步如何加快发展，从追赶到同业平均水平然后怎么超越的问题。今年我们会组织一些研讨活动，我也愿意届时和大家分享我们的思考。
    刚才大家讲的互联网金融，我是这么看，首先作为银行的管理层要学会互联网的思维模式。现在人的消费习惯和行为习惯都受互联网影响而改变，这种改变迫使我们要学会从竞争对手和别的优势企业里找到机会，所以我们强调要学会从投诉里发现商机，还要学会从其它业态发展中找到我们的商机。大家为什么喜欢用网络和手机银行做结算和支付，不愿意去柜台，一是会感觉比较自由，二是互联网的准入低，三是方便快捷，互联网金融的即时性远远好于柜台。其实银行早就有类似余额宝这种产品，如“定活两便”、“七天通知”、“零存整取”，这是银行一直有的产品，但是银行没有把这些产品网络化和好好改良以适应现在人们的需求和习惯，这是需要总结的。我们要分清互联网和银行金融网络化的差异，小额交易大家更希望快速，效率优先，但大额支付大家还会选择银行，安全优先，这就是差异。银行要利用好自身信用高的优势，做好大额资金支付交易，同时还要把我们的“短板”补起来，即做好零散资金的业务服务。同时，不同的客户群体需求不一样，如老年人特别希望人与人交流、到柜面办业务。所以不同客户群体要分类提供不同的服务。因此要客观看待银行和其他业态的关系。银行在做互联网金融或者金融互联网的时候，首先要考虑的是金融安全和信用的问题。
    作为银行的从业者，遇到其它业态挑战的时候，先把差异化分析清楚，然后我们才能找到我们该做什么，否则永远是一种被动的应付。华夏银行不排斥任何能为客户服务提供便捷手段的金融科技和大的金融同业，学习人家值得学习的东西。我们自身搭建了两个平台，“华夏龙网”，就是我们的电子银行，一是“小龙人”手机银行，这是我们金融互联网的两个基础平台。欢迎大家来体验我们新一代网络银行，也希望大家来提意见。在电子银行发展上，我们提出“三个专属”，网络上客户的习惯和我们传统的业务方式有很大区别，所以我们要有一批对网络和科技更了解的、来源于电子银行业务的客户经理去做服务，还有专属的服务渠道、专属的业务产品，通过“三个专属”把我们的电子银行打造成我们的“第二银行”。利用好银行信用和安全这个固有的优势，同时跟上行业发展趋势，我对银行未来的发展充满信心。别的业态的创新对银行是一个好事，可以带动我们的科技创新、业务创新和服务创新。
    第五，大家关心我行小企业业务的风险问题，我讲三个观点，一是小企业的资产质量比我们预期的好，二是小企业整体收益比大客户好，三是小企业的未来发展前景会比今天好。“中小企业金融服务商”这个战略我们不会动摇。
    最后，和大家说明一下我行的分红事项。大家可以看到2012年我们加大了现金分红的力度，现金分红的比例从2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6个百分点，提高的幅度是比较大的。同时，我行还按照每10股转增3股的比例，进行了资本公积转增股本，转增后总股本达到了89.05亿股。2013年，在资本管理面临更高要求以及资本公积转增后总股本增加的情况下，为给投资者以满意回报，我行仍然实现了25%的分红比例，保持了分红比例的稳定，分红总额较2012年增长20.35%，全行员工为此付出了艰辛的努力！这也是华夏银行全体员工共同努力的成果！未来华夏银行将会更加努力，以更高质量的业绩回报投资者的信任和支持！
    今天借这个机会和大家交流到这儿，感谢大家！
    赵军学：非常感谢，刚才樊行长给大家做了一个细致的说明，这也是我们分析师见面会上的一个特点，行长从管理角度把他自己内心的一些想法和大家进行交流，而不是简简单单地就事论事。今后我们在这方面还会强化。2014年，已经可以看到经济形势发生了一些变化，行里也做了比较充分的研究，我们会在这个形势下，在董事会和管理层共同努力下，把明年的工作做得更好，希望明年分析师见面会上跟大家还有更坦诚的交流。今天就到这里，谢谢大家！
    （结束）

    时间：2013年10月31日（上午）
    地点：华夏银行大厦二层多功能厅
    赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2013年度的三季报的分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！
    2013年三季度，我行全力实施“中小企业金融服务商”战略，加快经营转型，积极推动落实新发展规划，不断推进“华夏服务”品牌建设，进一步加强全面风险统筹管理，不断提高服务实体经济的能力，取得了较好的经营成果。
    2013年9月末，我行总资产规模达到1.55万亿元；利润总额148.37亿元，同比增长21.23%，快于资产增速；实现净利润111.30亿元，同比增长21.23%，连续三个季度净利润同比增幅逾20%；收入结构持续优化，非利息收入占比持续上升，实现中间业务收入49.60亿元，同比增长38.60%，快于营业收入增速；成本收入比39.11%，较2012年年末下降0.84个百分点；净资产收益率达14.05%，同比提高0.47个百分点。这些进步离不开全行员工的共同努力，更离不开在座各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！非常感谢各位分析师今天出席三季度报的见面会，就一些经营管理情况和我们进行面对面的沟通。
    今天，我行主要部门的负责人都出席了这次见面会，请允许我在这里逐一给大家介绍，他们是：计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理肖钢、个人业务部副总经理李岷、中小企业信贷部风险总监张倪、金融市场部副总经理朱绍刚、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
    今天的安排和以往一样，大致是这样一个情况，首先我们会请计财部总经理关文杰向大家介绍一下三季度的经营情况，之后大家可以相互提问，相互交流，时间是一个小时。
    下面欢迎关总介绍我行2013年三季度经营情况。
    
    关文杰：今年是华夏银行新的四年规划开局第一年，通过前三个季度的努力，全行进一步加快推进经营转型、强化合规运营、进一步提升服务质效，打造华夏银行服务品牌，扎实推进各项工作，从三个季度运行情况来看经营状况保持良好的运行态势，盈利能力持续提升，资产规模稳定增长，业务结构也得到了全面的优化，资产质量总体保持了平稳的状态，实现了预期经营目标。
    从前三个季度的主要经营指标来看，规模类指标总资产是达到了15518亿元，增幅4.2%，一般性存款余额达到了11571亿元，增幅达到11.7%，各项贷款余额7979亿元，增幅是10.8%。从财务指标情况来看利润总额148.4亿元，增幅21.2%，每股收益达到1.25元，同口径增幅21.4%，资产收益率达到0.73%，较上年同期提高0.05个百分点。净资产收益率达到14.05%，较上年同期提高0.47个百分点。中间业务收入占比达到14.86%，较上年同期提高2.68个百分点，成本收入比达到39.11%，同比下降了1.67个百分点。从风险类指标来看，不良贷款率0.92%，同比上升0.04个百分点，拨备覆盖率304.17%，保持在300%以上，拨贷比2.79%，也符合2.5%以上的监管要求。从资本类指标来看，老口径资本充足率11.27%，比年初上升了0.42个百分点，核心资本充足率8.7%，比年初上升了0.52个百分点。按照新口径来看，资本充足率新口径是9.81%，比年初上升了0.23个百分点，一级资本充足率7.93%，比年初上升0.36个百分点。
    上半年主要特点有五个方面：一是盈利能力持续提升。二是资产规模保持了适度的增长。三是业务结构全面优化。四是资产质量保持稳定。五是抵御风险能力保持良好。
    第一个方面，从盈利能力提升方面，今年前三季度利润和净利润保持了超过21%的增速，从每季增长情况来看始终保持比较快的速度。归属上市公司股东的每股权益和每股净资产增加。今年三季度每股收益达到1.25元，去年三季度是1.34元，今年转增之后，股本数由68.5亿股增加到了89.05亿股，如果同口径计算，每股收益是提高的。每股净资产在三季度达到9.2元，也是含有转增的因素，这个同口径也是提高的。资产收益率和净资产收益率在同步提高，资产收益率达到了0.73%，年化后是0.97%，较去年在提高。净资产收益率是14.05%，年化后大约在18.7%左右。
    第二个方面，资产规模保持适度增长。首先，整体上来看在规模增长里面体现几个“快”字。第一，存款余额增速快于资产余额增速。第二，存款日均快于余额增速，存款的稳定性明显增强。第三，储蓄存款余额增速快于全部存款余额增速。其次，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速。小企业贷款增速快于贷款增速12个百分点，占比提高2个百分点。个人贷款增速快于贷款增速，其中小企业贷款今年从增量和增速均达到了监管部门提出的两个不低于的要求。
    第三个方面，业务结构得到了全面的优化。从资产负债的结构情况来看，在资产项目中，高收益资产占比提升，贷款占比比年初提高了2个百分点，投资占比比年初提高了1.1个百分点。同时，市场化部分来源和运用都有所下降，这是根据年初所确定的策略进行的调整。在负债及所有者权益里面，最主要的三项，第一，一般性存款占比比年初提高3.6个百分点，这说明来自于主营业务的筹资能力在增强。第二，市场化资金来源占比比年初下降2.9个百分点，这说明主营业务资金增加对市场化来源的替代作用在增强。第三，所有者权益占比较年初提高了0.3个百分点。在收入结构改善方面，我们看到大的趋势仍在进行，存贷利差净收入占比在进一步下降，其他业务的净收入占比在提升。像存贷利差净收入比年初降低1.5个百分点，非利息性净收入比年初提高2.1个百分点，这个趋势还是比较明显，投资以及资金净收入下降了0.6个百分点。
    从中间业务收入发展情况来看，三季度中间业务收入已经达到近50亿元，超过了2012年全年中间业务收入，同比增长了38.6%。在中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比达到了76.8%，同比提高了6.9个百分点。中间业务收入占比同比提高了2.68个百分点，从今年前三季度总体中间业务收入增长情况来看，投行、信用卡、个人理财、基金托管等中间业务保持了一个比较快的增长速度。
    成本收入结构得到进一步调整和优化，成本收入比和利用费用率下降。从三季度来看，成本收入比达到39.11%，我们连续三年的成本收入比是持续下降的。利润费用率保持同样一个情况，三季度的利润费用率是87.95%，也在持续下降。
    第四个方面，资产质量保持整体稳定。不良贷款余额73.76亿元，不良贷款率0.92%，拨备覆盖率保持在300%以上。
    第五个方面，资本状况保持良好，抗风险能力还是比较稳定。前面介绍到，两个口径的资本充足率均在上升和提高，这个情况和我们往年做分析的时候不太一样，从以往的情况来看，每次资本充足率不论通过什么方式补充和提高之后，每年是呈一个下降的趋势，从今年开始我们出现了一个提高的趋势，这是按照自身设定的资本规划以及今年实施的新的资本管理要求和资本监管达标要求，按部就班的做一些资本提高工作，符合当前的监管要求和业务运行的规划要求。
    以上给大家介绍的是前三季度的业务经营基本情况。稍候有什么问题可以和分析师朋友们做进一步的交流。谢谢大家。
    赵军学：谢谢关总。下面开始进行互动交流，请大家发言。
    
       中信证券：首先祝贺华夏银行管理层取得的在同行业领先的经营业绩。我的问题是关于不良资产，我想请教一下三季度核销的具体数据、今年新生成不良贷款的规模以及回收处置的情况。第二个问题，按照现在的数字，贵行的新生不良在同业中比较低，想请教一下刘总，对于接下来一段时间贵行不良资产情况会有哪些特点？对下一个阶段的形势怎么看的？
    刘一丁：到三季度末的核销是9亿多，整个核销节奏和我们原来预计的节奏吻合。你刚才讲到不良处置情况，因为有一些数比较复杂，而且是动态的，我大概给大家介绍一下情况。今年前三季度的形势还是比较严峻的，到了三季度有所缓和。我们今年资产质量管理的主要方向，就是有逾欠特征的不良贷款，我们内部管理上也主要围绕着逾欠贷款进行。今年不良贷款清收处置和核销结构大体可以算出，就是核销将近10个亿，有30多亿是清收处置的，大体是这样一个数，这个数不是很精准。
    从我们对不良总体的判断来看，我行四季度资产质量可以保持基本稳定。
    赵军学：请刘总介绍一下四季度工作有什么计划、安排？
    刘一丁：好，那我给大家简单介绍一下。处置不良的方法比过去有了一些新思路，现在我们有很多资产选择的是全覆盖式的转让，我们选择不损失本息或者不损失本金，就是本息全覆盖或者本金覆盖的转让方式，作为四季度的主导方向。其实三季度已经在开始进行这样的工作，把一些抵押物很足值、易于变现的不良贷款，通过资产转让的方式转让，但是我行不承担本金损失，这是在现阶段需要考虑的资产处置方向。在我们内部对不良管理方面，有个老说法叫“一户一策”，就是每一户不良都要有针对性的策略，相比过去，现在这个“一户一策”要求更高，当不良发生时会提出一个“六定方案”，明确清收处置计划，需要进行日变动跟踪，就是每天进展都要标注，基本在二季度就开始这种日报制了。

     瑞银证券：我们看到华夏银行三季度依然保持了比较快的利润增速，增长比较稳健。我想请教一下管理层下一步解决资本问题的主要规划是什么？第二个问题，之前贵行的成本收入比比较高，现在属于下降通道，特别是今年前三季度同比下降了1个多百分点，下降幅度比较明显。是不是目前网点开设和科技、设备投入成本的压力相比过去一两年有所放缓？对未来成本收入比有什么展望？请管理层帮我们分析一下。谢谢。
    关文杰：与四年规划配套的资本规划已经董事会审批并公布。总体的资本补充和华夏银行在整个规划中每年提高的步调已经确定了，包括今年的运行也完全卡在规划以内，现在运行状况比规划设定还要高一些，今年按照规划要求，是在去年年末的水平上提高30个基点，现在已经超额完成任务，去年年底我记得总的资本充足率是9.58%。现在要摆脱一个过去认识的观点，过去商业银行规模增长消耗资本再补充资本，再补充规模，再消耗资本，这种模式从今年开始在不同的银行之间会有不同的选择。
    另外，在规模增长方面，通过对杠杆率的运用，商业银行资产实际转化为一种资源。现在资产规模和资本挂钩的话，每一份资产实际都转化为资源，对商业银行资产大家在分析以后知道资产分好的资产和不好的资产两部分，好的资产是带来实质性的创效能力和风险水平比较低的资产，相反的就是不好的资产，不好的资产给你带来资产规模和创造的效益各个方面的效率都是比较差的。所以，今年会看到适度调整了资产增长的增速。但是怎么看待华夏银行增的快还是慢，我们转过头看一般性存款的增速。比如前面讲到一般性存款体现了几个特点：日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额的增速，个人存款的增速快于全部存款的增速。这就代表了自身核心的筹资能力提高，实质上是指资产增长过程里那些最有效的资产在增长。这解决了如何看待规模增长的一个问题。
    关于原先的资本达标规划，要求商业银行2018年之前达标，并且要求每年在监管底线的标准之上。考虑监管新要求，我们目前已经启动二级资本债的发行工作，在今年年初董事会对外披露的信息中，我们能够看到这个议案的审批。其他关于资本的补充方式，现在大家也在探讨，通过交流的情况也不仅仅局限在优先股上，包括非累计性的次级债等等一系列都在做一些探索和研究，我们将根据发展步骤相应安排资本补充的工作。
    总体上来说，华夏银行在这四年发展规划当中主基调是“内源性补充为主，外源性补充为辅”。另外设定的发展速度和增长状况，和我们现在确定的资本主基调是完全相符的。
    第二方面，介绍一下关于成本收入比下降的情况。今年成本收入比较去年下降了1.67个百分点，比同业平均水平上半年是下降的，大约有80个基点以上。现在成本收入比水平还是处在一个高位上，原因比较简单。一个是华夏银行近两年发展提速是在加快的，规模效应在逐步的体现。比如和相对于3万亿左右的银行之间，我们规模效应的摊薄上还是弱一些，这是一个实事求是的状况。另外，以前和分析师朋友做交流的时候谈到过，华夏银行的成本构成里面包括这两年发展加速，其中固定成本影响比较大，比如这两年加快网点建设，这两年的房屋租金、固定资产购置成本都是大幅度上扬，包括由此带来的人力成本、电子化配置成本都在上涨，这必然造成追赶网点差距的时候会出现固定成本上升的情况，这也对成本收入比造成影响。
    另外，今年我们把成本分成两大类、四个方面进行管理，有划分固定和变动进行管理，特别是在网点建设方面把34家分行划分成六分类，有支持级，有限支持级，限制级等等，划分成六类进行管理。这样的话，网点资源的配置转向产出更高的地区和分行。把成本划分成四类，销售成本、行政成本、运营成本，还有税收成本等等方面进行细化管理，对成本收入比下降起到了一定的作用，但是这项工作还是要持续的推进下去。
    从网点建设方面，现在可以给大家初步的介绍一下，我们整体网点的一个大的转向。按照新的六年资本规划和四年规划，大体上我们对网点是要求与同业之间的网点差距要缩小50%左右，其中小型支行的占比要达到50%。从发展结构上看解读了几个方面内容：第一个在网点差距追赶上，华夏银行不是一味的寻求物理网点差距缩小，那另50%和同业之间的网点差距要通过新兴的电子化建设、渠道建设，这种电子渠道的建设，现在不应该讲补充，应该是一个新的突出。第二方面，缩减50%网点差距有一个结构性变化，过去我们可能会按照综合性网点追赶，这样的话投入大、成本高，到目前为止34家一级分行布局已经完成，综合性支行各地都已经相继建立的十之八九。在这种情况下，网点会总体划分成四类，第一类是旗舰型支行，允许一个地区设一个具有标志性、代表性的旗舰性支行，提高总体形象和综合服务能力。第二类是综合型支行，就是传统意义的支行，办理对公业务和对私业务。第三类是小型支行。小型支行发展方向主要走专业和特色服务方式，比如会在一些商圈或者写字楼、学校附近设置一些小型机构，提升特色化的服务。第四类对今年新出现的社区支行。通过结构的构成来看，今后在网点的投入方面实际是适度紧缩的投入，这样会使固定成本的压力逐步减小，同时会通过规模效应进一步增强对固定成本的摊薄作用，解决好成本收入比持续下降的工作。

     高华证券：我有两个问题。第一个问题是关于资产配置，刚才谈到贵行年初以来主动调整资产结构，减少市场类资产配置。我想请问一下未来一段时间是不是会继续压缩同业和资产的配置？会不会因为近期的流动性会偏紧主动增加一些机会性的配置？第二，三季度新增公司贷款定价和过去相比是一个什么样的趋势？基准和上浮的比例是否有变化？
    关文杰：通过今年上半年对资产规模的调整，大家可以看到整个同业资产的调整比较剧烈，但这说明年初所做得这项安排也是合适宜的，今年6月份出现流动性紧张明显通过这个策略提高了华夏银行对流动性风险和压力的抵御能力，平稳地渡过了6月份流动性紧张。未来关于市场化，有两项工作要做，一是总体上结构方面会保持一个平稳的状况，不去刻意扩大。从现在市场化方面情况来看，由于市场资金不断波动，也造成了这部分收入极其不稳定，适当保持规模稳定和结构稳定的核心是为了保持净息差和净利差的稳定。二是围绕资本方面。因为市场化的部分，对整体判断还有不确定性，一旦收益收窄之后对资本的补偿作用是在减弱的。另外，从我们近几年跟踪市场化运营的利差状况，单独拿出这块的利差状况，实际上跟不上主营业务的收益补偿和收益提高。今后，我们的重点就是在总体结构稳定的基础上，重点抓通过运营能力提高，去抓高收益的业务机会。今年三季度在内部经营分析会上我们作了部署，明年市场化业务的重点，是要根本性地实现对资产收益率的反哺作用。这是对市场化业务这块的考虑。
    会不会根据流动性增加的部分，总体上通过6月份应对流动性危机以后，我们也在研究流动性管理的很多问题。国家提出关于产业调整，支持小微企业发展、支持产业升级、消费升级，其中有一个指向就是指商业银行的内部资金不能过度的在体系内循环，应该更多的支持到实体经济方面。我们华夏银行对这方面也进行了深入的研究，关于市场化的部分，我们觉得维持稳定的规模有利于抵御流动性风险，其中核心是解决好自身的错配问题之后，增加高收益配置的市场化业务，实质上就是加大对实体经济的一些投入的转向，不仅仅是银行体系内单纯票据或者证券的买卖业务。
    关于存贷款定价。总体上来看，今年到三季度存贷利差微小的变化有1个BP，其中：存款增加了2个BP，贷款是增加了3个BP。二季度和三季度利差水平基本是直线，这样就可以说明我们对今年包括一季度总体水平也是和二季度、三季度相比也是一个直线上，是一个比较平行的直线。这样的话，考虑四季度状况，今年存贷利差会保持一个很平稳的状况。
    
       中金公司：我想请教一下张总，我们知道华夏银行对“平台金融”概念非常重视，投了很多人力、物力，想请张总给我们解释一下什么是平台金融？与供应链金融相比有什么区别和优势？平台金融如何控制风险？
    张倪：平台金融的概念是我们华夏银行去年在同业首次提出的一个业务战略，既是我们的一个营销策略，也是一个风险管理的策略。从营销角度来说，我们华夏银行小企业专营机构成立之初，总行提出“烧饼上找芝麻”这么一个大的概念，就是利用优势企业和核心企业做上下游来规避我们的一些风险，比如单一客户来源的风险，同时也有利于提高营销效率，围绕一个优势企业作它的上下游，做产业链或者做供应链上下游的客户。这个模式和我们原来供应链金融有所类似，华夏银行现在提出的平台金融有两个最主要的优势或者跟原来的传统供应链金融相比，有两个最大的不同。一是实现了在线支付，线上提出授信申请，线上放款，这是一个很大的不同，是原来供应链金融所不具备的。二是合作主体在扩大，不仅仅局限于传统的制造业企业，不仅仅把一个产品作为一个跟踪的对象，包括提供的服务，只要存在信息流和资金流，我们就可以在这个平台上载入更多我们银行的产品。比如我们现在又和部分电商进行合作、与部分交易市场进行合作，原来的供应链金融模式主要依托于核心制造业企业，这是两个最大的区别。当然，刚才说到物流和信息流的问题，实际我们可以整合绝大部分的信息流，我们最看中的恰恰是信息流，就是背后的交易数据。我们放款模式就是根据核心企业和上、下游之间的交易信息作为一个授信审批的条件和前提。这是一个很真实的交易背景，这也是银监会提出“三法一指引”以后，我们对我们的信贷流程进行改造完善得到的成果。
    在这个前提下，有一定的信息流银行才有足够的授信的前提条件，也给银行的贷后管理提供了更实在的数据。银行根据货款流动情况进行贷后管理，包括“续授性”的跟踪。所以平台金融模式应该说是在原来的供应链金融基础上整合而来的，跟原来供应链金融有很大的区别，随着下一步的发展，我们还想在这个基础上进一步对我们现有的系统进行改造升级，包括现有的信贷审批系统进行改造升级，使我们的业务流程跟企业授信对象之间的资金运动规律更高度地吻合。
    
     国泰君安：想请教一下贵行三季度新增不良地区和行业的分布情况是怎样的？第二，我们看到华夏银行的业绩一贯都是非常亮丽的，但对贵行的特色业务和产品不是特别了解，想请管理层介绍一下贵行的特色产品、业务或者未来战略发展方向，谢谢。
    刘一丁：我们今年的新增不良主要集中在长三角地区，具体讲就是江、浙、沪。第二是温州，温州其实是在去年不良增长比较多，但温州分行不良增速不是很快，因为一边发生一边处置，自我消化能力较好。今年我们的区域管理重点也倾向长三角地区，从目前情况来看，江苏的情况已经基本稳定下来。
    张倪：今年以来，华夏银行创新产品很多，而且总行从战略上对产品的研发机制、运行机制作了一些创新之举，成立了专门的机构，统一协调产品创新，是高度重视的。今年华夏银行之所以取得这样一个成绩，和我们产品创新是有很大的关系，所以我们公司部、个人部、国际部，包括金融市场部都有一些新的产品。我们确实在小企业这块业做了一些努力，但这只是全行新产品创新当中的一部分，平台金融是一个主要的理念，是我们经营发展的理念，也是我们风险管理的理念，我们下一步还要在风险管理上切实防范平台的系统性风险，整个产品创新主要是围绕着这两块：一是适应不同的客户群体。在目前基础上，对现有的小企业特别是小微客户群作进一步市场细分。比如在西南地区，针对地方政府的政策导向我们先行推出 “创业贷”的产品，专门针对一些新的方面，比如学生就业及再就业的群体，我们做了一个“创业贷”的产品，这在当地反响很好。我们在长三角地区，针对刚才刘总说到的一些风险的暴露，对一部分优质客户群体也作了一些产品创新，年审制贷款是我们在长三角地区推出的一个比较新的产品，这个产品得到了当地监管部门及银监会的高度重视和肯定，也要求其他金融同业学习华夏银行的做法，目前我们在长三角地区推的比较多，而且在全国其他部分地区也在推。在平台金融基础上我们还做了一些“网络贷”的研发，刚才中金公司的朋友问到了这个问题，我们跟一个上市的动漫企业合作，它的上游、它的产品，不仅是有形的产品，包括一些无形的服务和无形产品也在和他们合作，也能够实现平台金融的理念。所以，我们现在推出平台金融，既区别于原来的供应链金融，也继承了原来供应链好的做法，可以说是一个“大供应链”的概念。
    肖钢：关于您刚才问的我们还有一些怎样的特色产品，我这里简单给你们介绍一下。刚才张总介绍了，小企业条线的平台金融产品。我们传统有一些产品，比如供应链金融在2008年推出的“融资共赢链”这个品牌，在国内贸易方面，我们主打的供应链金融，这个系列目前有接近20个产品，涵盖了从存货类到预付类、应收类产品，实现从产业的上游到下游的全程涵盖，品种还是比较齐全，并且服务的对象是从传统的工业企业、制造企业延伸到服务业。刚才张总介绍的目前小企业做的平台金融是在供应链的基础上又研发了一些专门针对小微客户的产品，针对性更强。目前我行的供应链金融已经实现电子化，后续也逐步做到线上服务客户，进一步提高数据整合能力，是后续提高升级的方向。融资共赢链里面，还有国际业务的贸易融资产品，也有一些丰富的内容，包括全球的保付、代付、信用证的产品。并且近几年，国际业务产品创新力度也很大，国际结算量在可比同业中交易量出现一个比较明显的增速，并且都是排在很前列的。在产品研发上，着力研发了一些低资本消耗的产品，也能够降低客户的融资成本，这些是我们的研发重点，也不仅仅是国际业务条线，整个公司条线、营销条线目前产品研发都是往这个趋势上发展。
    另外，电子银行产品在同业当中很有特点，我们有些产品客户使用了以后还是反映比较好，比如去年推出的“华夏龙网”的品牌，我们提出打造“第二银行”，电子银行在方向上对了解同业包括金融电子化我们也作了一些比较深入的研究，包括具体到单个的同业怎么在做，都是有一个整体的安排。我们有一些电子银行的产品，包括跨行的资金归集，每天能够有20次的归集，这些产品应该说在同业中客户体验还是非常好。
    今天金融市场部的朱总也来了，金融市场业务这几年也发展很快，也有一些产品在同业中市场份额还是比较大的。比如非公开定向债务融资工具以及对于专项产业基金创新的产品，市场反响还是比较好的。
    另外，我介绍的都是从公司角度的产品。全行在推动产品研发上，从去年以来力度也很大。我们把服务客户、防范风险、符合监管的要求作为一个基本原则，在这个框架下，我们对于产品的研发、新产品的引用和支持，分支行在地区特色产品研发上也很明确，从这个角度来说都是鼓励的，当然我们是在监管的框架下有利于服务客户和防范风险，这样去研发和引进产品。另外，我们为了加大产品研发和推广力度，专门成立了一个产品研发中心，设在深圳，在金融比较活跃的区域。我们在产品的组织推动上连续几年力度不断加大，并且在产品的组织推动上很注重部门之间的联动。根据市场的变化，我们突出低资本消耗，更能够降低客户融资成本的产品，每个季度都会有一些重点产品的重点推动。因为连续几年来市场的变化也很大，我们也很注重哪些产品可能在不同的环境下、在不同的区域可能有利于降低资源的消耗，包括有利于降低资本的消耗，降低贷款规模的消耗，能够防范流动性的风险，我们也是按照全行的整体规划推这样一些产品。并且，从公司业务部来说，作为一个牵头营销部门，我们会征求相关营销部门意见，把他们认为符合方向的产品作为阶段性的重点，重点去推。我们对于不同的客户，对于一些大的客户重点用一些什么产品，对于把大的客户营销进来以后，链式开发运用什么产品，针对机构类的客户、财政事业单位客户运用什么产品和策略都有比较细的一些指导意见。
    
     中德证券：再次祝贺华夏银行三季报取得了比较好的业绩。我想请问一下，贵行是否考虑在扩大整体网点规模的同时，加大对网络银行的建设和发展步伐？
    关文杰：考虑经营的时候，包括和同业之间竞争对比的时候有两个方面，一个是定位，第二个是错位。前面介绍到关于定位的问题，以现阶段商业银行发展，无论是国内还是国外，物理网点对商业银行从现在和一段时间趋势上看都是必不可少的，包括国外银行走到今天也没有完全摆脱开物理网点的基本支撑。前面我介绍到关于物理网点发展过程中对我们的定位和错位的考虑是在哪儿呢？第一个定位，就是差距要适度追赶，这就是前面讲到的为什么是50%的差距。第二个新兴的网络银行的发展、电商的发展，前面也讲到了，差距是50%，另外一个50%要在新兴方面实现突破，这就是定位的考虑。在错位上考虑成本的问题，现在综合性网点差距就这么大，是不是追求综合性网点，不是的，所以我们需要错位展开。在50%以内，其中再50%的结构是小型支行和社区支行的结构，这样的话，既能改变服务的支撑能力又能使成本控制和降低，同时另外的50%在我们根据新的形势在向左或向右灵活性的调控，这样展现整个网点发展和电子银行发展的定位和考虑。
    赵军学：我非常赞成关总对这个问题的认识。我想再补充说明一下，就是现在电子商务发展的大趋势，大家都看得很清楚。实际上，电子商务对未来银行业产生的作用和影响，可能比我们现在预估得更大。对于未来网络银行发展的趋势和形势，我们都在进行认真分析和学习。我想说，谢谢大家的提醒，华夏银行对此有足够的重视，也在认真研究这个课题。但是，对于比较先进事物的研究需要过程。对于传统物理网点，我们还是要继续努力缩小与同业的差距，不能因此就放弃物理网点、分支行的建设。 
    好，非常感谢今天大家同我行就三季报和未来发展展望等方面进行的交流和探讨。最后，我想再次说明，正如会议开始向大家说明的，我们发言的重头戏是关总向大家做的三季度经营分析情况介绍。他给大家讲的其实不仅是我们经营的结果，很多地方都在向大家传达管理层的一种工作思路和工作方法。他讲发展规划和资本补充规划，这二者是一致的。还讲了现条件下资产的增速要控制在适度的范围内，什么叫适度？没有计算是做不到的。接着文杰又讲了我们今年三季度报告里，一般性存款日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额增速，个人存款增速快于全部存款增速等等内容，这些是非常可喜的，都是抓有效客户实实在在的成果。接下来又讲到利润的增速、ROA、ROE的提高等等，这些都是经营管理层按照我行四年发展规划的要求逐年进行实施的。我们经营管理水平的逐渐提高，不仅仅体现在落实规划上面，还体现在对部门的要求，特别是对分行的要求等等方面。这些都是通过我们的神经中枢，也就是计财部把经营管理层的意见向下进行传达和要求、最终予以落实。所以，希望大家尽量多给我们提意见，我们会非常虚心得把这些意见进行归纳总结，经整理和分析后向管理层反映，这也是我们开会的一个很重要的目的。
    好，今天的会议就到这儿。谢谢大家。    
    （结束）

    时间：2013年8月9日（上午）
    地点：华夏银行大厦二层多功能厅
    赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行董秘赵军学，非常感谢大家能够出席我们今天的华夏银行2013年半年报分析师见面会，在此我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！
    2013年上半年，我行全力实施“中小企业金融服务商”战略，加快经营转型，强化规范运营，提升服务质效，着力打造“华夏服务”品牌，不断提高服务实体经济的能力，积极推进各项工作，取得了良好的经营成果。
    截至2013年上半年，我行总资产规模达到15,071.52亿元，比年初增加182.92亿元，增长1.23%；实现净利润73亿元，同比增加12.24亿元，增长20.14%。实现中间业务收入33.08亿元，同比增加9.81亿元，增长42.16%，高于净利息收入增速30.81个百分点；资产利润率0.49%，比上年同期提高0.04个百分点。在7月1日英国《银行家》杂志刊载的最新全球前1000家银行排名中，我行按资产规模位列第94位，上升3位；按核心资本位列第102位，上升9位。值得说明的是核心资产提高的位数比资产要高一点，核心资本增长主要是来自于内生的转化。这些进步的取得，离不开全行员工的共同努力，也离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！
    非常感谢各位分析师今天能够出席我们2013年半年报见面会，就半年报业绩及经营管理情况与我们进行沟通交流。今天我行主要部门各位负责人也出席了此次见面会，他们是计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信审批中心总经理涂超、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、中小企业信贷部风险总监张倪、金融市场部副总经理朱绍刚、公司业务部副总经理孙莉、个人业务部副总经理李岷、发展研究部综合研究室副经理杨驰和董（监）办主任蒋震峰。
    今天的安排是这样的：
    首先，计划财务部总经理关文杰将向大家介绍我行2013年上半年度经营情况；介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。时间大约一个小时左右。
    下面请我行计划财务部总经理关文杰向大家介绍2013年上半年度经营情况。
    关文杰：按照会议安排，向各位分析师朋友介绍华夏银行上半年的经营情况。总体来看，华夏银行上半年能够比较好的贯彻国家宏观调控的审慎性要求和各方面的监管要求，始终坚持稳中求进，紧紧围绕加快经营转型，强化规范运营，提升服务质效，开展各项经营工作。经营状况保持良好，上半年基本实现了预期的经营目标，特别是在盈利能力、结构调整和资产质量方面取得比较好的效果。
    上半年主要经营指标包括四类：规模类、财务类、风险类和资本类指标。从规模类指标来看，总资产是15072亿元，较年初增长1.2%，一般性存款余额达到10926亿元，较年初增长5.5%，各项贷款余额是7727亿元，增幅7.3%。
    财务类指标呈现继续全面向好的状况。利润总额是97.38亿，增长20.3%，每股收益达到0.82元，同口径调整后，较去年同期增加0.14元，增幅是20.6%。资产收益率达到0.49%，较去年同期提高0.04个百分点。净资产收益率是9.31%，较去年同期提高0.22个百分点。中间业务收入占比达到14.9%，提高2.94个百分点。成本收入比是39%，较去年同期下降1.57个百分点。这六项指标该提升的继续提升，该下降的持续下降。
    风险类指标，不良贷款率是0.91%，较年初提高了0.03个百分点，但控制在董事会下达的计划0.92%以内。拨备覆盖率是305.08%，这个数据保持在300%以上，比较稳定。拨贷比是2.79%，保持在2.5%的拨贷比要求以上。新老口径的资本充足率五项计算口径都在同步提高，老口径的总资本充足率达到11.03%，核心资本充足率达到8.44%，分别上升0.18和0.26个百分点。新口径的资本充足率和一级资本充足率，分别是9.88和8%，较年初上升0.3和0.43个百分点。
    从上半年整体的经营特点看有以下几方面：一是盈利能力持续提升，二是规模增长趋缓，三是业务结构进一步优化，四是资产质量总体稳定，五是抵御风险能力保持良好。
    盈利能力提升方面，一是利润继续保持20%以上的增速，利润总额增长20.3%，净利润增长20.1%。贷款利息的实收比例达到99.78%，内在质量是比较好的。二是归属于上市公司的股东权益在继续增加，二季度股权发生变化由68.5亿股现在调整为89.05亿股，今年上半年每股收益0.82元，如果做同口径调整按照68.5亿股计算每股收益1.07元，较去年同期提高了0.18元。每股净资产做同口径调整会达到11.99元，较去年同口径提高1.09元。三是净资产收益和资产收益率同步提高。
    在规模增长方面，整个资产的内在结构希望分析师关注一下，总资产增长1.2%，内在结构发生很大的变化。存款余额比上年是增长5.5%，存款日均比上年增长14.1%，日均快于余额增速8.6个百分点，存款的稳定性增强。储蓄存款的余额比上年增长8.7%，快于存款余额增速3.2个百分点，占比提高0.5个百分点。从规模增长的情况来看，影响今年上半年规模增长的因素：一是关于结构调整，过去很多分析师在关心华夏银行的时候会看到华夏银行内部称为市场化业务，现在比较通行的口径是金融同业的批发业务，这一部分占比较高。在今年，同业批发业务的利差进一步缩小，这是体现银行杠杆化程度过高的部分也是相对于内在质量偏低的一部分。从年初开始华夏银行做了重点的调整。二是今年按照监管部门的绩效考核指引要求，我们在绩效里剔除时点性的考核，更加侧重于存款的稳定性方面。三是6月份流动性紧张的局面，大约到6月20日进入一个高点，7月5日商业银行面临新一轮准备金的交缴，存款的波动会加大流动性管理压力，冲高上去的存款要多缴纳准备金，因此从策略选择上对半年的增长做了一些调整。从内在结构上，存款较年初增长566亿元，同业批发业务这一部分较年初不仅没有增长，还下降了480亿元。一般性存款占比是提高超过3个百分点，以稳定的低成本为主要来源的一般性存款今年得到了相对稳定有效地增长，占比进一步扩大。
    贷款投放的情况，总体增幅是7.3%，按照华夏银行四年规划确定的两个方向：上半年小企业贷款的增速快于贷款增速7.9个百分点，占比提高1.3个百分点；个人贷款增速快于贷款增速13.1个百分点，占比提高1.7个百分点。这两个增速是符合整个规划方向的。
    业务结构方面，从资产负债的总体结构来看，贷款在总资产结构里占比提高1.8个百分点，投资提高1个百分点，市场化资金运用方面下降超过3个百分点。从资产结构可以看出，华夏银行以贷款和投资等高收益资产的占比在提高，同业批发业务相应在下降。负债方面，一般性存款日均占比提高3.6个百分点，市场化资金来源下降2.8个百分点，所有者权益提高0.2个百分点。一般性存款作为稳定性资金来源，对高成本的市场化资金来源形成替代，负债结构也出现了比较好的转变。    
    收入结构方面，以前跟各位分析师也谈到过华夏银行内部对未来收入结构的预判趋势是6:2:2，今年上半年持续在向这个趋势调整。从三个方面：存贷利差的收入从2012年的74.2%，上半年降到71.8%，下降了2.4个百分点；非利息净收入从去年的11.3%提高到今年上半年13.7%，提高2.4个百分点；投资及资金净收入是持平。
    从上半年收入的情况来看，中间业务收入对上半年增长的贡献是比较大的。中间业务收入同比增长42.2%，其中非资本性中间业务占比达到76.2%，同比提高9.9个百分点。推动整个中间业务收入较快发展的几个因素，包括投行业务、信用卡、理财、托管等等几方面的业务得到持续快速的发展。
    调整成本结构，整个成本结构也在发生积极的变化，特别是在费用成本方面看到成本收入比在持续向新低下降，利润费用率上半年达到88.94%，在持续下降。总体费用控制的趋势比较好。
    资产质量的情况，上半年不良贷款余额70.65亿元，比年初增加7.26亿元，不良贷款率0.91%，比年初上升0.03个百分点。不良贷款是略有增长，但是如果从整体金融环境看，从去年反映的情况，华夏银行资产质量的不良率或者不良额的提高，是同业里最小的。
    上半年在不良贷款方面加快了清收化解的速度，累计清收了不良贷款20亿元，同比增加7.2亿元，力度在加强，现金回收同比增加2.3亿元。拨备覆盖率是305.08%，这个水平是保持比较适度和充足的水平。
    抵御风险能力保持良好。资本充足率和核心资本充足率的情况，五项指标是全面提高的。今年上半年整个资本充足率提高的构成原因，一是盈利持续提升，20%的增长速度应该在金融同业里是一个不低的速度，对资本的补充在加强。二是资源使用效率有所提高，今年开始推行经济资本管理，经济增加值、经济资本占用、经济资本回报率等指标纳入对分行的经营指导和绩效考核。杠杆率的应用做了一个调整叫做杠杆倍数，是今年第一次纳入考核体系和业务运营的管理体系，指标的启用对杠杆率的提高是比较好的。2012年末杠杆率是3.89%，今年上半年杠杆率超过4.1%，符合新的监管要求。三是结构方面的调整，对金融同业批发业务的总体控制，也对资本使用效率的提高起到了促进作用。四是有效控制表外资产过快增长。总体增长速度控制在10%左右，促进了资本的节约使用。
    我先介绍到这儿。谢谢。
    赵军学：请大家开始交流。
    
    瑞银证券：首先恭喜华夏银行在上半年经营环境比较复杂的情况下，业绩增长保持在同业比较高的水平。我有两个问题，一是我们逾期贷款增长的主要原因和主要分布领域有哪些？去年年末逾期贷款是71亿，今年中报披露的数据，年初逾期贷款的余额变成86亿。这个口径的调整主要是什么原因？二是我们的净息差二季度是有所改善的，主要原因除了利差较窄的同业业务压缩之外，是否还有其他重要的原因？谢谢。
    刘一丁：我介绍一下逾期贷款的情况，逾期在我们内部管理分为两个线，逾期和欠息，披露是把它合在一起的，就是本金逾期和利息逾期均为逾期，整体增速近40%。我们觉得这个事得放在大环境里去看。我们的逾期主要集中在制造和批零两个行业，和不良结构非常相似，和整个经济形势有关，这两个行业在经济转轨过程当中承受压力也是最大的。我们对逾期贷款做了一些分析，目前在逾期状态的大部分是属于临时性逾期，是可以处置化解的，主要原因是企业资金流转不很顺畅，今年中小型企业反映很普遍，从年初以来我们也一直在控制逾期的演变情况，清收工作抓得比较紧，每到出现逾期时都要对情况做一个详细的分析，逾期原因究竟出现在哪里，是短期还是长期逾期，尽量在90天以内对逾期贷款进行处置化解。为什么不良的增长没有那么猛？虽然从年初逾期增长就比较快，而我们也始终坚持逾欠达到底限必须调整为后三类，但是不良的增长没有那么快，就是因为临时性逾期的解决速度比较快。
    刚才问到第二个问题逾期口径的变化，本金逾期和欠息逾期口径是两个，我们审计公司变更，披露口径有所调整，把这两个合并在一起，其实数是一样的，只是口径上有一个归并。
    关文杰：第二个问题，除同业业务调整因素以外，新一轮四年规划里确定的结构效益型发展，今年上半年已经开始初步有所体现。今年对整个的成本管理有四项因素还是起了很大的作用：一是全面预算管理。是计划管理转向全面预算管理，对分析师朋友来讲觉得这两个口径不会有大的差异，实际上在内在方面是有非常大的区别。预算体系下是指从静态过程向动态过程的转变，相当于每一项业务无论从收入、成本、结构等方面，都是动态的运行调整，对每家分行管理也是一样。二是定价策略的执行，年初经过资产负债管理委员会确定的定价策略上半年比较好的按照进度执行。三是成本置换，上半年整体压缩高成本存款，做了成本置换。四是对新增负债的成本管控措施主要有两项，一是有效负债的管理，二是对资本消耗型负债定价实施指导，严格区分管理。这几项措施促进上半年总体成本水平保持良好。
    
     博时基金：我问两个问题：第一，二季度的息差表现不错，我猜可能是在“钱荒”的时候受影响比较小，想问一下我们在“钱荒”的时候受到多大的影响，我们是怎么应对的？下半年我们对市场的流动性是一个什么样的判断，在资产和负债的配置上会做出什么样的步骤？第二，请领导介绍一下在中报中写明 “三中”定位之后，有什么具体业务上的安排和计划？谢谢。
    关文杰：这次流动性紧张的情况下，我行流动性运行总体平稳，可以给大家介绍一个数字。上半年备付率的平均水平是3.8%，这是控制在备付策略的区间内。在时点上基本上没有低于3%以下的情况。这两个数据可以代表我行上半年流动性运行平稳。同时我行在整体运行过程当中没有出现任何违约行为，客户结算支付顺畅。
    从流动性指标来看，基本流动性指标都是在监管标准以内，核心负债依存度大家都有点差距，上半年这个指标提高超过3个点，说明流动性方面是安全的、稳健的。危机过后，我们对流动性管理工作做了非常系统的总结。应对措施这些年从体制、机制方面都在不断完备，对分行的管理，始终在实施流动性压力的延伸措施，比如按照现在的规定要求总行定期做压力测试，这项工作我们两年半之前就按季延伸到分行了。同时这两年期限的匹配管理和表外理财的压力测试工作也在同步做，应对这次流动性紧张的过程中，高管层高度重视，樊大志行长召集了全行的视频会议做了全面的部署，总行也启动了两次应急领导小组会议，进行了四次流动性预警，先后出台了15项应对措施，保证运行平稳。我们也结合这一次的经验做一些总结，好的和不好的方面究竟有哪些，在下一步工作中会做进一步的调整。
    关于对下半年市场流动性的预测，总体我们的判断和市场的判断是趋同的，我们认为货币政策是稳健的，从资金面上是稳中趋紧，市场资金紧张的频率和次数会增加，实际从曲线运行来讲价格已经上移。
    赵军学：我补充一下。刚才提的流动性问题，华夏银行除了管理层非常重视，早下手、早动员、早采取措施外，董事会、监事会以及董事会和监事会下的专业委员会也非常重视，一个是准备得早，一个是措施到位。董事会、监事会对高管层的此项应对都感到非常满意。
    关文杰：第二个问题我简单回答一下，今年是四年规划实施的第一年，我们现在在做各个部位的子规划，其中子规划里会有明确的对“三中”定位的支持性措施。前期已经开展的工作可以介绍几个，比如在网点建设方面，今年已经明确向中西部和一些功能性网点转变，在华夏银行整体客户发展上，特别是个人客户的发展可以看到，“龙盈理财”并打造大众理财方向，已经开始向中端客户做调整。客户拓展方向上，中等收入人群，中等城市，中西部这几个都在做相关的配套推进策略。今年总体的经营预算和总行的配套措施上已经开始按照这个方向进行，比较全面和系统的内容在子规划里会形成一个体系。谢谢。
    
     中金公司：想请教一下，在现在和宏观经济下行过程当中，小企业的风险还是比较明显，刚才关总也讲了，从不良来讲大部分是批发零售和制造业，制造业是小企业集中的地方，小企业的违约率现在是有所上升。如果考虑小企业违约率上升，我们做小企业的ROE相比做大企业是什么水平？在这种情况下，我们未来发展小企业业务战略的思路上和做法上有什么调整？ 
    张倪：我回答一下中小企业风险及战略的问题。中小企业确实在目前的外部经营环境下风险比较高，这是现实的状况。从我们掌握的情况来看，各家银行的中小企业不良率都略有上升，华夏银行也呈现这样的特点。中小企业的风险和一个国家及地区的外部经济环境和整体的经济状况关联都比较大。在我们国家处于经济转型的过程当中，中小企业特别是小微企业的风险相对来说会上升。这并不影响一家银行实施中小企业战略，因为实施中小企业有两个战略目的，一是为了应对利率市场化，特别是面对将来有可能进一步放开存款利率的市场化,因为小微企业的贷款利率相对高一些。二是发掘一家银行潜在的客户，特别是在宏观经济转型过程中，新兴产业和新的企业会不断出现，比如国家鼓励投资的通信技术、文化创意服务这样产业，将来可能有大的优质公司的出现，作为一个银行中小企业的发展战略来说主要是基于这两点。
    如何应对风险有三方面：一是准确定位，即客户发展的定位。既然是要挖掘客户，就要找到潜在的企业和在经济转型中处于上行周期的行业。这是符合国家的宏观经济政策的。二是严格的管理。从去年以来各家银行曝露出的中小企业不良的问题看，管理漏洞是一个重要原因。有一些相对风险可控的业务由于操作环节出了问题，结果暴露出风险，比方说前段时间大家知道的上海的钢贸业务，很多银行做了货押，货押风险本来相对可控，但由于操作不到位，形成了质物减少、重复质押等风险问题。三是在于一家银行如何实施中小企业的发展战略和经营策略上，华夏银行前不久提出平台金融的发展理念，这也是贯穿于华夏银行发展中小企业的主要经营思路，这不仅仅是一个市场营销的策略，同时也是风险管理的策略，是把两个策略融合到一个具体的目的上，批量开发，精准营销，这样的平台金融战略，规避了比较分散的风险，集中在一些核心企业，大的平台客户身上，当然这个平台战略依托于大的核心企业，大的市场型企业。比如全国一些比较大的交易市场，特别是民生关联度比较高的交易市场，华夏银行这几年一直在这方面做出努力，总体中小企业的风险控制程度是可以接受的。谢谢。
    赵军学：我们认为支持开展中小企业服务业务不仅是因为利率市场化等因素的影响，更是为了更好支持实体经济发展，同时也是银行的社会责任的一种实践。如果对中小企业的支持力度不够，经济实体的空心化问题会造成非常大的社会影响。
    关文杰：关于对中小企业定价和收益管理的问题是几个方面平衡的问题。总体上对于一家商业银行来讲，风险与定价收益的总体原则是要考虑的，其他几个方面的因素也要考虑。刚才讲到贯彻宏观调控要求，履行社会责任，是商业银行要承担和平衡的问题。在不同的阶段如何去把握定价和小企业风险问题也是要平衡的。对华夏银行的经营层来讲是几个方面，国家的要求、小企业的具体情况、股东的要求、市场的要求以及收益性的要求，平衡这几方面要求的结果，最终这些结果体现到定价策略里。对风险的问题，我们一直在讲华夏银行的策略“烧饼上找芝麻”，其核心就是围绕核心客户来发展小企业业务，这是规避风险的手段。把行业问题把握住，向下游和上游做有关小企业的业务，是对风险把握很好的策略。
     中信证券：我有几个问题。一是关于贷款质量的问题，想请教一下预期管理层今年下半年对新增不良贷款的判断？不良贷款的核销上半年已经比较大，如果加大核销，核销的力度是否会超过我们的预期？我们预期下半年和上半年是一样的。二是同业业务方面，同业资产压缩的幅度有15%，为什么是这样的幅度？分布情况如何？6月份流动性事件中，我们当月的同业业务是挣钱的状况还是亏钱的状况？三是关于息差的追问，下半年整个资金成本会有所抬升，我们是否有能力把抬升起来的成本转嫁到资产定价上？还是由于整个信贷需求包括经济结构上有一定的压力，这个转嫁能力是有限的？谢谢。
    刘一丁：在不良和逾期的增长上，明显感觉逾期的增幅是比较快的，这种情况我们在去年年底有预判。原因主要有两个方面，一是外部整个经济环境的原因，整个经济依然承受比较大的压力。二是从我们贷款到期结构看，我们的贷款投放尤其是中小企业投放，在二季度和三季度是相对到期集中的时间，也造成了另外一方面的压力。我们的判断是：三四季度的增速一定会变慢，短期内的增长可能依然存在。
    关于核销，上半年我们核销数是8.57亿，你的判断没错，下半年的核销数和上半年基本持平，甚至还会略低，我们说要抓紧核销的意思不是指数字的扩大，而是节奏的加快。核销数是经董事会批准的，不会随意突破。
    关文杰：我回答另外两个问题，第一，同业业务肯定是挣钱的。同业业务下降的主要构成是买入返售。上半年资产收益率是0.49%，按照上半年同业批发业务特别是买入返售实际的收益对0.49%是一个下拉作用。还有一项因素，从今年新的资本管理办法实施之后，同业业务已经不分期限，均要计算资本。对ROA是下拉的作用，对ROE也不是一个正向的推动作用，这是今年考虑事先调控的主要原因。还有两个其他的因素，一是交易对手风险的问题，今年上半年进行重新梳理，把一些地方性的或者规模比较小的交易对手做了逐步剔除。二是买入返售在流动性管理里面错配程度比较高的，对流动性管理压力比较大的，今年也是由于流动性安全方面的考虑，对它进行了调整。
    关于净息差的问题，总体上今年我们的策略是保持净息差的稳定，如果今年没有新的政策出台，息差的目标是在稳健的基础上通过成本控制有所提高，我们看到前期央行已经放开人民币贷款定价下限，表明利率市场化更进一步了，现在的目标是在二季度基础上保持今年息差的稳定。今年管理息差的重点是成本，从上半年运行的数据可以看到，整个对息差的贡献度成本方面表现得比较好。在利率市场化进一步开放的情况下，我们始终认为成本控制对商业银行是真正的核心竞争力。谢谢。
    
     博时基金：我有两个问题，第一是今年上半年我们网点建设的速度是比较快的。在这样的情况下，成本收入比是怎样实现下降的？第二是刚才关总提到今年的目标是实现资本充足率的上升，我理解是内生资本的积累，这是不是意味着我们整个资产规模将会较以前有所放缓？谢谢。
    关文杰：2013年已经挂网的华夏银行的增长速度大家已经看到，资产增长速度是12%，前五年的资产增长速度超过20%，这就是回答您刚才的问题。资本的整体策略是以内生为主，外部补充为辅的原则。
    互联网越来越发达，物理网点发展到什么程度合适，我们也在做深入探讨，就目前物理网点的数量来看我们比同业有200多家的差距，华夏银行也在力求缩小网点数量的差距，但不是完全追求这个差距，达到物理网点的平均水平，在现有的条件下会增加我们很大的成本，因为过去人家投入的时候，网点营业用房无论是购买还是租赁成本都是相对低的，现在的成本是相当高的，会因为过分的追求物理网点的快速增长带来很大的成本压力。今年物理网点增长的速度快，要关注结构变化，从去年开始增加了小型支行。小型支行就是功能性支行，无论是从网点的面积、人员的配置、整体的投入都是比较少的，服务的方向是在特定区域，像写字楼、社区、商圈，是有定向服务需求的。因此数量虽然在增加，成本投入是在减小，使旗舰型网点、综合型网点、小型支行形成梯次结构来解决物理网点服务能力不足的问题。
    在对网点的管理上，为了确保成本的有效控制，今年把费用划分了固定和变动费用两项进行分别管理，特别对网点投入这部分，划分了六类，按照投入和产出情况，分别制定不同的成本的要求和网点设置的策略。比如说投入高、产出高，也是支持的，投入低、产出高是优先支持的等等。各个分行都按照实际情况记录在案。通过这些措施来控制网点的成本，这样把固定成本适当的控制一下。国家倡导厉行节约、反对铺张浪费，对银行本身的成本控制也是积极的影响。
    赵军学：非常感谢大家的提问和关心。每次的分析师见面会从华夏银行方面来讲，都是认真在听取大家的意见和建议，这也是一个相互了解交流的过程。如果大家对电子商务这方面有好的建议和意见的话，也欢迎大家给我们提出来。如果大家对这块内容比较感兴趣，我会请示行里组织专题研讨会，进行专门讨论和研究。有关商业银行发展方向等具有前瞻性的内容，也希望大家能够多多关注，多给我们好建议。希望今后能够进一步加强同大家的沟通，也希望大家能够继续帮助我们，给我们提出好的意见和建议。

    今天因为时间的关系，会议就到这儿。谢谢大家。
    （结束）

     时间：2013年4月26日（上午）
    地点：华夏银行二层多功能厅
    赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董秘赵军学，非常感谢大家能够出席华夏银行2012年年度和2013年一季度报告的分析师见面会。在此我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！2012年经济形势复杂多变，我行坚持科学发展，加快转变发展方式，稳中求进，全面打造中小企业金融服务商的品牌，不断提高为实体经济服务的能力，业务结构进一步优化，经营效益稳步提升，取得了较好的经营业绩。
    在董事会的领导下，在经营管理层的带动下，在广大员工的共同努力下，2012年我行保持净利润增速高于资产增速，中间业务收入增速高于净利息收入增速的良好势头，资产规模稳步增长，经营效益有了较大幅度的提升，全面实现了预期的经营目标。截止2012年12月31日，我行总资产达到1.49万亿，同比增长19.67%，全年实现净利润127.96亿元，同比增长38.76%，不良贷款率0.88%，较年初下降了0.04个百分点。
    今天，我们行还同时披露了2013年一季度的业绩，一季度我行实现净利润29.5亿元，同比增长25.5%，继续保持良好的发展态势。在业绩稳定向好，经营管理不断改善和风险有效控制的同时，我行秉承给予投资者满意回报，共同发展，共享发展成果的原则，不断加大对投资者的回报力度，经董事会决定，2012年我行每10股现金分红4.70元，现金分红比例达到25.16%，较去年提高了6.6个百分点。2012年我行的市场形象稳步提升，获得更多的分析师和机构投资者的认可。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持，再次向大家表示感谢！
    今天非常荣幸的是我行樊大志行长也出席了今天的见面会，与大家进行沟通和交流，大家欢迎！
    我行其他参会的人员有计划财务部总经理关文杰，信用风险管理授信中心总经理阎炯智，信用风险管理部授信审批中心总经理涂超，中小企业信贷部总经理卢小群，个人业务部总经理许明，金融市场部总经理卢晟，资产托管部总经理毛剑鸣，合规部总经理王立英，公司业务部副总经理肖钢，发展研究部副总经理沈小平，董事会办公室主任蒋震峰。今天是这样安排的，首先是请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年年度和2013年一季度的经营情况，之后大家进行相互交流，时间是一个小时。
    下面有请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年度和2013年一季度报告的情况，大家欢迎。
    关文杰：很高兴和各位朋友再次见面，2012年以来华夏银行积极贯彻国家的宏观政策，在股东和社会各界朋友的关怀和支持下，继续保持了良好的发展态势。总体来讲，规模稳定增长，盈利能力持续提升，业务结构不断优化，资产质量保持稳定，全面实现预期目标。
    2012年是华夏银行上一期五年规划的最后一年，全面完成了五年规划目标和经营预算。现在给大家介绍的是2012年主要经营指标情况，分成四类，规模类指标、财务类指标、风险类指标和资本监管类指标。总资产达到14889亿元，增长19.7%，一般性存款余额是10360亿元，较2011年增长15.6%，各项贷款余额是7202亿元，增长了17.8%。从财务类指标来看，利润总额172.51亿，增长37.7%，每股收益达到1.87元，较去年提高了0.39元，增幅达到26.4%。资产收益率是0.94%，较去年是提高了0.13个百分点。净资产收益率是18.5%，较2011年是提高了1.06个百分点。中间业务收入占比是12.17%，较2011年提高了1.12个百分点。成本收入比是39.95%，较2011年下降了1.94个百分点。风险类指标，不良贷款率是0.88%，比年初下降了0.04个百分点，拨备覆盖率是保持在300%以上，是320.34%，比年初提高12.13个百分点，拨备覆盖率总体的政策是超过300%之后维持300%以上的股份制商业银行的平均水平。拨贷比达到2.82%，与去年持平，达到监管要求。监管类指标，资本充足率按照老的口径是10.85%，核心资本充足率是8.18%，这两项指标是满足监管要求。按照新的口径，总资本充足率10.5%，核心一级资本充足率是7.5%。
    这一次向大家介绍情况的时候是把2012年的情况和今年一季度的情况一并向大家介绍。接下来介绍的是2013年一季度的主要指标情况。总资产是达到15191亿，较年初的增幅是2%，一般性存款余额是11042亿，较年初增幅是6.6%，各项贷款余额是7581亿，较年初增幅是达到5.3%。财务类指标的情况是利润总额39.95亿，较去年同期增幅是26.4%，每股收益是达到了0.43元，较去年同期的增幅是26.5%，资产收益率是0.2%，是指季度的收益率，较去年同期是提高0.01个百分点。净资产收益率是3.87%，较去年同期提高0.26个百分点。中间业务收入占比达到13.49%，较去年同期是提高了1.55个百分点，成本收入比是41.02%，较去年同期是下降3.83个百分点。从2012年到2013年一季度看到财务类指标的数据总体是发生了积极向好的趋势，也就是说，所有的收益类指标都在增加或者是提高，成本类的指标是在逐步的降低。风险类指标，不良贷款率是0.9%，比年初上升0.02个百分点，拨备覆盖率保持在313.21，拨贷比是2.82%，与年初持平。资本充足率是10.8%，核心资本充足率8.15%。
    从2012年以来的主要特点是表现在五个方面，盈利能力得到了持续提升，规模实现了稳步增长，业务结构进一步优化，资产质量保持稳定，抵御风险的能力得到不断提高。从整体来讲，2012年商业银行的发展也是面临了一系列的困难，经营成果也是在克服以下困难的基础上取得的。一是央行在去年6月和7月两次降息，并且进一步扩大存款贷款利率的浮动区间，使利差进一步收窄，对经营成本产生不利的影响。从去年的两次降息和商业银行的定价策略情况来看，对股份制商业银行实质是形成了一次单边的降息。这样的话对股份制商业银行的利差收窄影响是比较明显的，这种影响在今年调息的翘尾因素将继续出现。二是规范服务收费项目管理，给中间业务收入增长带来的压力。三是经济下行影响延续，不良贷款反弹，资产质量管控难度加大的压力。四是存款组织难度增加，存款成本上行的压力。五是机构建设、IT项目等刚性支出的成本叠加效应，使运行成本控制难度增加的压力。到了2013年，银监会出台的8号文的要求，包括中央银行对信贷规模的总体性控制，对商业银行的发展和收入实现也是形成了一定的影响。
    盈利方面的特点，一是2012年盈利保持持续提升的态势。利润增幅达到37.7%，我们也看了一下同业的数据，目前37.7%的增长率还是维持在同业增长前列水平。2013年一季度的利润增长利润总额实现是39.95亿元，同比继续保持了26.4%的增长幅度。2012年的净利润是127.96亿元，比2011年增长38.8%，2013年一季度的净利润是达到29.5亿元，同比增长25.5%。分解2012年利润增长因素，可以看到2012年通过规模增长的因素所拉动的利润在37.7%的增长率中占到11.8个点，中央银行两次降息因素，是对商业银行利润增长形成负的影响，向下拉了3.8个百分点。通过进一步调整优化资产结构，成本收入结构，总体上对利润的拉动在去年的实现中是占到29.7个百分点，也就是说从去年的利润增长情况来看，对华夏银行内部结构调整是推动利润增长的主因。
    二是归属上市公司股东的权益在继续增加。从2008年到2013年的总体情况看，各个年度的五年下来总体的每股收益的情况是一个持续上升的态势，去年是达到了1.87元新的最高点，这个斜率也是向上的，一直保持向上的斜率状态。下面是一季度的每股收益的情况，一季度每股收益的情况达到0.43元，在近三年的季度比较里面也是保持一个向上的态势，总体的趋势是好的。每股净资产的情况保持的趋势和每股收益是趋同的，从2008年到2012年包括2013年一季度始终是保持向上斜率的状态，目前达到11.37元。
    三是资产收益率和净资产收益率持续提升。资产收益率达到0.94%，也是达到了近五年来的最高水平。从今年一季度的情况来看，一季度是达到0.2%，较去年同期以及前年同期都分别在持续增长。右边是净资产收益率的情况，看到右边的上图是2012年的情况，达到了18.5%，是近五年以来的最高点。虽然从这五年的状况来看，有增发因素不断摊薄的情况发生，但在2012年实现这五年来的最高水平。2013年一季度会看到净资产收益率3.87%，较去年同期在提高，2011年有增发因素，增发之后对净资产收益率的摊薄作用在2012年得到一个反映， 2013年一季度保持继续。
    规模稳步增长方面。体现的特点是存款的稳定性增强，存款增长保持良好的态势。前三年的情况也列示了一下，前三年总体上浮动幅度还是有比较大的状况，到了2011年和2012年存款日均和存款余额是基本比较稳定的态势，今年一季度存款稳定性更强，整体上存款日均的增长快于余额的增长，比余额增速快了3.5个百分点，稳定性增强也给华夏银行以主营业务为代表的低成本的筹资来源提供了有力的支持。
    规模增长的另一方面，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速，小企业业务的发展和个人业务的发展已经确立为华夏银行的两个战略转型的方向，接下来我们看一下这两项业务在去年和今年一季度的发展状况。2012年小企业贷款增速是快于贷款增速10.6个百分点，占比提高1.6个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速16.5个百分点，占比提高1.7个百分点。今年一季度小企业贷款的增速快于贷款增幅4.4个百分点，占比提高0.8个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速4个百分点，占比提高0.5个百分点。我们看到两个提高都在持续体现，这两个业务发展方向和业务实现结果是符合华夏银行总体的战略调整方向。
    业务结构进一步优化。一是整个收入结构“622”的趋势明显，是讲未来一段时间，存贷利差大约占到60%的水平，中间业务收入占20%左右的水平，投资和资金性收入是20%的水平，这是未来的趋势变化。从2011年的状况来看，总体上存贷利差是在80%，非利息净收入，投资以及资金净收入各占10%，是811的比例。2012年存贷利差收入下降74.1%，非利息净收入上升到11.3%，投资以及资金净收入上升到14.6%，这是一个变化。到今年一季度这个变化又出现新的状况，存贷利差收入下降72.8%，非利息净收入上升到12.9%，投资以及资金净收入是保持到14.3%。我们会看到这种趋向的发展，向“622”靠拢的现象比较明显。
    二是中间业务收入保持较快增长态势。2008年华夏银行是13.43亿元的中间业务收入总量，到2012年末已经达到48.4亿元。这个增幅是3.5倍。今年一季度中间业务收入的总量继续保持增长，去年同期是10.79亿元，今年增长到14.35亿。中间业务收入的占比也是保持同样的状况，2008年华夏银行中间业务收入占比7.63%，2012年达到12.17%，2011年是11.05%。中间业务收入占比在今年一季度是达到了13.49%，较去年一季度的11.94%的水平又在进一步的提高。这与我们持续抓中间业务发展，把它作为战略性支撑的重点有关系。
    三是调整成本结构，成本收入比、利润费用率下降。2012年成本收入比是39.95%，对华夏银行自身来讲是首次降到40%以内，从近五年的情况来看，39.95%是五年以来的最低水平，整个从趋势上来看从五年是逐步下降的向下的斜率。今年一季度成本收入比是41.02%，较去年一季度44.85%下降3.83个百分点。关于利润费用率的情况，从近五年的情况来看，利润费用率下降的趋势非常明显，是均匀下降的，是向下的斜率。今年一季度利润费用率是109.25%，较去年同期也在继续下降，从一季度的情况来看，一季度各商业银行包括一些生产性企业都是在进行全年的业务安排，会加大一些投入，这样的话在一季度的总体成本反映会略微高一些，这是比较正常的现象。从2012年的情况来看，利用费用率出现的情况有一定的代表性，代表了华夏银行的实现利润总额首次超过了费用总额或者说费用总额首次低于利润实现的总额。这是标志性的影响，代表我们下一步的目标，华夏银行实现的净利润总额要尽快的超过费用总额。
    四是资产质量继续保持稳定。不良贷款率是0.88%，下了0.04个百分点。今年一季度是0.9%，上了0.02个百分点，从我们掌握的数据来看，以2012年为例，华夏银行是已经披露数据的商业银行里面不良贷款率唯一一家下降的行。从今年一季度的运行情况来看，是出现一个小幅的波动，总体的资产质量状况还是趋于稳定。
    五是抵御风险能力不断提高。拨备覆盖率从2011年年末首次达到300%之后，今年继续保持在300%以上，2012年是320.34%，今年一季度保持在313.21%，较2011年的水平都是提高的状况。资本充足率和核心资本充足率是符合监管要求，一季度的资本充足率是10.8%，核心资本充足率是8.15%，2012年年末是10.85%和8.18%，这两项指标都是符合老的监管标准，我们都知道从今年开始按照新的资本管理办法，商业银行开始进入到新老的并行期，从一季度的情况来看，一级资本充足率是7.5%的水平，总的资本充足率是9.5%的水平，这两个新的标准，商业银行按照自身所确定的资本规划会形成一个达标的路线图，满足自身的资本规划和路线图的基础上来进行。
    以上是华夏银行2012年和2013年一季度经营情况的介绍。谢谢大家。
    赵军学：刚才关总比较全面和简练地介绍了我行2012年度和2013年一季度的经营情况和主要的财务数据。下面我们进入互动环节。希望大家畅所欲言，一起来讨论和交流问题，相互学习。
     华夏基金：谢谢管理层给我提问的机会，我是华夏基金的研究员，首先恭喜华夏银行获得这么好的业绩，请教的问题是关于小企业的战略定位，我们了解到小企业业务是贵行战略转型的重要方向之一，它取得的成绩也是有目共睹的。请管理层展望一下2013年贵行对于小企业业务的贷款增量和定价上是否有具体的指标目标。另外，各家银行的客户都在逐渐下沉，在同业竞争加剧的背景下，能否请管理层分享一下贵行有何独特优势可以保价保量地完成目标？谢谢。
    赵军学：具体的业务请卢总回答，最后我们会归纳一下，把我们战略层面的思考和你们交流一下。
    卢小群：非常感谢您提出的问题。刚才提出华夏银行小企业业务发展的规划，2013年管理层确定今年贷款增量的40%要用于投放小企业，从一季度执行的情况来说，全行按照计划稳步推进。在小企业定价利率方面，我们行一直坚持收益覆盖风险，从全行的执行情况来看，小企业贷款利率高于全行贷款利率80个基点。在差异化竞争优势上，华夏银行小企业业务发展坚持管理层提出的“烧饼上找芝麻”的营销策略，我们经过三年多的努力，研发了具有自主知识产权的资金支付管理系统，同业首推“平台金融”业务模式。通过对接供应链核心企业、大宗商品要素市场、市场商圈、电商等平台客户的销售、财务管理等系统，整合资金流、信息流和物流，将银行金融服务嵌入企业日常经营全过程，实现企业经营信息、交易信息、结算资金、信贷资金和整合交互，为平台客户及其上下游和周边的小企业客户提供在线融资、现金管理、跨行支付、资金结算、资金监管等全方位、全流程电子化金融服务。从整个运营情况来说，今年的一季度数据是发展得较快。今年的累计发放贷款笔数超过去年全年，平均每笔贷款金额从去年年末的45万下降到22万，每笔还款金额平均维持在10万左右，我们这种贷款完全依托于互联网，一笔订单是信息流加上资金流，而不是网上银行的纯粹的资金流。我们目前的平台客户已经达到127个，今年根据我们的计划，平台客户将达到400个，服务平台客户的上下游及其周边小企业客户超过1万户。围绕中型客户为主的平台客户，服务平台客户上下游和周边的小企业的“平台金融”业务模式，将会成为华夏银行打造“中小企业金融服务商”的重要举措。谢谢。
     平安证券：首先也是恭喜华夏银行获得这么好的业绩，不管是年报还是季报在股份制银行当中都属于非常骄人的业绩，增速也非常快。我们注意到规模的增长对利润有较大贡献，贷款和同业业务在行业里的整体增速也是比较快的，这和我们前几年在网点上比同业更高的扩张速度是有关系的。想了解一下贵行未来两三年对于开设增设网点方面的计划和打算，包括在表内这一块的业务增速会用什么样的平均增速指标来做参照？表外业务方面贵行会采取什么样的想法或者计划去做增速上的调整？谢谢。
    关文杰：我来解答一个是资本，一个是规模增长的问题。我们知道这一次新的资本管理办法颁布实施之后，有几项要求，比如说对资本的达标是到2018年，还有杠杆率的达标是到2016年，这是一个刚性要求，还有一个要求是要求各商业银行根据资本达标的时间安排，确定达标的路线图，然后报监管部门备案之后实施。也就是说，我们会看到在2018年要达到标准，但是在这个过程当中按照监管要求的步骤来进行。华夏银行的资本规划已经华夏银行董事会批准，正在向股东大会审批过程中，但是有一个情况可以向大家介绍一下，就是监管部门标准的达标路线图的要求。
    监管部门这六年的标准达标路线图是这样规定的，我只讲一级资本和总资本充足率，因为核心一级资本和一级资本是有一个优先股的差异，我们没有优先股，所以这两项是并行的。一级资本充足率监管标准路线图是从6.5%起步，大约每年均匀增长0.4个百分点。到2018年达到8.5%的标准。总的资本充足率是从8.5%起步，每年均匀增长0.4个点。到2018年达到10.5%的标准。杠杆率是到2016点达到4%以上的标准，刚才给大家介绍到一季度按照新办法计算出来新的资本充足率的状况，目前是在这个指标之上。我们内部达标路线图的制定也是符合监管部门的基本路线图的意见和要求。
    第二，实际资本管理和商业银行的资产发展现在是密切相关，因为4%的杠杆率实施之后，实际对商业银行的表内外资产都形成了实质性的制约。杠杆率是商业银行核心资本乘上25倍得出来的就是表内外资产增长的最大值。核心资本的大小最终决定了资产增长最终的数。这一条要求是指商业银行自身的发展要求和你的资本实力要适度，这是一个要求。刚才你也介绍到M2的情况，商业银行都大致在分析关于未来一段时间比如说“十二五”规划期间我们的M2大体增长趋势是什么。从各商业银行现在发布的对2013年经营数据来看，大家对未来的商业银行资产增长的判断基本是趋同的，没有发生重大的差异。华夏银行对未来资产增长的安排，现在提出的叫做规模适度增长，结构效益型优先发展，是不是规模越大越好？这是值得我们探讨的问题，但是结构效益型决定了实现质量，我们对盈利能力是否能够实质性的提升，实质上能否给股东带来根本性的权益上的改变，这是我们所追逐的目标，在未来发展里华夏银行有几个点：一是资本的发展与资产的发展是要相适度，保持这个适度的发展态势。二是和M2国家的总体宏观经济形势的发展设立的增长率要协调。三是在适度的基础上要从核心上改变华夏银行的总体业务结构，来提升华夏银行的总体盈利能力、风险覆盖能力，包括增强对于股东的回报能力。谢谢。
    樊大志：我补充几句，华夏银行和8家股份制银行相比，机构大概少了200多家，这个差距使我们少了将近一万几千亿的资产，当然这和资本水平有关系，也和前几年的发展战略有关系。未来三到四年，我们会新设120-150家的网点，到2016年达到600家左右，这个数量和同业还会有一定差距，但比较适合华夏银行的整体发展战略和规模，也适合我们的资本承受能力。
    第二，关于表外业务和表外数据的结构问题。华夏银行表外业务和表内业务的整体结构还是相对比较合理的，下一步我们会根据监管政策和市场情况，对表内外业务进行一些调整。比如我们会把资本消耗、盈利等因素作为参数，同时综合考虑存款组织和同业的资金状况，对表内外的业务比重和权重进行平衡。4%的杠杆率对银行提出了更高、更精准的要求。以前表外业务或者同业业务只要有盈利就不会在规模上有太多的考虑，现在就要和信贷业务以及其他业务做一个平衡。这是我们总体上的一些考虑。
     瑞银证券：我有两个问题：一是有关成本方面的，贵行2012年和2013年一季度的成本收入比下降较大，目前贵行成本收入比的下降主要来自于哪几个方面，可持续性怎么样？ 2013年-2016年的网点会扩张对成本会有什么样的影响？另外，想了解一下管理层对于未来几年提升贵行盈利能力方面的想法，主要想改善哪些方面？二是贵行一季度理财业务的状况，以及管理层对于理财业务的资产配置方面有什么想法？谢谢。
    赵军学：理财业务请许总来回答。关于我们收入成本比的问题，管理层做了比较深刻的分析，我们请樊行长来回答。先请关总说一下成本收入比的基本情况。
    关文杰：实事求是地讲，虽然我们成本收入比在上市同类银行里还处于是一个高位，去年确实下了功夫来控制成本收入比。其实成本收入比的下降无外乎是一句话，是一手抓收入和利润的增长，一手抓成本控制。去年我们会看到净息差下降10个基点，但是从理论上来讲，如果刨除结构性因素，去年总体上对商业银行的定价因素是至少下降25个基点。在抓收入的过程当中，我们通过结构性调整对定价的管理，把收入下降的空间缩小了，这是抓收入方面。
    在成本控制方面，从去年采取很多具体性的措施。比如开始推行全面成本管理，也是对成本细化从几个方面，有基本的运行成本，有税务成本，包括有销售成本等等。用比较细的项目来管理，来确定标准。全面成本管理首先是在总行进行推行的，来确定每个部门和每个人的标准，比如以前是希望占用更大的房间，像我占一个更大的房间，但是实现全面成本管理之后你的面积和部门的运行费用就有关系，所以我就会换一个小一点的房间，这是一个趋向。
    去年全面成本管理总行在运行之后是选取了北京、天津、青岛和长春四家分行进行试点，这项措施在2013年将全面渗透到全部的分行当中去。去年总行进一步强化了集中采购的工作，将全行的办公家具以及中央空调这一类可以实施全行的供应商的集中确认的事项都纳入到系统内的集中管理。这样的话每家分行在采购过程当中，因为总行谈判有大宗商品的定价权，会降低分行的采购成本，这些措施对分行也会产生比较好的影响。在行政和办公费用上，我们坚持了进一步的压缩，在业务增长的情况下，利润大幅度增长的情况下，行政费用是保持持平的状况。我们对一些网点的功能进行重新划分，比如对现在的网点划分了综合性支行、小型支行，按照功能进行区分，每类支行的装修功能区怎样划分，装修面积和单价怎么确定都进行了重新的划分，这样通过这一系列的细化措施和对成本的总体管控，推动了总体成本水平的相对趋势上的下降。谢谢。
    樊大志：关总刚才讲了一些成本控制的措施。你们可能都比较关心成本收入比这个指标。实际上分析成本收入比，分析它的分子和分母就可以了解这个指标的情况。我行成本收入比相对较高，一是分子即收入能力上有差距，如果这一块达到同业平均水平，我们的整体收入水平就会有一些提高。当然，收入的提高以及ROA、ROE的改善与资本水平、贷款规模有较强的关联性，具有较高的敏感性。因此收入水平的提高一方面有管理的问题，另一方面也有结构性的问题。
    第二，分母即成本控制上压力较大，影响最大的是发展周期的问题。过去五年，华夏银行在机构网点上为了不扩大与同业的差距，平均每年以35家到40家的速度进行网点建设。二是科技投入，每年有5到7亿的科技投入。在网点建设上，这几年我们正赶上房租成本、人力成本、融资成本高起的时期，而这几方面的高成本一两年之内很难产生很好的回报，效益的显现会有滞后，不能马上产生效益，因此投入和收入有一个错配。上次见面会上，我也说到可能再过两三年的时间，大概2013年以后效益会逐渐显现，成本收入比和盈利状况会有进一步的改善。
    华夏银行这几年还有一个方面的变化，就是我们的信用成本在下降，大概两三年前是接近0.9%，去年有了较大幅度的下降。
    许明：我来回答关于理财的几个问题。我先把整体的理财情况给大家做个介绍，因为我们华夏银行的理财有两块：一块是对公理财，一块是对私理财。对公理财，卢总会给大家做个补充，我们华夏银行整体的理财业务这些年得到比较稳健的发展，现在对公对私的整体规模截止到一季度末是1930亿左右，在整体的规模当中您关心的占比的问题，我们实际上是两类，保本和非保本理财，大部分是非保本理财的产品。
    您关注的投向问题，我们的理财主要的投向还是在存款、债券、信托这一块，对公理财有信贷类的资产，个人理财这一块没有投信贷类的资产。整体理财的投向资产质量是非常好的。
    关于8号文之后我们华夏银行理财的占比问题，我们根据8号文的要求对我们行的理财投向进行整体的梳理，现阶段我们银行整体理财的投资非标债权类资产的投资占比还是符合8号文的要求的，也给华夏银行未来的理财业务赢得进一步发展的空间，整体理财的发展还是非常健康、非常优质的。谢谢。

     银河证券：我有两个问题，一是关于息差方面，请介绍一下今年息差变化的机动因素，并对今年的息差做一个展望。二是贵行一季报的不良率是0.90%，年报里提出来的目标是0.92%，现在针对目前这种情况，贵行对环境的判断有没有变化？二是关于钢贸这一块的授信余额，不良率和拨备覆盖率的情况。谢谢。
    关文杰：去年的净息差的情况，前面讲到下了10个BP，从一季度的情况来看，净息差是下降11个BP，在一个完整年度，剔除结构性因素，最少要体现25个BP以上的差距。总体上这两个下降在我们总体结构调整和抓收入的过程中实际给它覆盖掉。但是息差下降的趋势对几乎所有的金融同业来讲是必然的趋势，就看你下降的大还是小，是否合理。从我刚才介绍的两个情况来看，我们的下降幅度是合理的。去年下降是直接因素，今年下降是指一年期以上的重定价贷款有一个反映。总体上对息差的控制有两点：一是同业的平均状况，二是我们力争在同业平均状况之上，通过存款负债成本的调整，以及对贷款定价进一步的抓实来确保在平均水平之上进一步的扩大。谢谢。
    阎炯智：首先感谢对我行资产质量的关注，也很高兴回答这方面的问题。对于形势的判断和不良控制可以从四个方面去认识。一是大家都比较熟悉的，现在世界经济进入了二次探底时期，去年下半年以来中国GDP增速有两个低点，一个是去年三季度增速仅有7.4%，今年一季度GDP增速又从去年四季度的7.9%回落到了7.7%，这两次回落表明我国经济目前还处于企稳期，不能简单断定为已进入了回升期。基于这个前提考虑，我们认为今年的资产质量的压力还是很大的。二是风险本身具有滞后期，一般情况下银行的风险显现较经济的反应有半年的滞后期。三是针对复杂的外部形势，我们进一步加大了风险应对，强化日常运行监测、加大风险排查力度，加强与同业之间的协作。四是对于资产质量分类，我行一直坚持及时、准确、客观的原则严格执行分类标准，做到“真实分类、及时发现、快速处置”。
    关于钢贸的问题，我们去年年初信贷政策里就提出了明确的要求，并推出了一系列的管控措施，强化钢贸管控要求、风险提示、建立台账、组织风险排查、下发钢贸的案例分析和指导意见等等。同时，我们坚持加固担保、加快处置、尽快优化的原则，采取一个市场一个方案，区别对待，一户一策，有保有压。
    樊大志：大家对今年的资产质量比较关心，我觉得今年的信贷资产状况会处在一个波动状态，每个季度或许表现都不太一样，因为经济形势和产业状况每个季度表现都不一样，对银行的影响也会不一样。今年的不良资产会面临一定的压力，有些区域的压力可能会更大一些比如大家关心的江苏和浙江地区，华夏银行在这方面已经采取了前瞻性的防控措施，资产质量在可控范围内。
    关于钢贸问题，突出表现在产业结构调整和经济不景气对银行的直接影响。2009年基础设施多的时候，大家对钢贸的贷款就多，现在持续两年多的不景气，银行势必会在这个行业里出现资产质量的压力。但我们的钢贸贷款在信贷结构里占比不高，大家可以看我们的结构。2013年华夏银行的整体资产质量会保持在一个较稳定的状态。
     中金公司：首先还是恭喜一下管理层，特别注意到贵行2007年时的利润只有不到40亿，现在超过170亿，相当于五年之内再造好几个华夏银行。我们也注意到过去五年贵行在发展战略、核心系统、信息披露和投资者关系管理等方面，都有很大的进步。下面我有几个问题想请教：第一，樊行长在两年之前提到贵行的“三中”定位，中型公司的客户、中等收入的个人客户、中等城市的定位，这个定位是非常清晰的，想了解一下这个定位的具体含义，对贵行的贡献情况是怎样的？第二，贵行一季度的逾期贷款情况如何？第三，我们注意到贵行在同业业务方面发展较快，未来如果有相关监管政策出台，贵行将如何开展有关业务？谢谢。
    阎炯智：受外部经济形势影响，我行一季度逾期贷款与同业一样也有所增长，增加数额在10个亿元以内。
    卢晟：关于同业业务解释一下。据我个人理解来讲，目前大家看各大银行的资产负债表，信贷资产总的占比是低于50%的，有一些大行甚至到40%，另外的50%-60%的资产是有资本金，有交给央行的资本金，大量的业务是同业业务的资产。同业业务，中国银行业未来的发展前景肯定还是要继续要扩大，因为从资产负债表可以看出来，虽然利润占比原来很低，现在慢慢也体现出来了。国外来看，国外所谓的交易业务和信贷业务是合到一块的，你看国外大行的年报，没有单独的分开，是合在一块儿。信贷和交易很难区分。我估计中国的银行也会往这方面发展，现在大家说的同业业务，大家都指交易业务，未来的信贷业务也会越来越复杂，像资产证券化等等，现在的资产可流动性也越来越强。未来我相信在现有的监管框架内同业业务还仍然会面临高速发展，同业业务和目前的信贷业务会渐渐走到一块儿，银行会发生比较大的变化。这是我个人的看法。谢谢。
    赵军学：刚才中金公司提到的问题，涉及到华夏银行发展规划的问题，同时也涉及到我们“三中”战略定位的问题。分析师和投资机构一直都比较关注我们，也比较支持我们。“三中”这个概念以前在分析师见面会上和大家共同讨论过，我们把分析师和投资者的意见也反馈给管理层，管理层对“三中”的概念进行了细化，这个过程也是大家共同提高对华夏银行认识的过程。下面就这些问题我们请樊行长来和大家交流一下。
    樊大志：非常感谢大家能参加这个会，我也非常高兴能有这样的机会和大家沟通交流，倾听大家的意见和建议，以更好地促进我行发展。你们的关心和支持使我们有信心把工作做得更好，给股东、投资者、社会更满意的回报。我行董事会已经审议通过了我行2012年利润分配预案， 大家可以看到2012年我们加大了现金分红的力度，每股现金分红0.47元，2011年我们是每股分0.25元，现金分红的比例从2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6个百分点，提高的幅度是比较大的。同时，我行还按照每10股转增3股的比例，进行了资本公积转增股本，转增后总股本达到了89.05亿股。
    2012年的利润分配预案，一是考虑了如何给投资者更满意的回报，二是综合考虑了资本充足率的监管要求、以及如何保持合理的资本积累，更好地促进我行未来可持续发展等因素。相信未来，我们通过不断努力，一定能给投资者更好、更满意的回报。
    这里特别想说的是感谢大家能站在很专业的角度，在经营理念的提升和策略调整等方面给了我们很多很好的建议，也能很真诚、客观地指出我们跟同业间的差距和自身存在的问题，对我们经营管理的改善非常有好处，使我们能不断取得进步。
    大家可能关心我们下一步的战略定位、转型问题，董事会也审议通过了我们未来几年的发展规划，规划里有两个大的方面，一是我们品牌建设上或者战略定位上就是中小企业金融服务商。二是提出华夏服务的品牌建设，这是我们规划的核心之一。
    大家关心银行未来发展会是怎样的一个模式？对此各自可能有不同的观点。在2012年以前，银行还处在一个以规模主导发展或者规模效益型为主导的阶段，从2013年以后，未来五到十年，我个人认为可能会进入规模效益性和结构效益型并重的发展期，银行在注重规模发展的同时开始加大力度调整结构，未来几年，华夏银行的转型也要顺应这种趋势。
    在机构建设上，华夏银行未来的发展目标就是物理网点和电子渠道并重。以前我也讲过对华夏银行电子银行的要求和定位就是六个字，一是敢用。不担心交易风险和交易安全，这是第一位的。二是好用。大家用得方便、快捷。三是愿用。客户觉得华夏银行的电子银行好了才会愿意用。这就是物理渠道和电子渠道并重。未来将使物理网点和电子银行能够达到合理的结构，并行发展。
    关于“三中”定位。我们对公业务还是以中小企业为主，这个中小的标准，我更倾向于用我们华夏银行客户群体里的中小作为我们重点服务对象的标准。大客户和大企业是两个概念，我个人认为大客户应该是综合贡献大的客户。二是我们的个人业务以中等收入人群为主，以分行所在当地的收入水平的中等收入人群为主，做个人客户的“大众理财银行”，为其提供个性化、定制化的综合金融服务，逐步发展私人银行业务。三是机构设置上以中等城市和中西部地区为主。我们这几年开设的近30家二级分行全部都在地级市，再就是中西部地区，从成效上看是不错的，未来我们还会坚持。在大型城市的机构重点放在财富管理和资金业务上。
    华夏银行近年来一直在努力打造中小企业金融服务商，刚起步的时候，中小企业金融服务商的内涵就是信贷。经过几年的积累，下一步会通过给小企业解决信贷、融资，提升资信，解决信息渠道，建立纳税和交易平台等，使小企业在华夏银行能得到综合性的服务，做真正意义上的金融服务商。
    我们去年开始讲平台金融，形象地说是烧饼上找芝麻，大公司本身就是一个平台，我们靠一些大客户发展一些小客户和个人客户。二是通过交易平台，使一批结算、清算、托管的客户依托在我们平台上，我们又带来一大群客户。这就是华夏银行平台金融的内涵，不仅仅是简单的电商的概念。
    过去几年，华夏银行通过不断努力，取得了较大的进步，但与同业相比还有差距：一是盈利能力相对低。这是我们未来几年要重点解决的问题。二是创新和市场反应能力有待提高。市场是千变万化的，我们的观念、做法以及机制要能跟得上，这是最难的也是最复杂的，未来我们要在这方面进一步加强。
    未来几年银行无论是创新、盈利、还是管理都将进入一个挑战越来越大的阶段。银行以何种合适的速度发展，风险和收益在何种发展速度上能达到平衡，都是值得深入研究的问题。华夏银行整体的规模处在上升的阶段，未来几年还会保持和同业一个可比的增长速度，力争资本盈利能力、资产盈利能力达到同业平均水平，为达到这些目标，我们要付出更多的努力。
    可能你们关心关于下一步的综合经营问题，我对综合经营的态度是更希望加强同业间的合作，包括在业务、经营、人员和交流等方面的合作。未来几年应对利率市场化的能力，取决于对高成本资金的使用能力，这对银行是个挑战。高资本资金使用能力的核心是风险的驾驭能力，要根据自己的基础和风险驾驭能力选择合适的发展路径和速度。
    我们未来规划里也提出了关于打造“华夏服务”品牌的战略问题，作为一个服务机构，把服务作为一个品牌和重点来推是必要的。作为一家银行，它的真正服务体现在产品和效率上。我们的服务、效率和产品，要做到让客户在感觉很便捷的同时，能使客户资产得到保值和增值，这是我们将来服务的深层次定位。
    我非常愿意倾听大家对华夏银行的意见， 2011年我们曾请了全国十几个对我们投诉最尖锐的客户召开了座谈会，大家的意见和建议对我们的工作有很大的促进作用。我也希望各位分析师、投资者能从更专业的角度，给我们提出更多的建议和意见，这会使我个人和华夏银行都受益匪浅。谢谢大家！
    赵军学：刚才樊行长非常真诚、深入地和大家进行了交流，希望大家能够给我们提出更加有建设性的意见。 交流会实际上是提高我们自身上市公司理念的重要过程，我们非常重视，欢迎今后有更多的交流。
    今天的会议就到这儿，谢谢大家!
    （结束）

    时间：2012年10月26日上午
    地点：华夏银行二层多功能厅
    赵军学：各位分析师、各位来宾，你们好。我是华夏银行董秘赵军学，非常感谢大家出席我行2012年三季报分析师见面会，在此，我代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！谢谢大家！
    2012年三季度，华夏银行紧紧围绕年初确定的目标要求，积极有效地开展各项工作，取得了比较好的业绩。9月末各项经营指标表现良好，前三季度我行资产余额逾1万4千亿元，比年初增长了16.26%，实现利润122.39亿元，同比增长40.69%。三季度当季实现净利润31.05亿元，同比增长36.73%。存款余额超过万亿，增速高于同业存款平均增速，收入结构进一步优化。我行盈利能力的提升主要得益于存贷款规模的稳步增长、收入结构的优化、资本管理能力的增强、成本的有效控制和资产质量的持续改善。三季度，我行不断强化信贷资产运营的管控，资产质量进一步优化，不断加大风险的排查力度，强化政府融资平台的贷款管控，加强对房地产贷款的调控，组织开展了问题贷款的专项处置工作，取得了一定的成果。三季度末我行不良贷款率为0.85%，比上年末下降0.07个百分点，拨备覆盖率达到331%，比年初提高了22.79个百分点。同时，我行持续推进品牌积极渠道建设，着力提升服务客户能力。经过三年多的努力，我行“中小企业金融服务商”的品牌已经得到了社会的一定认可。以“小、快、灵”为特点的小企业服务“龙舟计划”、国际业务“环球智赢”，以大众理财为特点的“龙赢理财”等品牌推出以后，产品和服务内容不断丰富，品牌影响力不断扩大。2012年8月，我行又推出了电子银行整体品牌。除此之外，我行在营销机制建设、产品研发推广和网点、渠道建设等方面也成效明显。
    非常感谢各位分析师今天能够出席我们2012年三季报见面会，就三季报业绩及经营管理情况与我们进行沟通交流。今天我行主要部门各位负责人也出席了此次见面会，他们是计划财务部总经理关文杰、中小企业信贷部总经理卢小群、个人业务部总经理许明、信用风险管理部授信管理中心副总经理张敏、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理刘太平、金融市场部风险总监陈磊、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
    今天的会议安排是这样的：首先请计划财务部总经理关文杰向大家介绍我行三季度的经营情况，并就一些结论性分析做简要介绍，我们大家可以一起讨论。介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。下面，有请我行计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年三季度经营情况。
   
    关文杰：非常高兴和各位分析师朋友再次见面，刚才赵董秘已经对华夏银行前三季度经营情况做了非常详实的介绍。从三季度总体运行情况来看，一是保持了上半年良好的经营态势，二是达到了今年经营的预期。
    给大家的介绍分成两部分：一是主要经营指标的情况；二是前三季度的主要经营特点。
    现在给大家列示的是前三季度主要经营指标的情况，指标分成四类，包括规模、财务、风险、资本监管类指标。从规模类指标来看，今年三季度总体规模发展在加快，我们看到三项指标里面，除了贷款余额是按照中央银行核定的贷款的绝对控制额进行控制以外，总资产和一般性存款余额保持了较快的增长态势。总资产达到了14,464亿，这个数字比今年年初增加了2023亿，增幅达到16.3%。存款余额达到了10597亿，增幅达到了18.3%。
    从财务类指标情况来看，表上所列示的财务指标都出现了积极向好的态势，利润总额实现122.39亿，增幅达到了40.7%，每股收益是1.34元，同比提高0.25元，增幅达到22.9%。资产收益率达到0.91%，比去年前三季度的水平0.83%提高了0.08个百分点，比去年全年提高了10个基点。净资产收益率17.76%，同比提高1.15个百分点，中间业务收入占比12.18%，同比提高10.8个百分点，成本收入比达到40.78%，同比下降1.46个百分点。
    从风险指标来看，总体保持稳定，不良贷款率是0.85%，和上半年的水平持平，比年初下降了0.07个百分点，拨备覆盖率达到了331%，这个较年初提高了22.79个百分点，拨贷比达到2.81%，达到了监管要求。
    从资本监管指标来看，资本充足率11.23%，核心资本充足率8.43%，均满足监管要求。
    接下来介绍一下前三季度的经营特点。三季度总的经营特点概括为五个方面：一是盈利能力稳步提升。二是资产规模实现了较快增长。三是业务结构进一步优化。四是资产质量总体稳定。五是抵御风险能力不断提高。
    从今年一到三季度的情况来看，整体的银行经营还是面临着比较大的困难。一是中央银行6月7月两次降息，并扩大存款、贷款利率浮动区间，使得银行利差进一步收窄，对今年的经营成果产生了一些不利影响；二是规范中间业务收费管理，给中间业务收入增长带来压力；三是经济下行的趋势，银行的不良贷款反弹和管理难度进一步加大；四是商业银行存款组织难度更大一些，成本上行的压力比较大。
    从前三个季度经营成果看，华夏银行克服了以上困难，基本达到了预期的目标。
    一是盈利能力持续提升方面。实现利润增长了40.7%，净利润同比增长了40.4%，达到了91.8亿。其中在今年的贷款利息收入中，我们的实收利息占到99.87%，整个收入的含金量是较高的。从前三个季度利润增长的因素分解来看，分成了三类，第一类是规模增长因素，这个对利润增长的贡献度占44%。全行进一步通过结构调整、控制成本、增加中间业务收入等管理措施的贡献度占到了61%。也就是说，管理因素是驱动利润较快增长的一个重要保证。盈利提升方面，股东的权益得到了提高，每股收益和每股净资产在稳步增加，接下来列示的两张表左边是每股收益情况，右边是每股净资产情况，可以看左边这一张表，每股收益达到了1.34元，同比增加了0.25元，增幅达到22.9%。每股净资产到了三季末达到了10.39元，增同比增长了1.49元，增长了16.7%。资产收益率和净资产收益率在稳步提高，资产收益率到三季度末达到0.91%，较2011年提高了10个基点。净资产收益率到三季末是17.76%。
    二是资产规模较快增长。有几个体现：一是存款余额突破万亿，整个余额达到10597亿，同时人民币存款增速比同业平均快4.9个百分点。二是小微企业贷款、个人贷款增速快于贷款的增速。可以看到，一是符合新资本监管的主营业务中的资本节约型的业务方向调整有了积极的变化。二是华夏银行近两年采取持续性的业务结构的导入性措施开始显现效果。
    三是业务结构得到进一步优化。（一）一般性的存款投资占比比年初提高。（二）债券投的收益和中间业务收入占比持续上升，对存贷款利差的依赖度进一步下降。中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比接近70%，同比提高了1.7个百分点。（三）成本收入比和利润费用率进一步下降。从近五年的情况来看，成本收入比三季度40.78%，已经下降到近五年的最低水平。从整体费用采取的措施情况来看，今年一是通过强化费用的分类管理，严格了预算审批、执行和评价，取得了一定的效果。二是完善采购工作，将办公家具和中央空调纳入集采范围，改变了以往分散采购变为集中采购，对成本的控制有利。三是推进了全面成本管理，在北京、天津、青岛、常州四家行开展试点工作，从今年整体费用的情况来看，行政运行费用目前控制零增长。
    四是资产质量总体稳定。问题贷款清收力度在今年前三季度进一步加大，不良贷款率下降了0.07个百分点。
    五是抗风险能力进一步提高。拨备覆盖率较年初上升了22.79个百分点，目前已经达到了331%，从总体的质量稳定情况来看，拨备成本在进一步下降，对利润支撑进一步增加。资本充足率到三季末是11.23%，核心资本充足率是8.43%，这两项指标目前均满足监管的要求。
    这是总体上上半年的经营情况，我的介绍就到这里。谢谢大家。
    赵军学：刚才关总向大家介绍了我行2012年三季度的经营情况，大家有什么想法，可以互动交流。我们现在就开始，欢迎大家来提问和建议。谢谢。
   
    中金公司：谢谢各位领导给我这个提问机会。我有两个问题，一是关于存款方面的，我们看到三季度存款增长非常快，整个季度大概增长了900多个亿，整个上半年加起来一共增长700多个亿，原因是什么？新增存款是什么样的结构？管理层对未来存款继续增长的判断是什么样的？二是关于贷款方面的，三季度从净利息收入的角度来看，净利息收入环比有一点下降，请问降息之后贷款定价是什么情况？未来整个贷款的定价会往哪个方向走？请管理层给一个指引。
    关文杰：存款增长的原因一是今年是华夏银行五年规划的最后一年，在三季度要为今年年底完成规划打下一个良好的基础，这是一个因素，全部的分行又涉及到自定分规划的执行。这样的话，有自身的一个经营节奏的调整。二是从去年到今年，我们始终听到华夏银行讲“两个80%”，就是围绕客户，增加有效客户的数量，通过持续两年的工作，效果开始显现。三是产品的推出频率在加快，我们注意到理财产品的销售等方面，总量在迅速扩大，比如个人理财今年前三个季度达到了去年的2.6倍，托管业务等都实现了较快的增长。这一系列因素是推动存款增长的主因。我们看到公司和个人的存款在同步保持一个比较快的增长速度，推动了存款的增长。从存款的结构来看，活期存款和定期存款两项之间的比重没有发生根本性的变化，现在存款还是按照正常的范围结构、按照客户的结构继续增长。不会对存款的成本产生比较剧烈的影响，还是会保持一个比较稳定的状况。
    下个季度的展望，四季度我们会按照五年规划的目标，确保五年规划的顺利完成和全年预算的完成。
    赵学军：公司业务部在存款方面做了哪些稳定措施？请简单介绍。
    刘太平：各位分析师好，我补充一下刚才关总说的存款增长情况。从对公存款情况来看，今年我们一个突出的变化就是改变过去那种传统的关系存款、资源存款，我们加大了服务功能，通过各种的服务增加我们的存款资源。刚才中金公司提到，到底结构上哪些存款增加的幅度大一些，哪些增加的小一些，严格划分界定的数字可能很难，但是我可以说这么几个情况，一是今年我们加大了整个产品的种类和类型，今年我们新推出了59个新产品，这个产品的类型提出来以后，从业务量上就好几百亿，我们成立了华夏银行产品研发中心，除了新产品的研发，开创一些新的品种之外，我们更注重产品的组合运用，采取定制，一对一的产品服务，特别对大型客户企业，我们销售到企业内部，如果有什么需求会根据客户需求进行定制，实现一对一的服务，这个产品的推出对大型客户来说非常受欢迎，对我们存款增长产生很大的作用。
    另外，我们狠抓客户管理。由过去的被动式服务变成主动式的服务，我们对客户进行了分类，根据客户的不同需要，根据客户的规模大小，比如大型的客户由总行领导牵头，有一个服务团队进行跟踪服务，中型的客户我们有分行级领导挂帅进行服务，对一些小型的客户由支行负责做好全面服务。通过这些手段，我们今年的存款产生了比较大的变化。谢谢。
    张敏：关于贷款定价方面的特点，可以从新发放贷款平均定价水平的变化情况来看。这两次调息对我们整个贷款平均定价水平有一定影响。剔除调息因素，从前9个月的变化情况看，平均上浮比例从6月份开始有一个下滑过程，直到9月份才有所回升。从整个过程情况看，两次调息反映了利率市场化进程的加速，这个过程中银行存贷息差收窄是必然的，我们定价水平的变化反映了这种趋势。
    但从我行的应对措施看，主要有两个方面：一方面是近两年我们在定价上强调风险调整后资本收益率水平，无论具体定价水平是怎么变化的，从我们自己管理来说，关注的是覆盖各项成本后的资本回报水平；另一方面，我们也非常强调通过为企业提供更全面、优质的金融服务来提高综合收益水平，这就是为什么我们的平均定价水平有所下滑，但是我们的利润增长还是比较稳定的。
    未来预期我们是这样理解。央行的这两次调息对整个市场资金定价水平是有一个推动，但是这个推动会是一个阶段性过程，会使整个市场资金的定价水平到达一个新的相对稳定的平衡位置。
   
    博时基金：感谢华夏银行各位领导给我一个提问的机会，我想问两个问题。一是前三个季度来看，贵行不良贷款的余额变化情况如何？二是不良贷款变化情况，三季度贵行不良贷款从区域和行业方面来看有什么新变化？谢谢。
    张敏：这是大家都非常关心的一个问题。大家可以看到，不良贷款按照三季度和二季度比，总额仅增长了两个来亿，不良贷款率比年初下降。
    我们分析整个不良贷款和问题贷款的结构成因，从行业角度来说主要是制造业和批发零售行业，在区域上则比较突出地反映在浙江地区，我们分析，和整个经济环境有很大的关系，包括出口形势、低端制造业市场萎缩等等情况，浙江地区的问题和年初当地民间借贷泛滥、此后的迅速退潮，以及银行同业的集中抽贷有较大关系。
    对于当前复杂的经济形势，今年年初我们也有一些预判，包括整个外部经济形势（出口形势）、国内经济转型的困难、企业资金链问题等等。所以我们也采取了很多应对措施：首先，在年初的信贷政策中有几方面重要规定，一是在整个信贷投放结构调整方面，对于传统产业，特别是与投资拉动密切相关的产业，有比较严格的控制，而且强调内部投放结构的调整优化，在新增投向方面，结合国家经济转型、产业升级和消费升级的大方向，也提出了一些安排和部署。二是我们行一直以来一直坚持做的一个事情，就是对低质客户的全面排查和退出机制，对于存在潜在风险的正常类存量企业，经过排查拉出名单，逐步退出，这个工作今年安排的力度非常大，从实际执行效果看，对存量业务的主动调整对于我们强化抗风险能力、提升整体资产质量效果明显；三是对很多重点风险领域，通过年初信贷政策在全行做了明示，并提出明确的管理要求，包括民间借贷问题，企业资金链问题、供应链产品问题，低端制造业问题等等，从经济运行情况看，前三个季度出现的主要风险点基本上都已涵盖，从全行信贷运行情况看，政策要求在各个条线、各个分行得到了很好的细化和贯彻执行。其次，今年我们也特别强调过程控制，包括准入的管理、业务操作的规范，包括在区域性和行业性的风险上，从总行到分行组织反复的排查和现场的督导，也包括对不良贷款清收力度的不断加大等等。
    通过一系列的措施，我们构建了一个相对较好的基础，特别是我们的客户基础，对我们提升抗风险能力有比较好的帮助，资产质量保持平稳。
    简单说一下预期。从三季度统计局发布的数据和目前很多迹象看，有一点春风吹来的感觉，但是从我们自己的认识来说，在经济景气周期的变化和企业出现问题贷款暴露之间，问题贷款暴露还有一个滞后期，从这个角度说，我们也不敢说现在就开始很乐观了，此前采取的一系列行之有效的措施还要继续坚持下去。
   
    中信证券：我想请教一下，根据当前宏观经济形势，我们认为银行在贷款定价和风险管控方面面临一些取舍，比如一些优质的项目可能各家行争夺会导致这个项目贷款利率比较偏低，但是如果向小微企业或者小微企业倾斜资源会面临一些不确定性，贵行如何做好定价和风险之间的平衡？对发改委以及国家项目放款的支持力度有多大？
    雷燕：今年国内外经济形势很复杂，银行信贷运行发展和风险管控的环境以及监管标准都有了深刻变化，对信贷运行和风险管控来说既存在很大的挑战，也存在很大机遇，比如，在当前国家稳增长的大局下，国家和地方政府都在积极地调整产业结构，尤其是近期对很多基建项目规划扩容，给银行带来业务发展机遇。我们在这方面，将严格按照国家的宏观调控政策、监管要求以及自身的风险管控需要，积极储备和选择项目，促进信贷投放稳定增长。
    许明：华夏银行今年几个特点，一个是整体的贷款，对个贷贷款结构做了一些调整，今年贷款强调向中小企业和个人贷款倾斜。所以中小企业贷款增长和个人贷款的增长，整个华夏银行的结构、贷款增速要高于全行一般性的贷款结构。这里增长比较多的就是个人贷款。另外一个特点，因为个人贷款的特点，在今年这块增长比较多，增长多的原因有两个：一是华夏在个贷在整个股份制银行占比比较低，因为比重过去比较低，这两年增速的比较快，这是一个原因。二是近两年，华夏银行比较重视个贷，这块主要还是向重点的高端客户和消费领域倾斜。今年推出消费信贷卡，主要是针对消费领域的，同时也规避了资金贷收贷付的问题。同时我们还推出一些组合贷和信用贷，主要是对客户做了一些细分，做了一些个性化的产品。另外，加上一些比较传统的房地产按揭贷款。总体来说，我们在个贷强调更多的是风险的控制，在规模增长的同时，不良贷款率还有一些下降，只有0.4%，下降了0.05个百分点，主要是这两个原因保持了一个比较快速的规模增长。
   
    嘉实证券：请讲一下贷款平均定价情况和存款付息率情况。
    关文杰：贷款总体利率环比下降受两个因素影响，一是降息因素影响。二是今年对中小企业的定价和上限有要求。三是整个市场对贷款的需求由去年卖方市场，今年目前已经转化到了买方市场的迹象，必然导致整体贷款整体定价水平的下降。存款付息率下降并不是太大，因为上半年末有所体现。   
  
    博时基金：我们最关心的是贵行盈利能力的问题，最主要的就是净息差的情况。还有一个是关于费用的问题，我们的费用已经降了非常多了，但是看明年的情况还是压力比较大的，费用方面贵行是怎么安排的？
    关文杰：从定价情况来看，预期在今年年底大约80%涉及到的业务能够反映出重定价结束，剩下延续性业务大概占20%到明年。整体上净息差的变化在四季度可能就是一个基本接近于最终调整后的结果。从趋势上来看，三季度环比净息差下降是一个必然，四季度还会略有收窄，到明年一季度会趋于稳定。净息差不能静态去看，因为我们自身还有一些调整性因素，限制一些高成本的资金进入，从整个资产结构上进行一个相应的调整。
    从费用成本方面，从今年半年末，特别是第一次降息以后，大体上对未来的影响做了一个趋势性的判断和预测。华夏银行在成本控制方面有两个方面：一是要下大力气控制资金成本。二是要下大力气控制运营成本。这两项要并行。举一个例子，对整个网点建设，像刚性的支出，可能明年在整个结构上就会做一些调整，可能会增加一些每个网点大约300、400个平方这样大的支行作为主流进行。再比如前面介绍到象一些过去分散采购的，下一步也将集中采购，降低全行采购成本。同时，从明年预设的一些方法上来看，要进一步区分、变动两项成本，因为固定的可控性比较小，把可控和不可控的区分开，在可控费用上多下一些力气，同时在整体的固定投入、刚性投入，比如象一些项目投入、IT建设方面也要划分层次。会优先保证产品类的，因为产品类有利于扩大市场、增加客户、发展业务。另外是监管类，因为监管类是必须要做的。其他管理类等方面可以划分时间需求程度，做一个调整，防止成本重复叠相加的情况。总体上，我们来判断利用费用正向的差额会越来越大。
    赵军学：非常感谢大家今天的参与。通过这次交流能够感觉到大家对经济形势、对经营环境的判断有不同的意见，我认为这个讨论是非常有必要的。在当前的经济形势下，我们开展业务的前提一是要做好对形势的基本判断，二是要预先采取一定措施，做好相关准备工作。好，今天的会就开到这里。再次衷心感谢大家的到来！
    （结束）

    时间：2012年8月10日（上午）
    地点：华夏银行大厦二层多功能厅
    赵军学：各位分析师大家好，我是华夏银行董秘赵军学，非常感谢大家出席我行2012年半年报分析师见面会。在此，我代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
    2012年上半年，我行围绕五年规划纲要制定各项目标，认真落实年度工作任务，坚持以科学发展为主题，以加快转变发展方式为主线，坚持稳中求进，全力以赴推动改革创新，推进精细化管理，努力提高对实体经济的服务能力。上半年，我行总体运行平稳，盈利能力持续提升，成本收入结构不断改善，资产质量运行稳定，拨备水平稳步提高，经营状况继续保持良好的发展势头。
    非常感谢大家今天出席会议，就我行上半年的经营业绩和经营管理情况与我们进行沟通和交流。今天我行主要的部门负责人也都出席了这次见面会，他们是：计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信审批中心总经理涂超、公司业务部总经理方汉苏、中小企业信贷部总经理卢小群、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、个人业务部副总经理肖箭、金融市场部风险总监陈磊、发展研究部副总经理高自强和董（监）办主任蒋震峰。   
    我们今天的会议是这样安排的，首先请计财部总经理关文杰向大家介绍我行2012年上半年总体经营情况，之后大家可以相互交流，时间大约是一小时左右。我们用热烈的掌声欢迎关总。
    关文杰：按照这次会议安排，首先由我向各位分析师介绍华夏银行上半年的经营情况，介绍分成两大部分：一是华夏银行上半年主要经营指标完成情况，二是上半年的主要经营特点。刚才赵董秘已经把上半年的经营情况做了概述，总体来讲华夏银行上半年的经营情况可以归纳为两句话，一是经营比较平稳；二是实现了预期的目标。
    给大家列示的是今年上半年主要经营指标的情况，从几类指标情况来看，在规模类方面总资产是达到13545亿元，比年初增加1104亿元，增幅达到8.9%，一般性存款余额是9689亿元，较年初增长729亿元，增幅为8.1%。各项贷款余额是6706亿元，较年初增长591亿元，增幅9.7%。从财务指标的情况来看，利润总额实现80.93亿元，较去年同期增加24.21亿元，增幅达到42.7%，每股收益0.89元，较去年同期增加了0.13元，增幅为17.1%。资产收益率达到0.94%，较去年同期提高0.16个百分点。净资产收益率达到17.57%，较去年同期提高了1.29个百分点。中间业务收入占比12%，这个水平和去年同期是持平的。成本收入比40.57%，较去年同期下降了2.02个百分点。不良贷款率0.85%，较年初下降了0.07个百分点。拨备覆盖率达到335.45%，较年初提高27.24个百分点。拨贷比达到2.84%，这个水平和去年基本是持平的，略有提高。从资本充足率的指标情况来看，资本充足率达到11.3%，核心资本充足率达到8.42%，这两项指标目前全部满足当前的监管要求。
    主要的经营特点，大体可以分成六个方面：一是盈利能力持续提升；二是业务规模稳步增长；三是成本收入结构得到改善；四是资产质量保持稳定；五是抵御风险的能力不断提高；六是服务能力进一步增强。
    在盈利能力提高方面，利润和净利润的增长超过4成，利润总额同比增加了24.21亿元，增长42.7%，净利润同比增长18.08亿元，增长42.4%，这两项都是保持了42%以上的增速。从整个华夏银行在经营过程中对利润增长的贡献情况来看，我们大体可以分成四六开，40%是和规模扩大以及客观因素的存在相关，60%和华夏银行在今年的经营过程中强化了管理相关，带来了利润的增加。在这40%的因素里，规模增长的贡献度是35%，去年央行在加息过程当中延续到今年的盈利叠加因素，对利润增长的贡献度是4%。
    在管理因素里，进一步提升贷款的定价水平，强化市场化业务的管控，这部分提高的收益贡献度达到8%。扩大收入来源，中间业务收入继续保持较快增长的态势，贡献度是4%。同时强化成本管理，推行全面成本管理，带来费用效率提高的贡献度是17%，加大问题贷款的清收和处置力度，这一部分对润的贡献度是22%。加强了对拨备支出的管理，这部分占到10%。这一系列的措施合计起来对全行利润的贡献度是61%。
    在股东的权益方面得到进一步的提高。上半年每股收益是达到0.89元，同比增加0.13元，增幅达到17.1%，每股净资产超过10元，同比增加了1.42元，增长了16.5%。
    资产的收益率和净资产收益率在持续提高。上半年年化的资产收益率比去年提高了0.13个百分点，年化加权平均净资产收益率比2011年提高0.13个百分点。资产收益率在近五年始终是保持持续的增长，特别是从2010年之后快速提高。净资产收益率2011年有增发因素的摊薄作用，2012年在迅速回升。
    在业务规模方面，呈现以下几个特点：一是存款日均的增速快于余额增速，存款的稳定性增强。二是存款日均占余额的比例为88.9%，比年初提高3.4个百分点，说明两点，一是存款的稳定性在增强，二是存款的波动幅度得到了进一步的控制。
    小企业贷款的增速快于总体贷款的增速。小企业贷款的余额到半年末达到1190亿元，比年初增加141亿元，高于去年同期35亿元，增幅达到13.50%，快于贷款增速3.8个百分点，达到我们银监会提出的“两个不低于”的要求。
    理财、托管、国际业务得到快速发展，同步也带来客户和中间业务收入的稳定增长。一是个人理财产品的销售规模快速增长，达到了1511亿元，同比增长近130%，同步带动个人贵宾客户数量和个人金融资产总量的有效增长。二是各类托管产品从总量和品种上都在同步增加，总产品达到427只，规模达到3952亿元，同比增长108.2%，也是增了一倍多。实现基金销售143亿元，同比增长313.5%。三是国际结算继续保持快速增长的态势，结算量达到465亿美元，同比增长56.6%，新增贸易融资授信客户达到1369户，累计达到4211户，同比增长123%。国际结算量快速增长的基础还是来自于客户的快速增长。
    成本收入结构的情况。成本收入结构改善方面，一是债券投资收益和其他净收入的占比提高。去年华夏银行提出“6:2:2”的收入改善目标，以存贷款为主的利息收入要在收入结构中通过结构调整逐步下降到60%的结构，中间业务收入占比以及投资占比在未来一阶段持续提升到各占20%左右的幅度。接下来可以看一下结构变化的情况。从上半年的情况来看，债券的投资收益在收入中的占比达到15.3%，这个数值比2011年提高4.5个百分点，其他净收入占比是11.7%，比2011年提高1.9个百分点，利息净收入是73%，比2011年下降6.4个百分点。二是新兴中间业务收入的贡献度进一步得到提升。中间业务收入同比增长22.2%，占比达到12%，比2011年提高0.9个百分点，与去年同期是持平，但含金量更高。在整个中间业务收入发展过程中，重点发展了低资本占用的相关业务，比如国际结算、投行、托管等中间业务，这一部分对全部中间业务收入的贡献度目前已经超过60%。三是成本收入比、利润费用率在持续下降，成本收入比是比年初下了1.32个百分点，同比下了2.02个百分点，利润费用率比年初下降14.64个百分点，同比下降21.63个百分点。华夏银行进一步加大了精细化管理的力度，一是全面深化和推进全面成本管理，在去年总行实施全面成本管理的基础上，从今年上半年已经陆续在全国的各家分行进一步推行全面成本管理的工作,包括在预算项目审核和费用开支的审批方面也进一步加大了管控的力度。二是强化费用的分类管理，进一步合理安排和控制费用支出的进度，强化在客户发展方面的重点支持。从预算核定上来看，今年各专业条线的费用下降了19%。三是完善集中采购工作，进一步扩大集中采购的范围，上半年已经完成中央空调和办公家具的采购招标，会进一步降低采购成本。这一系列的措施推动成本收入比的持续下降。今年上半年的成本收入比已降到5年以来的低点水平。
    资产质量保持稳定。一是加强信用风险管理，问题贷款的清收处置成效显著。关注类贷款回收速度加快，虽然关注类贷款没有变坏，但是对它的清收力度也在加强。二是不良贷款率比年初持续下降，从不良贷款额的情况来看，保持相对的稳定状况，不良贷款额比年初略升，不良贷款率从年初的0.92%下降到0.85%，资产质量从现状和趋势上来看，还是处于非常稳定的状态。整体的资产质量一直保持向好的态势，不良贷款率持续下降。
    抵御风险的能力不断提高。上半年的拨备覆盖率提高27.24个百分点，总的拨备覆盖率达到335.45%，贷款损失准备金额达到190.68亿元，比年初增加18.09亿元。资本充足率是符合监管的要求。服务能力进一步增强，第一是网点建设稳步快速推进，体现在三方面，一是持续推进了社区型、专业型网点的建设工作，加快了中西部地区和中等城市机构网点的建设速度，上半年末分支机构的总数达到了437家，这个数量比三年前增加了88家。在13家支行试点开展了网点竞争力的提升项目，目前也取得了一些积极的成效。共计26家分行成立托管分中心，全行信用卡直销中心达到了6家，共建中心7家，专业化的营销队伍在不断壮大。二是客户服务渠道积极拓展：（1）完成了电子银行的整体服务品牌的整合，华夏龙网的方案设计，提升电子银行在营销服务和效益方面的积极作用，加快推进电子银行促进业务发展的作用，通过跨行互联等产品的推广来开发客户。（2）POS机具净增1.68万台，同比增长63.9%，机具总数突破6万台。网银企业和个人客户大幅增长，其中个人客户总数首次突破100万。（3）积极推进节能减排“绿色信贷”业务，加强与法国开发署和世界银行的政府转贷业务合作，荣获中国节能协会颁发的2012年“节能中国十大贡献单位奖”以及中国银行业协会颁发的“最佳绿色金融奖”等奖项。三是小企业金融服务水平持续提升：（1）紧紧围绕“中小企业金融服务商”的战略，扎实发展小企业业务，业务规模稳步扩大。（2）小企业客户总量达到17.6万户，其中贷款客户1.3万户，比年初增长38%。（3）自主研发的资金支付管理系统，通过与近40家核心企业对接，为众多上下游小企业客户提供在线融资、现金管理等全方位的服务。（4）首推“龙舟客户”增值服务试点，为小企业提供免费代帐、法律咨询等非金融增值服务。
    以上是对华夏银行上半年经营情况的介绍，谢谢大家。
    赵军学：非常感谢关总比较全面细致地介绍了我行2012年上半年的经营情况。现在开始互动交流，欢迎大家踊跃提出问题，和我们一起来讨论。谢谢大家。
    瑞银证券：我有两个问题：一是有关信贷成本方面的，我们看到此前华夏银行保持一个较高水平的信贷成本，从拨贷比、拨备覆盖率来看，我们的拨备水平现在已经达到较高水平，管理层未来的拨备压力会有所减轻吗？二是有关成本收入比，我们上半年的业务管理费用同比增长17%，相比过去两年有一定程度的回落，特别是其他业务管理费用增长是较低的，增长率几乎是0.3%，这个水平只在2009年上半年出现过，主要是什么原因？谢谢。
    关文杰：从拨备情况来看，我们可以注意几个情况。第一，按照监管的要求，拨备要达到两个指标的要求，一是充足率要达到100%以上，二是覆盖率要达到150%以上，这是监管的要求。银行业同业的拨备覆盖率的平均水平，现在已经超过300%。虽然超过150%以后没有定性原则，但300%对商业银行目前来讲，是要盯住的一个点。第二是要满足2.5%拨贷比的新监管要求。
    从总体来讲，我们的拨备水平是和信贷投放、风险覆盖能力相适应，还要考虑在重点风险领域或者针对经济情况变化的风险管理水平等，这几项叠加是整个拨备政策上要考虑的几个因素。从现在的数据来看，拨备覆盖率超过300%，拨贷比超过2.8%，在未来一个阶段，华夏银行在拨备方面的压力是在减轻，但总体的拨备水平我们还是要维持在监管线和窗口指导的要求以上。
    华夏银行成本收入比持续下降，这说明在成本费用的精细化管理工作的力度在加强。当前华夏银行面临的现实状况是刚性支出的成本制约成本收入比的快速下降。截至上半年末，我们的物理网点是437家，与同业平均水平还有一定差距。同业在网点建设方面起步较早，其机构成本无论是购买成本还是租赁成本都是较低的。同时，由于起步早，现在已经形成了规模。成本的摊薄作用已经体现。我们的网点建设的快速启动在近三年，增长了88家，占到以前存量的25%。这些网点一是提高了固定成本，二是规模效应在三年之内还没有得到迅速的体现，三是相关的人力、机具设备包括IT等方面开支都在同步增加，也属于刚性的费用。
    第二个情况，大家都了解华夏银行去年11月份完成了新核心系统的建设，这是华夏银行在生产系统建设中向现代化商业银行迈进的一大步。IT建设经历多年，刚性投入在今后也会对成本形成分摊的压力。我们对上半年的费用增长情况做了一个分析，上半年我们总的费用增长是超过12亿元，这一部分刚性增长就达到11亿元，其他的业务性质的成本开支只增长1亿元多一点。
    上半年增长幅度比较低原因，一是近三年从董事会到经营管理层都持续强调成本的精细化管理，相关的措施在推进。二是从去年开展全面成本管理的同时，把节省出来的费用放到客户增长、业务发展和渠道建设方面。这样，抑制行政办公费用，保证业务发展费用，同时尽可能通过业务的快速发展，收入的快速增长来摊薄我们的刚性支出。
    中金公司：恭喜各位管理层取得这么优秀的中报业绩，特别高兴看到整个拨备情况降到相对合理的水平。我有两个问题，一是二季度净息差环比上升较多，主要原因是利息支出费用的环比下降，也就是说，在规模增长的同时，利息支出还在下降，请解释一下有关原因，是由于哪部分利息支出的节约带来了负债成本的下降？二是看到我们不良贷款的变动情况非常不错，形成率为0.1%，非常低的水平，同时也看到逾期贷款较年初大概增长了30%左右，请介绍逾期贷款的结构情况，比如90天以上或者90天以下的情况，里面主要是哪些行业的贷款发生了逾期？
    关文杰：第一个问题是在规模增长的过程中利息支出反而出现了下降的情况，到底是什么原因？应该是这样几个原因：一是规模发展过程当中，总的存款结构没有发生重大变化，也就是说，活期存款在成本中的构成是最典型的成本下拉因素，其结构稳定。二是我们在经营过程中通过主动的负债管理，成本得到有效地控制。三是存在一部分降息因素的影响。四是和负债的定价有关系，华夏银行在存款定价中一年期以下的存款利率上浮10%，两年期、三年期、五年期是基本执行中央银行的利率，这样的话，我们在负债选择上是趋向于一年期以下的短期和中期存款，这样对成本的冲击作用并不强。从全部成本来看，市场化的资金成本表现为两个特点，一是利差在缩小，二是成本在向下走，这也起到一定的作用。主要是这几个因素影响形成的。
    中金公司：去年10月份为了满足贷存比的要求，所以进了一部分高存款的成本，但是相对是比较短期的，有一个互换的期限，可能到今年一季度的时候就到期了，把它换成相对比较低成本的长期存款，可以这样理解吗？
    关文杰：当预期在未来有一定的收入和资金的时候，不会借用长期的高息资金，而是会采取短期资金介入，将来等资金回流之后还掉，这是对未来的一个判断。
    中金公司：就是短期做了存款的配置。
    赵军学：这是一种管理手段的提升。
    刘一丁：我来回答第二个问题。从今年上半年总体经济形势看，逾期增长是明显的特点，各银行普遍存在。我们行大体结构情况是这样，2011年末，我们不良贷款里没有逾欠的比率很高，我们当时有56个亿的不良，其中有20亿左右是没有逾期的贷款，在2011年末已经进入后三类，这一类在今年发生逾期当中的一大块内容，大约会占到30%的比例。临时性逾期，比如说6月逾期，而7月已经还掉，90天以内，大约有45%，但是短时间逾期的情况今年反映出比往年要严重，这也和整个大经济背景有关系，现在的社会现金流情况供应业有关系。还有一部分是实际发生问题，进入后三类的大约占到25%。从逾期结构看：行业比较多集中在批零和制造业，特别是局域性、关联外贸出口的低端制造业，这个和整个大势也有关系。像温州的外贸型和涉及民间借贷低端制造业的企业，是这次发生逾期当中占份额比较大的，并且这部分是逾欠90天占的份额比较大。
    中信证券：首先恭喜华夏银行在比较困难的经营环境下取得这么优异的成绩。有两个比较具体一点的问题：一是关于贷款定价的，我们一年期内的贷款平均利率是6.99%，是一个比较好的定价水平，请问根据新发放贷款的利率来看，今年整个新发放贷款的利率水平走势是怎么样的？也请问一下，利率市场化以后，我们现在看到整个银行端在存款端已经做了比较充分的布置，但在贷款端的利率价格竞争战好像还没有打起，请问华夏银行未来在贷款端的价格竞争会呈现什么样的格局？下半年贷款端的定价政策是怎么样的？第二，我们行不良贷款的区域主要集中在华北和东北地区，想请教一下逾期贷款的地区分布呈现的特征是不是跟不良一样？具体一点，我们在浙江地区不良率的情况大概是怎么样的？谢谢。
    关文杰：我把第一个问题简单介绍一下，从去年开始我们是三个部门同步在抓贷款定价的问题，力度很大，从目前华夏银行的贷款定价的水平来看，是处于同业的平均水平之上的，预计在今年的半年水平还是能够维持在平均水平之上。关于信贷需求是不是会影响到整个贷款定价，从我们情况来看，有一定影响，但是影响并不是很大。一是反映在公司类客户的贷款需求方面，是处于平衡的状态，需求和贷款供给是平衡的状态，没有出现典型的下降的情况。二是从新发放贷款利率的执行情况来看，我手头一个数字，大约4、5、6三个月，每个月的定价水平是下了10个BP。这个定价水平，大家注意到6月份和7月是调息因素，你会看到这个定价的稳定性还是比较好的。
    从下半年的贷款定价策略来看，一是综合定价，因为贷款定价除了风险的因素，还有成本和业务合作等各因素，是综合的反映。二是符合客户结构要求和战略方向。
    从基础上来讲，华夏银行的大客户的占比并不是很高。整个的从下半年定价趋势上来看，包括降息的影响来看，冲击不是很大。如果我们结构调整得更快一些，可能我们的定价水平能够保持稳定甚至有所增长，在某些区域会有所增长。
    刘一丁：我们在定价上也一直在关注，也提出了一些细化的管理方法。对贷款定价来说，原来我们比较主张是约定固定利率在降息逾期情况下显然收益会比较高，预计会有降息情况，会尽量选择固定利率，但是从4、5、6月份反映出来的情况，客户接受固定利率的程度明显在降低，和社会资金供给有关系，这样我们会相应调整一些策略，对于固定利率不能做到的，我们要争取调息周期变长，比如年度调息、季度调息，尽可能避免采取月度调息，因为这样对收益都是有影响的，一旦不得以要采取月度调息这种方式的时候，会尽可能和客户协商更高的上浮利率。
    刚才说到逾期和不良的情况，我理解是两层问题，一是逾期结构是不是和不良结构类似，二是浙江长三角地区的整体情况怎么样。从我们逾期和不良情况来看大体是吻合的，存量不良和存量逾期、新增不良和新增逾期都是这样的特点。
    关于浙江长三角不良的情况，总体比较稳定。
    宏源证券：请管理层帮我们解释一下ROA和核心资本充足率情况变动原因。
    关文杰：我把核心资本充足率和工业企业或者商业企业的运作方法，类同的比较一下。企业在年初经营的时候，往往是资金需求的最高峰，因为要开始储备生产，然后进入到下半年开始资金回笼，这是企业基本的运作规律。资本的情况可以通过两个角度来看，一是资本没有使用，它是一种浪费。二是正常的生产要保证，如贷款投放，客户开发，这是正常的资本使用。一季度资本充足率下降，二季度相对一季度环比在提升，这和工商企业的情况类同，三季度和四季度还会回升，但是在年初必须要安排好全年的事情。
    ROA更多和去年同期相比较可比性更强，如果进入今年三季度和四季度，经济政策不发生重大变动的情况下，可能到四季度和去年同期相比更具有说服力。

    大成基金：想了解一下华夏银行的行业投放，对公这一块的行业投放偏好，未来两到三年想华夏银行重点拓展哪些行业，将要退出哪些行业以及我们未来整体既有的信贷结构和未来调整的目标情况。
    刘一丁：从今年整个信贷政策来看，目标是比较明确，信贷政策的取向和整个经济发展也是比较吻合的。我们对于一些主要投放的考虑是集中在资源能源，现代装备制造，节能环保，现代服务业。同时也有一些调整和限制的，我们限制投放主要集中在产能过剩的和高污染的行业，房地产也是做限制的，当然我们对房地产限制是一个规模限制、结构调整，总量规模限制，增速不能高，内部的结构要做调整，把差的一些去掉，要引进一些好的。
    我们今年把结构调整作为一个重要工作，关注类的现金清收力度很大，体现的就是内部结构调整的背景，我们今年把信贷结构调整作为一个主项抓，这就是落实整个我们大投向管理的具体反映，数据上大家能够看到是这样的反映。
    在正常类当中还有一块，行业调整当中并不是把所有的行业客户都会按照不愿意接受的行业放到关注，但是有一部分还在正常，正常当中也有相当大一块的调整量，今年我们的调整水平是什么样？上半年至少有超过200多亿是主动选择的换调整的结构，这些客户是我们主动退出的，而由其他的一些投放做了补充，这就是内部结构的变动。

    博时基金：关于净息差方面，想问一下从今年下半年和明年全年的情况来看，我们行的净息差会有什么样的变化？我们看到最差的时候是2009年上半年，大概会比那时候有什么样的变化？二是看到最近这两次降息的情况，不管是存款利率的上浮还是贷款利率的下浮的扩大，利率市场化的进程是比我们想象得要快很多，在这个过程当中，我们华夏银行是怎么看待这个问题，我们做了哪些准备来应对未来的这种变化？
    关文杰：关于净息差的情况，回答长时间跨度的难度比较大。因为中央讲的经济不确定的因素很多，更长时间的可能比较难回答。但是从趋势上可以做一个观点探讨，从趋势上来看，银行的息差水平是逐步缩小的，这是必然的趋势，利率市场化促成的也是这个趋势。这是之所以银行为什么更多的开辟收入渠道，增加一些非资本占用的，增加一些重点业务，来弥补利差缩小之后影响到利润增长的情况。这个趋势是一定的。
    关于今年下半年我们的利差水平，如果按照上半年的判断，下半年还是存在降息和降准的因素，在这个情况下，银行的利差水平一定会受政策性因素的影响。从主动的管理因素来讲，如果剔除客观因素，仍然能保持利差水平平稳的趋势，依赖于对成本和收入的管理能力，这个趋势从今年上半年的利差管理结果中能够看到。
    博时基金：现在每家银行在存款定价上的策略是不一样的，很多城商行不管什么期限都一付到底，大型银行和股份制银行最大的差别来自于活期的问题，华夏银行在存款上的定价依据是什么？未来怎样来能够保证存款和贷款定价之间的利差保持在合适的水平？
    关文杰：我把主要定价的情况讲一下。第一个从政策方面是典型的同步降息，但实际是单边降息，而且这个趋势非常明显。华夏银行的定价策略是根据自身业务需要、负债结构、成本水平、客户结构等因素确定的。一年期以下上浮10%，两年、三年、五年期执行基准利率。存贷利差是根据成本水平和贷款的综合定价相结合确定的。
    高瓴资管：请教关于资产质量的问题，一是我们过去几年不良清收的最终结果是什么水平？尤其在2008年以后这一波里面出现的不良最终清收的结果是什么？第二个问题，我们钢贸、煤炭在浙江地区的贷款和融资平台贷款情况如何？谢谢。
    刘一丁：我们先说一个非常明显的特点：从我们这几年的核销情况可以看到，核销从2011年到今年，核销数据急剧减少。第二，我们基本上在最近三年，2009、2010、2011，这三年当中现金清收率水平明显是高于2008年之前的。现金清收水平基本上都保证在六成左右，因为这两年不良进出的数额比较大，这个数是很可观的。而转化部分，对这几年的转化条件来讲，也比较严格，重组贷款这类方式， 虽然还没有成为最终结果，但损失概率在降低，有20%左右是有转化可能的，不管是通过自身加固担保这些方式处理或者是保证人来承接、减额等等方式，总体是这样的状况。我们能把不良绝对额控制在大约56亿多这样的水平下，是在低核销的情况下进行，整个贷款结构进出量比较大，现金清收水平很高。另外，即使已核销的贷款，也还有些会再收回来，这两年这种情况也不少。
    赵军学：那就转化成净利润了。
    刘一丁：钢贸和煤炭业务方面，我们针对钢贸风险类做过排查，从整个全国的钢贸控制情况来看，对我们行情况持谨慎乐观的态度，目前情况，我们不认为钢贸类出了大问题。但是局部会有特殊情况，如长三角的钢贸投机性比较明显，反映为类似于囤货和资金挪用造成的风险，在贸易过程当中有部分资金没有在本行业里运转导致的一些问题。担保方式我们现在也在严控，今年已经基本停办“联保联贷”业务。对于钢贸我们更多采用针对性的方式来防范风险，对区域给予高度关注，并且提出针对性措施，比如对物流的钢贸业务，要把价格和库管作为两个重点环节来做管理：估价必须合理，库管必须严格。
    因为现在煤炭行业做了一轮整合，包括山西、内蒙古主要的煤炭集聚区，煤炭行业在整合之后对风险承受力明显增强，我们合作的客户，大都是在煤炭行业当中比较靠前，最主要集中在山西、内蒙古，云南等地。合作客户决定了这个行业的风险，总体我们看来还是有可控性。因为本身借款人的实力强，自身抵御风险能力也比较强。我们和中小的煤炭行业基本不合作，因为煤炭行业是一个高度集中的行业，必然要选择这个行业当中的龙头类才可以做好长期合作。并且，煤炭行业的投放在我们行主要集中在煤炭主产区，在全部贷款总量中占比不大。
    赵军学：今天我们会议开得很热烈，大家都在积极地交流和讨论问题，我们通过跟大家交流，也学到很多东西。
    第一，利率市场化的问题，已经演变为定价的措施和预期效果问题。我们年初见面的时候讨论的是如何理解利率市场化以及有可能带来哪些变化，现在已经开始讨论具体要采取哪些措施，预期的效果是什么，下一步要做什么，这是资本市场关注的问题，但也反过来也会督促我们必须要在这方面下功夫，要把措施具体化，要落实到实处和细节。
    第二，前一段时间，大家对我们中小企业金融服务商业务发展方面非常关心，但现在大家更关心利率市场化和资产质量等方面，这都是资本市场的反映，我们作为上市银行必须要跟上资本市场的节奏，要能及时接收、消化、分析、反馈资本市场的信息。
    第三，希望我们今后在讨论银行业的问题时候是建立在资本市场对当前形势判断基础上的，银行业要适时采取更加有力的措施去消化这些政策上的影响，去做得更好。我们也会把你们的意见收集、归纳、分类给各个部门专业条线，这也是我行董事长和行长的要求，希望大家一起把工作做好。
    好，今天的会议到此结束。谢谢大家。
    （结束）

    时间：2012年3月27日上午
    地点：华夏银行二层多功能厅
   
    赵军学：各位分析师，各位来宾，大家好。我是华夏银行的董事会秘书赵军学，非常感谢大家出席华夏银行2011年度分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示热烈的欢迎！更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！
    面对2011年复杂多变的经济形势，我们行在国家宏观经济调控政策的指导下，始终坚持以科学发展观为主题，加快转变发展方式为主线，紧密围绕全面完成五年发展规划纲要目标和全年工作任务，认真落实科学发展观，以全面提升合规运营能力、优质服务能力、持续盈利能力为全行经营工作重点，全力以赴组织开展各项工作，进一步提高全行的经营管理水平和经营业绩。通过全行上下的努力，我行保持了持续、健康、稳定的发展势头，业务结构也得到进一步优化，资产质量不断提高，经营效益大幅度提升。
    在经营管理层的带动下，在广大员工的共同努力下，2011年全行继续保持利润高速增长，我们的利润增速高于资产增速，中间业务收入增速高于净利息收入的增速，保持了一个良好的势头。资产规模稳步增长，资产质量持续改善，经营效益大幅度提升，全面实现了预期的经济目标，也就是全面实现并且超额完成了我们的年度计划。截至2011年12月31日，全行总资产达到1.24万亿元，全年实现利润总额达到125.27亿元，首次突破100亿元，同比增长56.44%。不良贷款率0.92%，首次下降到1%以下，合规运营的能力和管理水平逐步提高，还实现了新核心系统在全行的上线运行。
    2011年，我们行在主要股东的支持下顺利完成非公开发行，成功募集了202亿元的资本金，年末资本充足率达到11.68%，可持续发展基础得到进一步夯实，也为我行长远发展奠定了坚实的资本基础。2011年，华夏银行在业绩向好的同时，市场形象也进一步稳步提升，获得了更多的机构分析师和投资者的认可。这些进步的取得离不开在座的各位对我们行长期的关心和支持，也正是因为大家的关注，才吸引了市场对我们行更多的目光，通过和大家不断地沟通和交流，我们行也更直接的了解到业界、资本市场和投资者对我们的看法，这些都使我们能够更加客观全面的分析自己的优势和劣势，对我们日后更好的发展也提供了很有实际意义的帮助。
    事实上，我们每一次分析师见面会全行上下都非常重视，2011年我们行在社会各界的支持下，不断提升自己的管理水平，艰苦拼搏，取得了比较好的成绩。2012年我们依然要继续坚持以科学发展观为主题，努力提高对实体经济的服务能力，全力以赴推动改革，推动创新发展，推动精细管理，推动我们提高服务客户的能力和资产经营的能力，以优异的成绩向广大投资者汇报。
    今天我们邀请各位分析师出席本次见面会，一是向大家介绍我们行2011年的工作情况，二是向大家传达我们持续发展、稳中求进的发展方向，三是感谢大家为不断提高我们行市场形象所做的工作和努力，你们的信任和支持是华夏银行的发展的保证，也是我们进一步完善的动力。
    非常荣幸的是，我们行的樊大志行长今天也出席了见面会，与大家进行沟通交流，大家表示欢迎。我们行今天参加会议的还有很多同志和领导，我一一给大家做介绍：首席财务官兼发展研究部总经理宋继清、计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信审批中心总经理涂超、合规部总经理王立英、信用风险管理部授信管理中心总经理阎炯智、信用风险管理部授信管理中心副总经理金肖红、中小企业信贷部总经理卢小群、公司业务部总经理方汉苏、个人业务部总经理许明、国际业务部总经理马晓华、金融市场部总经理卢晟、金融市场部副总经理焦建波和董（监）办副主任潘峰。
    今天会议的安排是这样的，首先我们请计财部总经理关文杰向大家介绍我们行2011年度经营情况，介绍以后，按照惯例跟大家有一个互动的环节，大家可以提问，我们相互交流，时间大约一小时左右。
    下面请关总向大家介绍我行2011年度经营情况。
    关文杰：各位分析师朋友，接下来按照安排我向大家简要介绍华夏银行2011年度经营情况。我的介绍分成两部分：第一部分，华夏银行经营情况的概述。第二部分，主要经营特点的介绍。
    第一部分，经营情况的概述。2011年，华夏银行积极贯彻国家宏观调控政策和监管要求，以“全面提升合规运营能力、优质服务能力、持续盈利能力”为工作重点，克服了“慢、紧、高、难”的不利经营环境，盈利能力得到快速提升，业务结构持续优化，资产质量显著改善，经营效率不断提高，全面实现了预期目标。这里和大家讲到的“慢、紧、高、难”是华夏银行基于2011年的经济形势所做出基本的判断。所谓“慢”就是随着国家经济结构的调整和发展方式的转变，经济的增长速度会有所减缓，相应的贷款的增长速度也会慢下来。“紧”是在监管新规即将实施，监管更趋严格的情况下，营运资金和信贷资源会越来越紧，存贷款组织形势会更加严峻。“高”是在流动性收紧，利率上行的情况下，融资成本会明显走高，风险发生的可能性会明显提高。“难”是在“慢、紧、高”的情况下面对激烈的市场竞争，经营发展会更难。面对这样的形势，2011年华夏银行在董事会的领导下统一思想、坚定信心，进一步增强了责任感、紧迫感和使命感。力争使经营发展又迈向新台阶。
    接下来给大家列的表是2011年主要的经营数据。从规模的情况来看，总资产是达到12441亿，增长了16.9%。一般性存款余额达到8960亿，增长16.7%。各项贷款是6115亿，增长15.8%。从效益类指标情况来看，净利润实现了92.21亿，比去年同期增长了53.9%。每股收益达到1.48元，增幅较去年同期是23.3%，资产收益率是达到0.81%，同比提高了0.17个百分点。中间业务收入的占比是11%，同比提高了2.63个百分点。在风险管控指标方面，不良贷款的余额是56亿，比年初减少了6.54亿，不良贷款率是0.92%  ，较年初下降0.26个百分点。拨备覆盖率突破了300%，达到308%，这个数据是提高了99个百分点。在监管类指标方面，资本充足率，核心资本充足率两项指标均满足监管要求。资本充足率11.68%，核心资本充足率是8.72%。
    二，经营特点分析。
    2011年经营特点体现在五个方面：一是盈利能力得到快速提升；二是经营规模实现稳步增长；三是业务结构得到进一步优化；四是资产质量显著改善；五是抵御风险能力得到不断提高。
    第一，在综合盈利能力快速提升方面，主要反映在三个方面：一是利润总额首次突破100亿元大关。二是每股收益、每股净资产实现较快增长。三是利润的增幅高于资产的增幅，收益的增幅高于成本的增幅，收益指标明显改善，成本控制趋势良好。三是中间业务收入发展的速度是快于收入的增幅和利润的增幅。
    2011年全行通过提高资产使用效率，加大收入成本结构调整力度，有效控制资金成本，严格信用风险管理等一系列措施，实现了经营效益的稳步提升。利润总额是超过125亿元，首次突破了100亿元大关，比上年增加45亿元，增长56.4%。净利润是突破92亿元，增长53.9%。每股收益达到1.48元，增长了23%，每股净资产达到9.33元，增长了31.2%。在近几年资产规模速度快速增长的情况下，2011年的利润增速是快于资产的增速36.8个百分点，净资产利润率达到17.44%。大家可能都了解，去年4月份华夏银行是完成了这一轮的增发，增发之后股权是有一定的摊薄作用，剔除增发因素以后，资产的收益率是达到21.6%，比上一年提高3.35个百分点，21.6指标按照我们初步估计目前是达到股份制同业的平均水平。在成本管理方面，通过构建和推进全面成本管理，优化费用资源的配置，在近几年IT建设、机构建设和机具投入等刚性费用连续保持高投入的情况下，营业收入增速比营业支出快了9个百分点，成本收入比同比下降1.52个百分点，实现了连续两年的下降。
    第二，经营规模实现稳步增长。这里体现在三个方面：一是存款增速跑赢了市场，储蓄存款增速快于对公存款增速。二是小企业贷款、个人贷款的增速快于贷款增速。三是机构和渠道建设积极推进，经营效率提高较快。一般性存款余额8960亿元，同比增长16.7%，快于贷款增速0.9个百分点。这个水平比目前我们掌握到同业的平均增速是高1.4个百分点，市场占比同比也提高0.02个百分点。储蓄存款达到1426亿元，同比增长25.2%，这个数据是快于对公存款增速9.9个百分点，比现在掌握同业的平均增速是高4.9个百分点。
    小企业贷款的余额是达到1222亿元，同比增长20.8%，高于贷款增速5个百分点。个人贷款余额750亿元，同比增长24.8%，高于贷款增速9个百分点。这两个数据说明在2011年度我们在小企业贷款以及个人贷款方面的投放力度在进一步加大，也凸显出小企业业务和个人业务是华夏银行今后重点的一个发展方向。
    在机构和渠道建设方面，去年新增的机构达到32家，营业机构的总数是426家，华夏银行的机构网点现在已覆盖全国67个地市以上的城市，在电子银行渠道建设方面，2011年新核心系统实现了全面上线，新一代的网银系统和新核心系统并行上线，华夏银行率先推出网上银行的跨行、跨地域代发代收工作，ATM、POS等全电子渠道交易笔代替率已经达到85.9%，进入同业先进行列。在个人业务渠道建设方面，通过不断丰富渠道的建设和机具的布设和业务总体的推进，自助设备跨行取款交易量达到1743万笔，这个数据是同比增长31.8%，增量是前两年增量总和的24倍，POS跨行收单业务量达到2146亿元，同比增长62.45%，是2009年的4.6倍。这几年华夏银行通过不断的渠道建设和机具建设，包括网点机构的建设，推动整个业务量的快速增长，特别是在2011年业务量增长能够实现大跨度的跨越。在资源配置方面，进一步加大资源的市场化配置力度，持续推动机制建设，经营效率得到进一步提高。2011年的网均资产比上一年增长10.62%，网均存款比上一年增长7.9%，网均利润比上年增长了44.7%。
    第三，业务结构进一步优化。
    这里主要介绍三个特点：一是贷款结构进一步改善，纯贷款占比和个人贷款的占比得到提升。二是存款稳定性增强，日均存款占余额比重提高，储蓄存款占比提高。三是收入结构调整力度加大，中间业务收入占比得到进一步提升。
    2011年因为受到信贷规模紧缩的控制，华夏银行将贷款资源全力以赴的用于客户的发展和维护方面，日均纯贷款占全部贷款的比重达到98.6%，同比提高1.3个百分点。贷款资源继续向小企业和个人业务倾斜，小企业贷款和个人贷款的占比分别是20.1%和12.3%。这两项比上年提高0.9个百分点。
    一般性存款日均占余额比重是85.5%，同比提高1.2个百分点。储蓄存款占一般存款的比重达到15.9%，同比提高1.1个百分点。这两项数据给大家列示的是一般性存款日均占比提高，使存款的稳定性进一步增强。储蓄存款的比重提高和华夏银行的整个的发展战略和策略是相关的，同时储蓄存款也是筹资中很重要的一部分，储蓄存款的占比提高也代表我们今后负债的稳定性会进一步提高。
    实现中间业务收入37亿元，超过前两年中间业务收入的总和，增速快了43个百分点，占比达到11%，同比提高2.6个百分点。新兴业务的快速发展同时推动了华夏银行的规模快速增长，在前面给大家介绍过华夏银行在一些渠道建设方面也促进了业务量的成倍递增，新兴业务发展推动业务量的增长，成为中间业务收入的重要来源。像投行业务、国际业务、个人业务、信用卡四个条线中间业务的增量占到全部中间业务增量的70%。
    第四，资产质量明显改善。
    这里包括两个方面：一是不良资产实现了“双降”，特别是问题贷款清收成效显著。二是不良贷款率比年初下降0.26个百分点。在2011年通过进一步的提升信用风险的管理水平，推广专业审批机制，加强政府融资平台贷款、房地产贷款等重点领域风险管控，加大低质客户的退出和问题贷款的清收力度，推动资产质量不断地向好。现金清收的占比达到71%，同比提高22.87个百分点。不良贷款额和不良贷款率的情况前面已经给大家介绍到，但是这个成绩的取得是一种内在的华夏银行切实的质量的提高，比如在去年在核销方面，整体的全年核销保持在6.4亿，这个水平比2010年同比减少了11亿，在这个基础上华夏银行的资产质量通过进一步加大资产质量的管控力度，取得“双降”的成果，资产质量得到切切实实的提高。
    第五，抵御风险能力不断提高。
    一方面是拨备覆盖率首次提高到300%以上。如果我们分析师注意看各股份制商业银行的拨备覆盖率的对比，可能在过去会看到我们的拨备覆盖率的水平是低于同业水平。在去年整体财务实力增强的情况下，拨备水平得到了进一步提高，覆盖率首次突破了300%，能够接近于同业的平均水平。同时按照新的监管新规的要求，拨贷比达到2.82%，超过了2.5%的新标准水平。
    第二方面是资本充足率符合监管要求。资本充足率和核心资本充足率两项指标均是达到监管要求。资本充足率是11.68%，核心资本充足率是8.72%。去年年末的资本净额是831亿，同比增加了282亿。核心资本净额是同比增加了275亿。
    以上是我对华夏银行经营情况的简介。谢谢大家。
    赵军学：刚才关总把年报的基本情况和一些我行的分析跟大家做了简要的沟通。下面我们进入互动环节，欢迎大家就你们关心的问题和我们进行沟通交流。
   
    中金公司：谢谢赵总给我这个机会，我来自中金公司的分析员，首先非常恭喜华夏银行去年取得非常好的业绩。第一我们看到整个增长非常快，第二从我们分析员的角度来看，整个盈利的质量是非常高的，是非常扎实的盈利。
    我还记得去年这时候樊行长跟大家交流后，大家都非常振奋，我印象比较深刻是两方面的内容，也想就这两方面继续问一下樊行长。一是去年樊行长谈到我们华夏银行的远景或者战略规划是三个中等：中等城市、中等收入人群和中等规模企业。我想问一下，我们去年在这三个中等方面有一些什么样的推进？往前看的话，我们如何具体执行这样的战略规划？能不能给大家一个大概的目标？二是樊行长去年也说过，我们从资产回报率上来看，现在已经是有很大的改善，但是相比于同业来说可能还存在一定的差距，希望通过两年到三年左右的时间能够逐步追上同业的平均水平。从现在看已经过了一年，去年成绩是很不错的，整个资产回报率在不断提升，并且在逐步缩小这个差距。想继续问一下，未来两年我们要提升ROA的水平，主要通过哪些方面来进行改善？谢谢。
    樊大志：这两个问题我很愿意回答，这也是华夏银行这两年一直努力做的事。原来讲的“三中”，个人业务要着重中等收入人群。中等收入人群就是每一家营业机构所在城市当地的中等收入人群，这是我们对当地客户的定位，定位不是全国统一的，由于地区收入的差异，客户标准相应也有所不同。
    关于进展，去年我们做了几件事，一是从机构上把绍兴分行和常州分行转型为小企业分行，这项工作已经完成。未来，你们会发现这两家分行的整个业务将集中在中小企业和个人业务上。二是从考核上，2012年开始，根据规模、地区等因素将32个分行分为四大类，通过分类管理，对不同规模、不同地区分行制定不同的发展策略，这也是我行机构转型的具体体现。这两年大家能看到，华夏银行也在推转型。去年给大家讲过“两个80%”的问题，这与分析师、证券市场讲的“二八定律”不是一个概念，华夏银行讲的“两个80%”是调动80%没有客户资源的客户经理，去服务那些没有被很好服务的80%的客户。如果华夏银行还是20%左右的有资源的客户经理带来80%的客户,支撑50%以上的业务，这是不正常的。目前社会都在关心银行的服务质量和服务水平，我行从去年开始重点放在这方面，这同时也是我们想做的一项工作。
    在小企业方面，经过2009年到2012年的发展，华夏银行在小企业的市场定位和营销模式上的特色已经开始显现。华夏银行做小企业的思路是要依托一个平台来做小企业，原因是小企业数量太多，我们的员工和客户经理受时间和精力限制，不能去熟悉那么多的小企业，所以我们找一个平台，像在烧饼上找芝麻，先找烧饼，依托在烧饼上的芝麻就是好的小企业，这样小企业不但能够做起来，而且风险也是相对较小的。
    关于小企业，大家还比较关注风险问题，我觉得小企业的风险和特别大型企业的风险是不一样的。防范小企业信贷风险主要靠产品，因此要把合适的产品推广给小企业，否则小企业的系统性风险是没有办法控制的。从整体看，大企业违约率低，损失大，小企业违约率高，损失小。如果我们小企业规模做到一定程度，我相信小企业的整体风险水平不会比大型企业高，这也是华夏银行这几年所谓的“三中”定位的一个考虑，包括我们的机构也想放在中线城市和中西部。在中线城市和中西部发展机构对我们的负债业务有很大的好处，也有利于提高我行竞争力。我们讲的“三中”策略这几年一直在持续推进，即对公业务以中小企业客户，个人业务以中等收入人群为主，机构放在中线城市和中西部，这也符合华夏银行目前的经营能力。
    关于资产回报率的问题。我比较了同业的情况，包括国有银行。我们的资产回报率与过去相比几乎是翻了一番，但与同业相比还有一定差距。为什么华夏银行的资产回报率相对低一些？从数学看就是分子和分母的关系，一是从分子上看，盈利能力与同业还有一定差距，这是作为一个经营者来说要下大力气解决的问题。二是从分母上看，我行正处在一个高投入还没有进入高回报的阶段。今年如果做好的话，资产回报率要比2011年会更好一些。
    目前银行面临很多外部环境的挑战，作为银行来讲，就要相应调整发展策略和不断改善内部经营管理，以适应外部环境的变化。从长期看，我行整体的发展态势是比较好的。放在两到三年的时间看，我们达到同业中等水平或者中等水平以上，这个信心还是有的。看一个企业，应该更关注它的长期发展趋势。而不是仅从某一个点或某一阶段去看。
   
    瑞银证券：我有两个问题：一是我们小企业贷款发展速度比较快，成果比较显著，特别是看到500万以下的小企业，今年的贷款增速达到66%。我们小企业这一块的不良率情况和变化情况是怎么样的？二是关于新增贷款方面。我们看到关于贷款投放方面，政府提出要严控平台贷款，房地产贷款也是比较限制的，小企业贷款这一块总体来看风险是在增大的，请问我们行的情况如何？谢谢。
    卢小群：华夏银行不良贷款具体的数据在我们年报里已经有了披露，重点想回答的是, 2009年4月，华夏银行董事会决定成立小企业专营机构——“中小企业信贷部”，围绕打造“中小企业金融服务商”的战略目标，从组织架构和体制机制进行了创新，尤其是在营销模式和产品研发上进行了创新，按照 “烧饼上找芝麻”的策略，我们开展一系列小企业的金融服务。从成立专营机构以来，近三年的时间，我们行累计投放了近1200亿的小企业信贷资产，建立了一套适合自身业务发展的、行之有效的风险管控体系，目前我行小企业整体信贷质量良好。例如，在温州跑路潮和中担投资信用担保有限公司陷流动性危机事件中，我行都迅速采取了行动，退出温州分部潜在风险客户；立即冻结中担公司在我行的担保额度，终止合作。今后，我们还将继续坚持“烧饼上找芝麻”的策略，紧紧围绕我们平台合作客户，从源头防范风险。
    涂超：刚才问的问题也是我们非常关心的，我先回答你的问题，刚才你讲到这些领域是有风险，但并不是说这些领域不能做业务。现在投向还有很多广阔的领域，现在国家提倡新能源、新材料、新技术、节能环保，这将来都是我们可以进入的领域。刚才你讲到涉及到房地产的业务，我借这个机会把我们对房地产的一些看法和想法跟大家报告一下。
    2009年之前的五年，房地产贷款在华夏银行是很少的，你们在报表上可以看出，我们对房地产贷款业务是非常审慎的。当然，2009年开始，华夏银行在控制风险的前提下也有选择的介入一批优质的房地产项目，特别是那些用于满足人们基本居住需求的优质住宅项目，在房地产贷款业务选择方面我们主要考虑借款人资信、贷款项目、抵押物以及能否封闭运行，择优审慎支持。在以上严格控制风险的情况下，除历史遗留问题外，我行2009年以来开展的房地产贷款业务都没有出现风险，到目前为止，这块资产质量还是比较好的。
    实事求是的说，为了应对目前房地产市场下行可能带来的信贷风险，我们对各个分行、各个项目再次进行风险排查，这些项目销售进度慢了，这是事实，但房地产的业务开展进度慢并不意味着销不出去。房地产开发商一方面用项目来还，另一方面也可能用综合收益来还，从排查情况来看，目前我行房地产贷款整体风险可控。
    在目前新增投放没有出现不良的情况下，我们想对2012年房地产贷款采取一些措施。比如2012年我们提出了四句话：一是总量控制，二是提高准入，三是结构优化，四是精细管理。我简单把这四句话的意思说一下，总量控制是华夏银行在房地产贷款的增速要低于去年，这是总量控制的一个目标。由于目前限购、限贷、限价和房产税这四个宏观调控政策，我们认为要在全行控制总量的情况下还需要控制好节奏，那就是要求所有房地产贷款都要在总行核准的情况下才能发放，包括已经批准的贷款项目也要进行核准发放，这是我们控制总量和节奏的一个手段。提高准入方面，我们对房地产进行压力测试，特别是对土地的取得价格较高的项目，还有比如适当的提高房地产开发商的出资比例，或者适当的要降低抵押率，要考虑到区域和地理位置，考虑限购、限价和限贷和房产税等政策出台以后对你的影响是不是足够大，有一些地区影响略小一些，这些问题在准入上加大考虑。
    优化结构方面，我们有一些地区，在房地产贷款按期收回后，要想再做一笔新的业务就只能把释放出来的额度转移到实力更强的房地产开发商或较好的项目上来，确保结构优化。
    精细管理方面，全部是台账管理，总行有台账，分行有台账，要做到户户有台账，账账要相符，我说的相符是分行的台账要跟总行的台账相符，而且还要动态管理，用这些手段来控制，房地产贷款的风险控制就有了更多手段。
    刚才讲到地方政府融资平台方面，我简单说一下。去年我们压缩了41亿，可以说的是主要压缩了半覆盖、无覆盖和平台级别比较低的。从现在的情况来看，没有对我们当地分行和政府之间引起任何矛盾，而且有一些项目有效处理还得到了当地政府的认可。平台贷款去年讲“四贷四不贷”，现在又出了一个新政策，我们正在研究，下一次见面会上可能问这个问题就能够回答得更好。
    樊大志：我补充一下，刚才涂总讲的房地产贷款和平台，你们看一下华夏银行的报表，我们整体房地产贷款的占比不高，个人业务和开发贷这一块各占50%左右。总体比重不高，这几年整个信贷部门对这块的准入和结构都严格按照国家有关政策执行。从去年开始我们对保障房项目房地产贷款方面的投入大一些，你会看到我们的一些增量，增量方面保障房项目做得多一些，最早的一笔保障房项目也是华夏银行做的。从现在运行来看地方政府对这块很重视，还款、运行模式的设计也符合银行信贷的基本要求。这方面我们做的比重在新增量里面占的高一些，整个安全情况也不错，整体风险可控。平台占比也比较低，同时台帐、归类、还原、加固这些措施做得比较及时和有效，这件事大家都很关心。
   
    中信证券：各位管理层好，我想问两个问题：一是关于拨备计提的策略，过去两年，我们每年的拨备计提额大概在40亿以上，到了去年的年末不良贷款的余额是56亿，整个覆盖率和拨贷比水平都已经达到并超过了监管要求的指标，后续我们拨备计提的策略是怎么样的？二是关于资产负债配置策略方面，四季度不管是存贷款还是同业资产和负债，环比增长都是比较快的，想请问后续我们将如何做好资产负债的匹配和资本进一步的节约来支撑发展？谢谢。
    阎炯智：非常感谢你关注这个问题，近年来大家也一直看到，我们行的拨备计提是严格执行监管部门关于逆周期的要求，在经济条件好的情况下，充分考虑到未来可能的不利情况，持续强化拨备计提的管理，实现了我们拨备覆盖率和拨贷比的稳步提升。到2011年底拨备覆盖率达到308%，已经进入300%的周期。2012经济环境比较复杂，我们主要从以下三个方面对拨备计提进行综合考虑：一是同业对拨备的计提状况；二是资产质量运行情况；三是监管机构对逆周期的要求。
    关文杰：我把资本的情况介绍一下，近几年华夏银行总体上资产负债的发展按照规划在稳步进行，和同业相比也保持了平均以上的发展水平。在规模不断扩大的情况下，刚才分析师提到的问题，如何做好资产负债的匹配和资本进一步的节约来支撑发展。确实也是华夏银行经营管理层一直在研究考虑和采取措施解决的问题。在近三年过程当中，资产负债的匹配管理一直提上议事日程，今年按照樊行长讲话的要求，资产负债管理已经作为重头戏，实际上资产负债管理的核心不仅仅是资产负债的结构，向下引导有收入成本结构的管理和调整，这一项工作始终在进行，如去年年初就把总体的资产负债规模调控的目标都列出，逐级确立步骤，确保年末达到目标要求。
    举个例子，华夏银行总体的收益类指标里，在2011年除了主营资产负债以外的收益率达到了0.86%，这和表内主营资产负债利差在同步增长，对资产收益率的指标也是起到积极的带动作用。这个指标反映出来的结果是总体资产负债调整的结果，这里既有资产的运营效率提高，又有对负债成本的控制。在今年的工作里，我们会按照新一年度的资产负债调控的目标安排，结合形势的变化进一步做好下一步的调整。在资本节约方面，是近三年华夏银行始终在加快对资本科学管理使用方面的工作，如在核定利润的过程当中，对分支行的管理已经引入了资本成本的扣除，也就是说分行的实现利润里首先要扣除资本成本，这之上是作为分行实现利润和考核的基础。在日常对于资本的增量使用方面，我们采取了对分行的竞价方式，几家分行同步竞价，谁的价高谁得到相应的增量资本。在定价方面，从去年开始已经引入了剔除风险成本后的资本收益的计算方法。我们分析师都非常专业，我刚才讲到的这几项实际上就是启动了经济资本管理的工作。
    下一步随着监管新规的逐步清晰，我们会在监管部门的指导下细致的做一些测算和沟通，在新一年度华夏银行会全面推进经济资本管理和相关的工作，会推动资本精细管理的工作持续深入。
   
    国金证券：我的问题是关于年报上的一些数据。第一，关于息差这一块，2009年，我们看到华夏银行的ROA相对同业较低非常重要的原因是存贷差比其他银行要窄。我们2010年看到一个明显的变化，贷款收益率的上升和存款成本率的下降幅度快于行业平均，这一块我们在2011年来说发现一个不太好的现象，华夏银行存款的成本率上升的幅度比较快，而如果我们单纯从华夏银行的资产负债表上来看，我们只能看到定期存款的占比上升的比重是比较大。对于全年的存款资金成本的趋势的判断是什么？
    第二，关于资产业务。我们可以看到，在整个的全国性股份制银行里华夏银行的存贷比比较低，比兴业银行、民生、浦发银行、中信都要低。我们在去年四季度资产负债表里可以看到，华夏银行的吸收存款能力比较强，新增存款比较多，相对于贷款投放这一块比较弱一些，不像其他银行把存贷比充分达到监管的上限上，在这个角度，华夏银行对于资产负债管理业务，今年具体的想法是什么，是否会在贷款投放这一块加大比重，还是继续在存贷比保持在目前的水平，还是会有更多的作为。
    基于第一点和第二点，今年华夏银行对于息差这一块是怎么判断的？还有关于成本收入比，我们看到华夏银行成本收益比在整个股份制银行是偏高一些，在费用结构里，员工的费用占比是偏低的，只有40%多，比其他的股份制银行是低很多。这一块是不是存在着对华夏银行员工这一块激励方面是不是不太充足？谢谢。
    关文杰：问题确实提的很专业、很细。刚才讲到关于华夏银行负债成本水平上升比较快的情况，可能我掌握的情况和分析师掌握的情况略微有一些出入。从去年下半年开始，华夏银行的负债水平随着几轮升息加上存款成本翘尾因素。整体的负债成本上升是正常因素的影响。我们去年三季度掌握的同业状况，华夏银行总体成本控制水平还是略优于同业，比同业的平均水平略低一点。这个水平比去年年初的水平是要好。去年年初我们在成本水平上是略高于同业的，去年分析师会看到两个方向，一是成本控制水平，从年初略高于同业基本到三季度是走到略低于同业。在收益率水平上，我们年初是低于同业，到了三季度之后是略高于同业。这两点反映出在成本控制方面和收入调整方面在去年按照资产负债总体结构的调整还是取得一个积极的成效。下半年成本走高也是现实状况，这个状况不仅仅反映在华夏银行身上，可能全行业都存在普遍成本升高的状况。据我们现在趋势上判断，总体我们成本的水平还是要处于同业的平均水平区间。
    第二，您提到关于息差水平和息差趋势是相类似的问题。在新一年度关于贷款力度加大的问题，我们都知道从去年开始国家开始实行宏观调控，实行了按差别准备金管理的管理方式，是给核定固定额度。在今年新一轮的经济形势下没有接到新的措施，基本信贷投放还是在偏紧的形势下，按照差别准备金管控方式来进行。我讲这个意思是如果今年华夏银行想进一步加大信贷投放也要符合国家宏观经济调控的要求，只能在国家大的要求下，在中央银行大的要求范围之内进行一些调整。我在前面的PPT里介绍到，去年是在有限的信贷资源条件下加大了对客户维护和发展的贷款的投放力度，相应的是压缩掉票据业务来支撑贷款的投放，因为客户对贷款的需求还是比较强烈的。从我们目前掌握的情况来看，企业客户对这一部分的需求还是比较平衡，也就是今年的整体贷款结构安排还会保持和去年相近的运行趋势。
    关于息差的问题，这也是仁者见仁、智者见智的情况，因为今年经济形势总体上还是比较复杂多变的，也会面临新的困难。有几点可以看到，比如各家商业银行对负债的争夺会更加激烈，这必然会带来负债成本的普遍提高。二是现在对银行服务于实体经济，加大规范经营的管控越来越强，也就是说商业银行追逐利润的行为必然要理性的回归到服务实体经济和保持适度的利差的水平上。从银行业的总体情况来看，仅仅从这两项因素来看利差空间会出现逐步变化，但是这种变化一定是一个理性的回归。
    赵军学：你刚才提到关于员工费用占比的问题，我试着就我所掌握的情况来回答你的问题。
    首先，从人均收入的角度上来讲，就股份制银行而言，华夏银行普通员工和领导的收入却是比较低的，二者的比例是比较合适的。第二，从前年开始，尤其是去年，我们一直强调总行对分行和分行对支行的支持。刚才樊行长也给大家介绍了“两个80%”的情况，如果我们80%的客户经理能够充分的发挥出他们的作用来，能够服务80%的客户，那么他们的收入就会提高。虽然从成本的角度来讲，我们的人力成本的支出会有所提高，但是换回来是全行业绩的发展，这是我们最期望的目标。谢谢。
   
    博时基金：我第一个问题想请问樊行长。从华夏银行过去两年的情况来看，人员从1.2万人增加到1.9万人，网点也增加了快100个左右，每年的费用整个投入是超过30%。您能不能再细化一下，我们有哪些措施能够让所有员工劳动生产率提高的同时，给他们增加收入，提升经营效率？二是您一直强调ROA能够往1%的方向去努力，我们其实看到华夏银行过去几年ROA变化的情况，首先看到整个拨备，因为我们风险管理水平的提升，拨备在下降，但是到目前来看还是高于行业的平均水平。第二，在整个利息收入这边的情况，跟同业是比较接近，但是在手续费收入情况来看还是跟同业有一些差距。这三个对ROA影响最大的方面来看我们有什么样的努力，达到什么样的目标？
    樊大志：我围绕ROA的角度来讲一讲，可能会相对集中一点。资产回报率有两块，刚才讲收入水平低这一块，一是信贷水平收入，这两年变化挺大，我们的净息差这一块是接近同业的水平。我们ROA从去年0.6提高到今年0.81。二是资产总量里有一块非信贷资产，大家通常讲的同业资金，在2011年以前华夏银行的这一块是拉低我们资产收益率的，这种情况从2011年以后开始变化，已经对资产收益率有正的拉动。一家银行将来有没有能力管理高成本资金，我认为是一家银行核心竞争力的体现。将来资金成本会越来越市场化，存款成本的上浮和上升是一个趋势，银行从业人员有没有能力来驾驭这一块收益，来提高整体收入水平，这是我们要研究的。
    关于同业资金。目前我们的同业部、投资银行部和资金部三个部门已整合成了一个部门-金融市场部，在华夏银行唯一具有准事业部性质的部门就是这个部门。一是组建这个部门可以更好地解决同业或者高成本资金的综合使用和管理的问题。如果这一块的资金收益效率上去，华夏银行整个ROA会有一定的提升。二是可以提高我们对20%的客户，那些高端客户的服务能力和支持能力，从而提高我们的综合回报。将来金融市场部的相关业务是下一步提升我们收入水平的一项工作。
    关于经营转型。以前对公业务和对私业务，都是按规模和条线划分，因为那时候对资本没约束，主要是看谁的信贷规模投放大，最后根据盈利情况去看各个条线的贡献。以前以规模论英雄，现在以比率来论英雄。从2012年开始，华夏银行从成本和资本的角度去配置资源，这是我们今年要做的一件事情，而不是简单按条线去配置资源，谁资本消耗低、成本低、综合回报率高，谁拿的资源就会多一些。这样每年1000亿左右的贷款，可能给我们带来的回报就跟以前不太一样。这是今年收入上要抓的两个问题。只有这样，大家才会重视加大对中小企业的投入。
    还有成本的问题，再有一两年的时间，我们的网点达到五六百家以后，我们的电子渠道也达到一定的覆盖率以后，我们的固定资产投入会进入相对稳定的增长态势，不会像这几年这么持续的高增长，从2013或者是2014年以后我们这种趋势会变成一个正常的增长和投资的趋势，这一块的成本会下来。由此相关的人力成本和科技成本也会适当的下降。在收入方面，我们在信贷资源上按成本和资本去考虑，同时有对同业资金的考虑，加大投行对高成本资金的管理力度，提高它的回报。在资产方面，我们考虑成本和资本消耗两个因素，这样的话可能未来华夏银行的资产回报率会跟同业有很好的可比性。这是我们的几个措施。
    刚才讲的都是结果，从收入结构和利润结构上看，还是经营策略的问题，从这几年开始推行从分行到支行的转型，华夏银行未来三年里对支行的定位会有大幅度的转变，会降低全能型支行的成立速度，而加大力度发展社区和写字楼支行网点，加大密度，减少面积，这样运行成本会大幅度下降，同时经营的专业性会越来越好。比如就做理财和储蓄，这样有利于人员配置，员工自身的营销压力也会有所降低。
    转型后分行做什么？分行重点维护那些中高端的对公客户。总行做全系统的20%的客户和高成本资金的管理，将来总行的公司部和投行部会联手服务华夏银行最高端的客户，而一些常规的客户放在分行去做，支行的重点放在个人和小企业。经过这种转型，我们的盈利问题、资本消耗问题和人员配置问题都会得到很好的解决。
    这两年华夏银行一直强调打造“第二华夏银行”，也就是电子银行，我们在这方面的投入比较大。从未来发展趋势来看，网络交易的占比会大幅度攀升，要在这个渠道上做好工作。
    在个人业务上，今年开始推行老年金融的问题，中国社会已经开始进入老龄化的社会，今年以后我们在个人业务上，社区老年人金融服务是我们重点做的一块业务。
    这几年大家看到华夏银行有几个方面的明显变化：一是我们有一些品牌开始在市场上有一定的竞争力，如小企业， ETC和商旅卡，以及国际业务的一些产品。二是我们的电子银行，大家仔细观察一下或者留意一下，华夏银行对一些集中交易场所建立的电子集中支付平台有几十家，比如像绍兴黄酒的电子支付平台就是华夏银行做的，类似这种平台又可以找到一个大烧饼放射出无数终端的客户，包括小企业。今年我们的产品研发上也要做一些尝试，提高竞争力就是要提高对市场的反应速度，反应速度主要体现在产品上，今年我们会给深圳、上海、北京分行一定权限，让他们在新产品的推出和调整上做一些有益的尝试，这是今年想做的几个事情。
    我非常高兴能有这样的机会和大家见面交流，能够倾听你们的意见和建议，更好地促进我们的工作。通过比较，我们能够看到同业有很多好的地方值得学习，同时我们对自己也充满信心。经过这几年的调整，我们一些差距大的指标在逐步缩小，个别地方和局部地方也逐渐形成了自己的特色。今天之所以有这么多分析师来到现场交流，是大家对我们取得成绩的充分肯定，也是对我行未来发展充满信心的体现。   
   
    中金公司：我想提关于我们行资本规划方面的问题。我们看到去年年末的核心资本充足率是8.72%的水平，比三季度9%以上的水平有明显的下降，能否解释一下原因？虽然我们2011年进行了再融资，但我们现在的核心资本充足率离监管的要求并不是非常的远，我们行未来对于资本的规划是怎样的？如果考虑我们自己内生资本的补充，能够支持我们行多长时间的发展？谢谢。
    关文杰：这个问题问得非常专业，因为今年过了一月份，我就第一个问题做过梳理。华夏银行的资本使用从去年的状况来讲分成三部分：第一，正常的经营发展所需要的资本。第二，监管要求或者是监管政策的变化所带来的资本计算的变化。第三，基于我们自身的要求和管理方面进行进一步清晰的调整。
    去年正常发展这一部分可以剔除掉，刚才我们的专家都谈到三季度开始发生了比较大的变化。这里究竟有哪些调整因素？我可以就后两个因素简单介绍一下。去年对商业银行监管部门采取了一些新的监管的要求。比如融资平台，按照现金流覆盖计算相关的风险，这一部分它对资本计算的标准是在提高的。比如市场风险资本，去年开始计入到商业银行资本的计算口径。再比如说保本理财产品由表外进入到表内。去年保本理财按照监管要求是划分成四个季度，督促你在三季度末之前完成或者全部进到表内，或者全部消化结束，既然进到表内，三季度就要把所有的拨备和资本计算全部计算在内。比如说去年还有部分次级债到期，这一系列因素大多都集中在三季度，这是政策性变化的一部分。
    我们自身对管理方面清晰的情况，比如我们以前对中央政府投资的资本计算，可能在省级政府和中央政府之间并不是特别清晰，包括中央政府投资在地方上怎么去划分，去年我们和监管部门和统计部门做不断的交流，华夏银行自身出台了一个名册，对这部分进行了重新划分和调整。总体来讲，去年总体的资本计算和资本的使用包括调整，没有其他的非正常因素，还是基于以上三个因素。核心在资本方面也是为了摸清家底，夯实基础，还有就是主动合规，还有精细化管理的要求，把基础抓实了，按照规定的口径该调整就调整，该符合经营发展需要的就支持上去，这样为今后的发展奠定一个比较扎实的基础。这是主要的资本情况。
    樊大志：我补充一下，怎么看拨备的事。银行每年面对的环境可能很复杂，作为全国性的银行，某个行业和区域有突发性事件以后，确实要做点准备，作为一个经营者，要考虑如何稳健经营。财务稳健是对投资者的负责，也是对债权人的负责。其次，风险准备的提升，也是这家银行整体经营实力提升的体现，要把实现利润和风险准备综合起来进行考虑。这是我个人的一些看法。
    关文杰：我把资本规划的问题介绍一下，关于资本规划的问题，现在是有两个方面的情况：一是目前我们商业银行始终和监管部门做探讨的只是基于讨论稿的基础上，也在接受一些基于讨论稿的辅导。二是华夏银行正在制定新一轮的发展规划，整个资本子规划是发展规划中的一部分，目前也在做定量测算。现在比较清晰的讲一个资本规划也不是很现实，因为正式文件我们尚没有收到。在整个新资本协议实施要求方面，监管引导会看到商业银行未来的轨迹，要求商业银行放低速度、调整结构、提高盈利、增加资本，核心是要求商业银行通过提高自身的积累能力来发展你的业务，实现自身的平衡发展。将来华夏银行整个发展过程中还是要遵循这个轨迹，同时也要考虑多渠道的资本补充的方式，至于未来的方式怎么确定，需要通过最后明确的方案，才会做出最终测算数据。
    赵军学：我们会征求大家关于这方面的意见。今年我们面临五年发展规划再次编制的问题，也就是制定新的规划的问题。发展规划和资本补充计划是离不开的，没有一个完整的行之有效的资本补充计划，发展规划很可能会落空。我特别真诚的希望，大家可以把你们掌握的资本市场上的最新情况尽量反映给我们，使我们及时了解有关情况，制定出更加合理和完善的发展规划。
   
    新华资产：非常高兴看到华夏银行过去五六年巨大的进步，刚才樊行长说到，为了提高ROE，提高经营效率，在网点人员方面，还要有经营策略的调整。请问行长能不能给我们讲一下，我们过去几年里公司的流程制度有没有很明显的进步，能不能给我们讲一下进步在哪些方面？谢谢。
    樊大志：非常感谢你的问题，这也是给华夏银行的一个很好的建议。如果流程和效率没有很好的改变，其他的都是纸上谈兵。现在华夏银行总行的部门负责人里有70%—80%曾经做过分行的行长，或者是在其他行业里做过高管的人来到总行部门。他们对业务的理解会更深入一些，对客户的感受会更直接。
    关于流程问题，关键是我们基层员工对制度的把握问题，这很重要。所以要加大员工的培训和考核工作。考核导向就是红绿灯，所有的员工按照红绿灯走，这几年我们优化的机制，一个是部门之间的业务流程，一个是考核。
    今年我行在机制上做了一件事，就是重新梳理流程，从客户经理端往回梳理流程，来调整我们部门的职责和脉络，特别是部门之间的协调。这样做的目的一是降低部门间的协调成本；二是提高员工的工作效率。
    赵军学：谢谢樊行长！非常感谢大家的提问，由于时间的原因我们今天的见面会就开到这儿，再次感谢大家的到来，也非常希望大家能够一如既往的支持我们华夏银行的发展。相信华夏银行一定会在今后的发展中以更优秀的业绩回报投资者，以更优质的服务回报客户，以更强的责任感和使命感回报社会！
    谢谢！

2009年11月19日分析师电话会议

发布时间：2011-11-20

2009年11月19日，德意志银行股份有限公司作为信息披露义务人在上海证券交易所网站上披露了《华夏银行股份有限公司详式权益变动报告书》，我公司也披露了股权变动提示性公告。

　　应投资者和分析师要求，我公司于2009年11月19日上午10：30召开了电话会议。我公司董事会秘书赵军学、证券事务代表徐黎鹰等参加了会议。会议就德意志银行受让奥彭海姆所持我行股份事宜，与来自40家机构的投资者和分析师进行了沟通和交流。现将会议内容报告如下：

　　一、董事会秘书介绍外资股东股权转让基本情况

　　各位朋友，大家好。我是华夏银行董事会秘书赵军学。首先请允许我代表华夏银行向各位抽出宝贵工作时间参加本次沟通会的投资者和分析师朋友表示欢迎。参加本次沟通会的还有华夏银行股份有限公司证券事务代表徐黎鹰女士。

　　本次沟通会的主要内容是向大家通报我行外资股东德意志银行股份有限公司与萨尔?奥彭海姆公司之间签署股份转让协议的事项，并就相关情况回答大家关心的问题，与大家进行互动交流。

　　首先请允许我简要的介绍本次华夏银行外资股东间股份转让的基本情况，之后会有和大家沟通交流的时间。

　　也许有些朋友已经知道了，2009年11月16日，德意志银行股份有限公司与萨尔?奥彭海姆签署了股份转让协议。由德意志银行股份有限公司购买萨尔?奥彭海姆持有我行的股份171,200,000（一亿七千一百二十万）股，这部分股份占我行总股本比例为3.43%。

　　2009年11月19日，德意志银行股份有限公司作为信息披露义务人在上海证券交易所网站上披露了《华夏银行股份有限公司详式权益变动报告书》；我行也披露了股权变动提示性公告。

　　德意志银行现在直接和间接持有683,373,461（六亿八千三百三十七万三千四百六十一）股我行股份，占我行总股本的13.69%。其中德意志银行股份有限公司直接持有562,373,461（五亿六千二百三十七万三千四百六十一）股，占总股本的11.27%，其全资子公司——德意志银行卢森堡股份有限公司持有121,000,000（一亿二千一百万）股，占总股本2.42%。

　　根据我国现行法律法规的相关要求，德意志银行完成本次交易尚需获得我行董事会的批准，并获得我国适用法律要求的股份转让所需的所有政府批准、登记和备案。

　　如果本次股权转让已具备签署条件，并完成过户，德意志银行股份有限公司将直接持有我行733,573,461（七亿三千三百五十七万三千四百六十一）股股份，占我行总股本的14.7%；直接和间接持有的股份数总计将达854，573，461（八亿五千四百五十七万三千四百六十一）股，占我行总股本的17.12%。

　　本次股权转让不会对我行的经营、业务发展和人员组织结构产生影响。现任董事会或高级管理人员也不会因此发生变化。德意志银行作为我行的战略合作伙伴，将会按照双方既定的协议继续开展战略合作。

　　我行仍将保持一贯的稳健经营作风，不断提高经营业绩，努力实现公司价值，为投资者创造良好回报。

　　基本情况就介绍到这里，大家有什么问题可以进行互动式的交流。谢谢大家！

　　二、提问及回答

　　（一）关于本次转让的基本情况

　　1、在披露的报告书中，奥彭海姆的股权没有锁定期，而德意志银行又称在2011年前不会出售，这部分股权有无锁定期？

　　回答：奥彭海姆原来持有的股份是按照股权分置改革的要求进行的，这部分股份已经没有任何锁定期。而德意志银行持有的股份是按照战略投资者五年锁定期来计算的。请大家区别这一点。

　　（二）关于本次转让的结果

　　2、股权转让后，德意志银行是否已经成为华夏银行第一大股东？

　　回答：本次股权转让是两个外资股东之间的行为。根据公告，德意志银行目前只是合同性的持有华夏银行17.12%的股份。依据法律法规的相关要求，本次股权转让事项尚需要得到我行董事会和银监会等相关监管机构的批准后方能生效。

　　3、您刚才提到德意志银行和奥彭海姆两个外资股东之间签署了股份转让协议，转让的最终实施还需要得到华夏银行董事会和证监会的批准。目前关于本次外资股东间签署协议，董事会持何种态度？

　　回答：首先，根据相关法律法规，本次华夏银行外资股东之间股权转让需要得到银监会的批准，还有可能涉及到商务部的审批，而不是证监会；其次，根据相关法律法规，本次股权转让需要得到我行董事会的批准。我行董事会将会按照相关规章认真履行审批程序。

　　（三）关于本次转让对华夏银行的影响

　　4、德意志银行股份有限公司是否要求增加在华夏银行董事会中的董事人数呢？

　　回答：正如华夏银行和信息披露义务人今日在上交所公告中所阐述的，华夏银行现任董事会和高级管理人员不会因本次外资股东股权转让发生变化。

　　5、德意志银行受让奥彭海姆股权后，直接间接拥有华夏银行17%以上的股份，华夏银行现任董事会一共15个成员，扣除独立董事的话，按照比例德意志银行也是2个董事成员吗？

　　回答：我行董事会成员的选举是严格按照我国的法律法规以及公司章程的规定进行的。可以再次强调的是，正如华夏银行和信息披露义务人今日在上交所公告中所阐述的，华夏银行现任董事会和高级管理人员不会因此发生变化。

　　6、您刚才提到德意志银行没有计划改变华夏银行管理层或者董事会结构，但由于股权转让后，其将获得华夏银行第一大股东地位，这是否意味着其将拥有能力更多地参与和改变华夏银行的经营管理？我们看到德意志银行和奥彭海姆在2005年就股权转让事项已经签署了相关协议，据您了解其在那时是否已经拥有意向参与和改变华夏银行经营管理呢？还是这是比较新的意向？

　　回答：从外部来说，华夏银行作为一家上市公司和上市银行，受到证监会和银监会的双重监管。从华夏银行内部来说，股东大会和董事会是决策机构。根据德意志银行所披露的详式权益变动报告书，其目前没有提出更多地参与和改变华夏银行经营管理类似的想法。如果今后有这样的想法，其也将通过华夏银行公司治理结构下的相关决策程序来讨论该问题。需要说明的是，华夏银行股东和董事均有权利按照相关程序向董事会提出建议。

　　7、涉及到股权董事比例的问题，按常理第一大股东可以控制董事会，但华夏银行现在好像不做这样的改变，这跟大家常识似乎存在差距。另外，德意志银行仅仅满足于做个财务投资者，而不准备对银行的经营管理施加影响吗？

　　回答：如前所述，根据披露的权益变动报告书，华夏银行现任董事会和高级管理人员不会因此发生变化。至于未来的一段时间，我们作为一个上市公司，股东的想法和思路需要通过上市公司相关的程序来办理。

　　8、德意志银行后续的增持可能性怎样？

　　回答：首先，就像任何投资者一样，投资一家上市公司主要是看它的成长性和盈利性，德意志银行作为华夏银行的战略合作者，对华夏银行也充满着期待。而且从2005年到现在，华夏银行和德意志银行的战略合作应该说在国内是比较成功的。其次增持华夏银行股份等事项是德意志银行他们作为股东、作为投资者来决定的。

　　9、股权变动后，德意志银行对华夏银行的实质性影响还有哪些？

　　回答：请参见详式权益变动报告书第六章。

　　（四）关于其他股东对本次转让的态度

　　10、无论是合同形式还是将来实质形式，德意志银行已经成为华夏银行的第一大股东。纵观国内银行，外资作为第一大股东的只有深发展一家。从目前了解到的情况和信息来看，监管层对于外资行控股或者在国内银行里成为第一大股东并不是十分支持。前段时间宁波银行做了定向增发，第一个披露的报告为国外的战略投资者会成为第一大股东，之后也进行了修改。对于华夏银行来说，如果德意志银行股份有限公司上升为第一大股东，现任第一大股东首钢集团后续有何计划？

　　回答：这个问题是华夏银行股东的态度，我们无法代为作答。我们今天早上注意到在中国证券报上对于首钢总公司对于华夏银行股权转让发表看法的相关报道，可能表明了股东的态度。

　　11、刚才您提到，今天上午中国证券报上发表了首钢有关人士表态的报道，其中提及，希望未来通过法律的形式保持在华夏银行第一大股东的权利和地位。请问除了首钢在报道中对这次德意志银行股权转让进行表态，首钢之前在董事会里有过表态吗？请对报道的情况给予解释。

　　回答：首先首钢总公司表示支持华夏银行发展，是报纸杂志通过采访形式发表的一篇报道。其次，关于本次外资股东股权转让，目前还没有召开就此事召开过董事会，也没有任何董事会的决议。

　　12、在2010年有没有向首钢定向增发的打算？

　　回答：增发是管理层用以解决发展中资本金需求的方式之一，该事项的发起者应为华夏银行管理层，但是到目前为止管理层没有给我们提交过正式的申请报告和议案。

　　13、首钢在报纸上表态按照2005年签署的约定会支持本次转让，这是否代表了其在未来董事会上将会持有的态度呢？

　　回答：报道上首钢表态我个人认为应该代表着这个意思。

　　（五）关于未来业务发展和资本补充规划

　　14、华夏银行现任第一大股东首钢总公司为保证其地位，是否存在定向增发等再融资措施？

　　回答：本次沟通会讨论的主题为华夏银行外资股东股权转让事项，而再融资等事项则是华夏银行经营管理层根据公司总体战略和业务发展需要制定相关计划。

　　15、最近一两年内华夏银行对经营管理的改善有没有新的举措和计划？

　　回答：首先，正如过去所披露的，华夏银行对于近期和未来的战略定位和业务发展都有明确的规划，目前华夏银行将遵循既定的战略定位和业务发展规划一如既往的开展各项业务，为投资者创造回报；其次，鉴于华夏银行和德意志银行的合作非常顺畅，华夏银行、包括华夏银行的股东都表达了相似的愿望，和德意志银行股份的合作会将按照既定的方针继续推进下去。

　　（六）其它问题

　　16、根据华夏银行公司章程，华夏银行董事会由18名成员组成，但现在只有15名成员，请您介绍一下相关情况？另请介绍华夏银行高管董事、股东董事和独立董事的提名和选举程序？

　　回答：根据华夏银行公司章程，董事会由19名成员组成。目前华夏银行有15名董事。根据华夏银行的相关规定，董事的推荐、选聘和批准均拥有一套相对完整的程序。尤其是我行在IPO时接受过证监会和投行的辅导，在公司治理方面特别是在董事选聘方面已经做了严格的要求。而且董事成员的选任程序我们在年报里均有相关的记录。

　　17、公司章程要求有19名董事会成员，详式报告里现在是15名，DB有2名，所缺的董事会成员数目会在下一次董事会上补齐吗？人员的差额未来如何解决？

　　回答：19名董事是公司法的上限规定，据我个人了解，现在的上市公司和非上市公司都存在着很多董事不满员的情况。而董事的补充都是根据公司的需要和治理结构来进行调整的。

　　18、华夏银行的经营费用率好像一直比较高，管理层对这个问题有何分析吗？

　　回答：今天会议的主题还是围绕这次股权变动，您提的问题我们在每个季度都有业绩交流会，在那个会上我们可以进一步讨论。

　　

华夏银行股份有限公司

　　二○○九年十一月二十日

                               2009年三季报分析师见面会

                                 发布时间：2011-11-07

我公司于2009年10月31日公布2009年第三季度业绩报告，应投资者调研要求，于2009年10月31日在华夏银行大厦二层多功能厅接待了投资者的集体调研。

　　共有中金公司、中信证券、南方基金等23家机构参与了本次调研，其中基金公司10家、证券公司12家，保险公司1家。本次我公司参加调研的人员包括董事会秘书赵军学、个人业务部总经理樊燕明、计财部副总经理朱波、信用风险管理部副总经理金肖红、董事会办公室主任蒋震峰、董事会办公室副主任潘峰、发展研究部战略研究室经理朱国晓、公司业务部存款业务室经理丁艳等。调研活动内容主要如下：

　　董事会秘书赵军学致辞

　　

华夏银行分析师见面会现在开始，请各位来宾就座。首先请允许我代表华夏银行欢迎各位机构投资者、分析师能抽出周末的宝贵时间莅临华夏银行，与我们一起研究华夏银行三季度的经营与财务情况，共同探讨未来华夏银行的发展战略。

　　华夏银行根据既定工作安排披露了2009年三季度报告，为了尽快和各位专家研究探讨华夏银行最新的经营情况，将信息滞后性消除到最小，刚出了三季报我们马上安排了这个周末举办分析师见面会，希望能从这一点上体现出我们在投资者关系管理工作效率上取得的进步。

　　下面请让我介绍华夏银行的工作团队。第一位是董事会办公室主任蒋震峰先生，第二位是个人业务部总经理樊燕明先生，第三位是计划财务部副总经理朱波先生，第四位是信用风险管理部副总经理金肖红先生，第五位是董事会办公室副主任潘峰先生。出席今天见面会的还有发展研究部战略研究室朱国晓先生以及公司业务部存款业务室丁艳女士等。

　　今天见面会安排如下，首先是华夏银行计划财务部副总经理朱波先生介绍华夏银行2009年三季度经营情况，之后是提问环节。见面会大约需时2个小时左右。

　　华夏银行这段时间取得了较大的发展，但在发展的同时不可避免的会存在一些问题。在今天的交流过程中，我们非常真诚地欢迎各位分析师给我们提出宝贵意见，我们也将以积极的态度去面对、解决华夏银行发展中所存在的问题。

　　下面请朱波先生向大家介绍华夏银行2009年第三季度经营情况。

　　计划财务部副总经理朱波介绍三季度经营情况

　　非常荣幸给大家介绍华夏银行2009年第三季度的经营情况。2009年前三季度，华夏银行面临着复杂的经营环境，为了贯彻落实董事会的各项决议和决策，华夏银行根据年初制定的工作目标和工作方针，采取多项措施保证各项业务的平稳快速发展，较好的完成了各项工作任务。主要表现在：各项业务稳健发展，盈利能力持续提高，资产质量不断上升，风险管理能力进一步增强。下面，主要分三个部分向大家介绍：

　　一、资产负债运行特点

　　第一，存款增速与稳定性好于往年。

　　存款增速快于去年。截至2009年9月30日，本行一般性存款余额为5,667亿元，较年初增加814亿元，较年初增长16.7%，增长速度较去年同期提高了8.5个百分点。

　　存款稳定性好于去年。2009年前三季度，本行一般性存款日均余额5,159亿元，较去年同期增加1,061亿元，增长25%。截至2009年9月30日，本行一般性存款日均余额较年初增加了306亿元，增长6.3%，而2007年、2008年前三季度一般性存款日均余额都低于年初余额。

　　第二，贷款增势良好，投放受到资本约束。

　　2009年三季度总体上来说进入到8、9月份之后本行受到了资本的约束。在确保资本充足率不低于10%的约束下，本行通过一系列措施来确保信贷投放，主要包括做好资本的挖潜工作、信贷投放指标向效益好的分行、重点行倾斜，向有良好风险控制措施或效益较好的贷款项目倾斜等。

　　截至2009年9月30日，本行贷款总额4,153亿元，较年初增加805亿元，增长24%。票据贴现较年初减少52亿元，下降25%。本行在确保资本充足率10%的条件下，积极压缩票据贴现在大口径贷款（即贷款总额与票据贴现之和）中的占比，采取措施优先贷款投放。本行贷款总额在大口径贷款中比重提升至96.4%，较年初提高了2.2个百分点。

　　第三，资产质量不断提升，不良贷款实现“双降”。

　　首先本行在管理上进一步完善全面风险管理体系，包括完善信贷政策的定期研究机制，下发三季度信贷投放政策，实施组合限额管理，进一步优化信贷的行业结构，优化信贷业务操作流程，强化贷后管理工作，实施定期实施风险排查和风险客户库管理，强化风险预警和排查等。

　　本行通过加大不良贷款清收等一系列措施实现不良贷款“双降”，共压缩不良贷款11.22亿元。截至2009年9月30日，本行不良贷款率为1.50%，较年初下降了0.32个百分点；不良贷款余额较年初减少0.16亿元。此外，本行关注类和逾期贷款占比较年初都有所下降。其中，关注类贷款占比3.23%，较年初下降了2.36个百分点；逾期贷款占比1.44%，较年初下降了0.37个百分点。

　　第四，所有者权益持续增长。

　　截至2009年9月30日，本行所有者权益291.19亿元，同比增加133.63亿元。其中，2008年增发募集资金113.8亿元，利润留存19.83亿元。

　　截至2009年9月30日，本行每股净资产为5.83元，同比增加2.08元，增长55.5%；剔除增发因素后，每股净资产4.22元，同比增加0.47元，增长12.5%。截至2009年9月30日，本行每股收益0.53元，同比减少0.21元，下降28.4%。值得指出的是，虽然本行三季度每股收益同比下降，但2009年前三个季度每股收益呈逐步上升态势，三季度每股收益0.20元，较二季度增加0.01元，增长5.3%。

　　第五，资本充足率符合监管要求。

　　截至2009年9月30日，本行资本净额为430.48亿元，较年初增加27.02亿元；风险资产总额4,261.95亿元，较年初增加721.94亿元；资本充足率10.1%。在风险资产调控的同时，本行着重提高资本的使用效益，9月末本行贷款占风险资产的比例为84.3%，比8月末提高0.8个百分点。

　　二、财务运行特点

　　第一，盈利水平逐季回升。

　　本行2009年3季度盈利水平好于二季度，三季度当季实现利润总额12.9亿元，比二季度增加0.15亿元；三季度当季拨备前利润22.25亿元，比二季度增加2.39亿元；三季度当季ROA为0.48%，与二季度基本持平。

　　伴随着2009年降息效益的逐渐释放，本行存贷利差继续回升。2009年前三季度，本行存贷款利差为3.11%，其中贷款收益率4.84%，存款付息率1.73%，存贷利差比上半年回升了0.17个百分点。三季度当季存贷利差3.35%，比二季度回升0.28个百分点。三季度当季，本行大口径贷款收益率4.88%，比二季度提高0.08个百分点。其中，贷款收益率5.38%，比二季度下降0.09个百分点；票据贴现收益率0.75%，比二季度下降0.04个百分点。大口径贷款收益率上升的主要原因是本行积极压缩票据贴现规模，使贷款在大口径贷款中的占比有所提高，以此实现在贷款和贴现收益率均下降的情况下贷款收益率提高。2009年三季度，本行当季的贷款日均余额占大口径贷款日均余额比重为88%，比二季度提高了5个百分点。

　　2009年三季度，本行当季存款付息率比二季度下降了0.21个百分点。存款付息率下降的主要原因包括三个方面：

　　一是活期存款占比提高，使本行存款付息率下降0.19个百分点。2009年三季度，本行活期存款日均余额占比为39.1%，比二季度提高5.1个百分点。二是定期存款的期限结构变化，使得本行存款付息率下降0.01个百分点。三是央行降息政策的释放使本行存款付息率下降0.01个百分点。

　　由此看出，本行在三季度存款付息率下降的主要原因是得益于存款结构的调整以及本行优化存款结构方面所采取的积极措施，主要包括加大存款营销力度，进一步巩固支付结算业务，加强对分支机构存款付息率的考核等。

　　第二，中间业务收入增长势头较快。

　　2009年前三季度，本行实现中间业务收入12.24亿元，同比增长26.6%。中间业务收入占总营业收入比重已接近10%，同比提高了2.5个百分点。2009年前三季度，本行实现手续费及佣金收入10.47亿元，同比增加2.8亿元，增长36.5%。本行手续费及佣金收入中增长较快的主要是短期融资券和企业中期票据承销等代理手续费收入，2009年前三季度此项中间业务共实现收入1亿元，同比增长103.3%。

　　第三，成本收入比略有上升。

　　2009年前三季度，本行营业收入123.04亿元，同比减少8.78亿元，下降6.7%；营业费用53.61亿元，同比增加3.06亿元，增长6.05%。 营业费用的增加主要是由于本行人员增加使得同口径人力费用增加4.1亿元，以及机构增加使得机构费用增加0.92亿元。此外，本行通过压缩行政办公费用等日常支出，保障业务推广所需营销费等方式，实现营业类费用同比仅增加1.24亿元。2009年三季度，本行成本收入比43.57%，较年初上升2.16个百分点，但较二季度下降0.84个百分点，呈现逐季下降态势。

　　第四，拨备覆盖率上升，抵御风险能力增强。

　　2007年以来本行拨备覆盖率持续提高，由109.27%上升到160.55%，比去年同期提高了32.43个百分点，比6月末提高了7.19个百分点。2009年前三季度，本行共计提拨备24.48亿元，其中贷款损失准备22.39亿元，其他资产减值准备2.09亿元。截至2009年6月30日，本行贷款损失准备余额达到103.88亿元，比6月末增加2.46亿元。

　　三、下一步主要措施

　　2009年四季度，本行将进一步统一思想、坚定信心，继续坚持稳健经营的策略，以结构调整为主线，增强综合竞争实力，加大营销力度，夯实客户基础，严格控制信贷风险，努力为2010年发展打下良好基础。

　　第一，继续加大在存款市场上的竞争力。由于当前利率处于较低水平，本行将吸收部分3-5年期固定利率存款，并集中在总行进行统一调配和使用。本行将采取积极措施增加全行拓展存款基础的积极性，例如将存款市场占比纳入分行的评价考核指标，以此促进存款稳定增长，不断提高市场份额。

　　第二，确保资本充足率满足监管要求。在银监会加强商业银行资本充足监管，以及2009年信贷规模高速增长的背景下，本行将采取以下措施确保资本充足率满足监管要求：一是继续实行风险资产的限额管理。二是四季度本行将继续优化贷款的期限、品种、行业和地区分布，优化风险资产的占用结构。三是加强对利率政策的研究，适时调整新发放贷款定价期限、定价方式，规避利率风险，提高资本的回报水平。

　　第三，促进中间业务收入保持较快增长。本行将加强研究分析，采取综合措施促进中间业务收入保持较快的增长势头。同时，本行要加大对投行部和资产托管部的考核激励力度，促进投资银行和资产托管业务实现突破性发展；加快电子银行业务发展，完善网上银行产品体系，为电子银行业务发展提供专项的支持。

　　第四，要严格控制新增不良贷款，坚持有保有压的准入政策，继续从严控制“两高一剩”行业和贷款投向，严格执行高风险行业限额控制目标。本行将通过加快客户结构调整，加强贷前调查，贷后检查，有效识别控制贷款风险，加强信贷发放贷款运行管理等多种方式，遏制新增贷款违约率。

　　本行在四季度，将进一步为2010年的工作做好准备。例如，本行目前正在着手研究对明年一系列评价考核制度的调整，要建立计划、评价、考核相结合的考核体系，提高全行经营计划的执行能力，实现未来长期稳健、可持续发展的战略目标。

　　以上是我对三季度的经营情况做的介绍。有不当之处请大家批评指正，谢谢大家！

　　提问及回答

　　

赵军学：刚才朱波先生比较全面、细致地介绍了华夏银行2009年第三季度的经营情况，下面是互动交流环节。

　　工银瑞信：非常感谢有这个机会参与华夏银行组织的分析师见面会，我想问两个问题，一是我们看到第三季度风险资产占比较二季度下降，请问是怎么做到的。二是关于不良贷款的结构变动，我大概估算华夏银行前三季度共核销掉了15-16亿元的不良贷款，请问不良贷款现金清收和抵债收回的情况怎么样？未来不良贷款生成的趋势是怎么样的？谢谢！

　　朱波：关于第一个问题我来回答，资产风险评估的降低主要来源包括：一是本行为了确保三季度信贷增长，对表外资产进行了压缩。二是，在新发放的贷款中，优先投向有较好风险防范措施的贷款项目。三是，本行加大了对风险资产使用效益的考核，在对风险资产利润率考核的基础上，对新投放的贷款提出了风险的要求。本行对新增贷款主要是通过这三项措施来降低资产的风险评估。

　　金肖红：我回答第二个关于清收核销的问题。华夏银行1-9月份累计核销了15.95亿元不良贷款，比二季度多核销了7.29亿元。截至2009年9月末，本行不良贷款余额64.71亿元，比二季度末降低了1.42亿元，较年初下降了0.16亿元。三季度新增不良贷款共0.8亿元，清收处置11.22亿元，包括现金清收5.58亿元，核销4.71亿元。从不良贷款的生成情况来看，新增贷款不良生成率逐年下降，本行2003年新增不良贷款（未考虑清收影响）是1.47亿元，2006年是0.88亿元，2007年是0.9亿元，2008年是0.76亿元，2009年预计是0.58亿元。2009年1-9月份，本行共压缩不良贷款25.21亿元，其中现金清收10.18亿元，以资抵债1.86亿元，不良贷款升级1.61亿元，核销15.9亿元。

　　提问：追加一个问题，表外风险资产主要是承兑汇票还是其他什么？

　　朱波：是银行承兑汇票。

　　提问：目前表外的风险资产占银行总风险资产的比重是多少？

　　朱波：表外风险资产占比在14％左右。

　　提问：非常感谢今天组织这个会议，想问一下华夏银行是不是没有很好的把贷款投放的潜力发挥出来？

　　朱波：刚才提到今年贷款投放没有很好的把潜力发挥出来，这个问题应该这样考虑，从1-9月份情况看，我们贷款投放的潜力已经得到了充分发挥。我们始终坚持资本的充足率不得低于10%的底线，在这样的情况下，我们的贷款投放始终根据资本充足率的要求来进行安排。我们9月底的资本充足率是10.1%，从这个数字可以看出我们的贷款投放显然得到了充分发挥。从数量上来看，可能跟其他行比还有一定差距，但是相对资本充足率底线而言，我们把贷款投放的潜能充分发挥出来了。第二，刚才提到从目前资产充足率来看我们已经接近10%底线，我们明年安排信贷投放仍然会贯彻10%的要求。一方面靠自身净利润的积累，另一方面我们已经向监管部门提出发行次级债的申请，希望得到监管部门的批准之后来进一步扩大我们的业务规模。

　　赵军学：这是我们今年组织的第三次分析师见面会。在第一季度的时候分析师给我们提出过一些具体意见，比如说，提出华夏银行信贷规模或者信贷增速对比其他行，特别是对比工、建、交等大型银行相对较低。就此，我们及时向经营管理层进行了汇报，并进行了比较深入的调查，分析得出主要有两条原因：一是，华夏银行客户的基础在当时的情况下不太扎实，当时的宏观政策背景下，信贷投向大多都涉及大型国有企业和大型机械产品的需求拉动，而华夏银行所对应的客户更多的是中小型客户，对大型项目的营销，我们一季度没有跟上。二是，我们在当时对如何安排长期资金和短期资金的搭配问题进行了研究，考虑到大型政府项目期限一般都是2-3年，甚至5-7年，我们出于担心贷款期限错配的问题没有大幅增加贷款投放。

　　二季度以后，我们按照下述三个原则保持贷款增速的稳健增长。

　　第一，充分考虑到下半年或者明年的信贷政策收紧的因素，对信贷规模增速有所控制。

　　第二，预计监管政策对资本充足率的要求可能提高，我们采取的主要措施就是把风险资产规模尽量留出来，合理匹配使用。

　　第三，综合考虑华夏银行未来的发展规划。

　　上述三条原则综合影响，就会约束或者制约着本行信贷规模的增长幅度和空间。

　　国金证券：请教一下信贷成本的问题，我们看到三季度华夏银行的拨备政策还是比较充实的，那么四季度的盈利情况和拨备政策以及公司对信贷成本的预期是怎样的？同时想了解一下目前老的不良贷款消化情况，是不是已经完全消化完毕了？三季度的不良贷款新生成率和二季度单季相比是什么样的情况？谢谢！

　　金肖红：关于不良贷款，我们9月底是64.71亿元，具体结构分别是次级30.74亿元，可疑22.79亿元，损失11.18亿元。前面提到，不良贷款的整体生成率比2008年低，这是毛生成率。对于不良贷款带来的拨备的计提情况，我们相应的拨备计提是比较充分的。6月底我们的拨备覆盖率是153％，到现在已达到160％，较为审慎。到年底估计风险成本，同业平均是多少？你们估计年底的平均是多少？

　　国金证券：估计比较低，略高于0.4％。

　　金肖红：我们大概是0.6％-0.7％之间。

　　国金证券：现在看华夏银行1-3季度是0.68％，至年底我们估计会略高于0.7％。

　　金肖红：我们预计到年底大概在0.7％左右。我们的资产五级分类中，关注类贷款占比二季度在下降，三季度也是延续这种态势，由此看出我们整体的资产状况还是趋好的。

　　国金证券：请问具体的比例是什么样？拨备计提比例是不是在提升？三季度组合计提的比例是不是提高了？

　　金肖红：纯粹的不良贷款方面我们的风险状况没有恶化，所以相应的计提也没有变化。

　　提问：问三个问题，第一是目前华夏银行资本充足率的状况是什么样的？是否还是有一定压力？第二，我们看到华夏银行公司类贷款中批发和零售业贷款占比较高，而此类行业不良情况可能是要高于平均，不知道华夏银行对此类行业的思路是什么？第三，现在市场期待华夏银行的经营拐点出现，我们想问一下在换届之后华夏银行的经营改革思路和经营改革措施到底有哪些？谢谢。

　　赵军学：我先回答第一个问题，资本充足率的状况是这样，大家都知道2008年的10月华夏银行完成定向增发，使得华夏银行募集了约115亿元的资本金，补充了核心资本，资本充足率得到了很大的改善。按照我们以往资本的中长期规划，我们预计这115亿元资金将在两年到两年半之内用完。

　　资本的运用会遵循以下原则：一是符合监管要求运行，二是按比例分配运行，三要符合发展规划对发展速度和规模的要求，四是同时也要满足年度经营计划。这是我们原来预期的情况。但是由于今年年初，银监会在国际形势、国内形势的新情况下，提出的新的资本充足率要求，主要包括资本充足率由过去的8%提高到了10%，次级债占核心资本比例不得超过25%。如果资本充足率要求能继续维持在8%，我们大致有两年到两年半的资本运营时间，而现在由8%提高到了10%后有部分核心资本不能发挥出原来的效率。目前华夏银行的资本充足率是10.1%左右，满足监管要求。

　　丁艳：关于行业不良贷款的问题，华夏银行批发和零售业贷款占贷款总额的比重较去年是下降的，去年年末占比是14%，今年是12%。从不良贷款投放来看，我们主要是符合国家政策导向，不良贷款增长情况比较多的是基础设施和交通运输。关于如何控制不良资产，从公司营销的角度来讲，我们有以下几个措施，第一条是从四季度初开始对今年集中投放的贷款进行贷后检查和风险排查。第二条是对今年新投放的贷款，在分行成立信用风险部统一把关安排。

　　金肖红：批发零售行业我补充一点，我们信用风险部对几大行业贷款进行限额管理，主要包括批发零售、纺织业、商业服务业。这三个行业是我们重点调控的，我们年初给各个分行下达了限额管理目标，如果贷款比例出现下降，在新增贷款的行业准入方面将受到很大限制，超过限额的贷款要到风险管理部进行审批。

　　第二个方面，在我们的信贷系统里对这些重点行业以及关注类贷款进行了特别的信用管理，在具体类别里高风险客户要求能够及时退出。现在我们贷款总额中，批发与零售行业贷款已下降比较多，这也是我们要持续进行结构调整的一个方向。谢谢！

　　博时基金：刚才提到前三季度华夏银行的核销有15.95亿元，如果考虑三季度清收核销，将起到一定免税作用，但我们看到华夏银行三季度税率比上半年反而提升了1个百分点，是不是仅做了财务核销而没有完成税务核销？

　　金肖红：华夏银行1-9月份的累计核销是15.95亿元。我们预计第四季度还有部分会核销，具体数量根据已核销的贷款条件来看比例应该会有一些，但是不会很大。核销要到税务部门申报将来的税项，所以当季核销的没有那么快得到批准，有一个审批的过程。

　　朱波：成本收入比刚才介绍情况的时候说到，较去年同期略有提高，但是今年随着经营效率的不断提升，成本收入比逐渐下降，到年末成本收入比预计还会在这个基础上有所下降。

　　赵军学：在今年第一季度经营分析会上，我们的管理层明确提出在当前宏观形势下，要节约支出。主要体现在两方面，一个是减少经营费用；第二是对整个管理费用在全行之内做出安排，包括会议费用、差旅费用、广告费用都有了新政策，以达到节约支出的目标。目前全行上下，包括分行都在积极努力贯彻这一精神。

　　关于税务的问题，有效税率三季度当季比上半年仅上升了1个百分点，其中核销造成的影响只是一个小部分。对于税收问题，较为复杂，涉及到利息收入结构等，国家的利息收入可以免税。我们三季度投资收益只有6亿元多，比上半年一二季度合起来数字少很多，原因是由于现在市场上利率价格较低，针对市场利率风险我们新增持的债券并不多，债券的规模也没有发生很大变化。

　　金肖红：关于成本的问题没有具体数据，今年银监会放开了二级分行审批程序，所以我们各地这类机构增加非常多，大概每年以5-6家新增分行的速度来增加，对于人员、装修成本等都会有所投入。

　　赵军学：简单一句，今年我们在机构的增加数量是历史最多的一年。我们也期待着这些新投入或者新产生的机构和费用会早日发挥出效益。

　　提问：刚才谈到信贷成本的问题，是否华夏银行提高了组合计提的比例？因为银行的不良贷款是稳定的，所以单项计提能够计提的拨备是有限的，如果拨备继续上升的话应该在大量组合计提方面。第二个问题，对于公司来讲，在拨备上回拨是不是比较少，由于不良贷款升级造成回拨的规模是什么情况？因为有的公司是组合计提大量的提，又进行大额回拨，华夏银行是不是有这种情况？

　　赵军学：我认为你提的问题非常专业，也是我们金总最期待回答的问题。据我所知，我们管理层把今年年底和明年年初的信贷政策看得非常重要，他们的忧患意识是非常强烈的。他们认为明年的经营环境不一定比今年还好，所以要做一些充分的准备。

　　提问：有的公司原来正常类贷款的计提比例是0.8％，但是调成了1.5％；对关注类贷款有的公司从2％的计提比例提高到10％，这两个比例有没有变化？

　　金肖红：你的分析是非常有道理的，因为不良贷款拨备的计提是对未来损失的覆盖，所以拨备覆盖率的上升相当于更加稳健的一种方式。如果拨备覆盖率上升到一定程度就会完全反映资产的状况，继续上升属于一种更加审慎的态度。银行业的经营状况现在已经在复苏中，如果非常明确的话，我们相应的也会得到很大的改变。

　　赵军学：简单的说你可以对比一下两个指标，如果说仅仅贴着监管政策走，说明它的自主能力比较弱。比如我们现在10.1%的资本充足率紧紧贴着10%的要求走，说明我们在这方面的调控能力是比较弱的，是急需要解决的。比如你刚才说的拨备，它都有对应的比例数。如果紧紧贴着最低的比例线来走，比如说正常类贷款仅计提1％，也说明这家银行财务实力或者说控制能力不是非常强，因为如果财务实力很强可以把拨备率相应提高。随着这两年的经营环境和我们自身的努力经营的成果，使得我们具备能力做更多的事情，比如拨备率的提高等。

　　提问：有的银行告诉我们关注类已提高到10%，原来是5%。

　　赵军学：这就体现了银行的综合水平。

　　齐鲁证券：我有两个问题请教一下，刚才华夏银行一直在说资本充足率的问题，我想了解一下除了刚才压缩表外风险之外，还有什么具体节约风险资本的方法？这里顺便请教一下，票据贴现究竟是怎样节约资本的？票据是不是真的可以节约资本？第二个问题，在当前资本限制的情况下，华夏银行明年的规划和今年相比究竟是什么情况？我知道华夏银行面临的资本压力较大，那么对明年的增长究竟是怎样安排？顺便再问一个问题，既然资本充足压力比较大，现在银监会放开了二级分行的增设，实际上对银行来说是一个比较大的发展机遇，而二级分行的存贷业务也比较占用风险资本，这些比例华夏银行是怎么考虑的？我最关注的还是明年的规模究竟会实现什么样的增长？

　　赵军学：简单来说，资本充足率的状况就是刚才我给大家介绍的，就是10.1%。第二，华夏银行将保证10%的监管底线不能突破。第三，华夏银行将在风险资产达到相对饱和的状态下推进业务发展。从风险资产规模上来讲，我们今年全行要求是保合规、保增长、调结构。我们也可以看到，全行上下都在耗费资本的业务结构上做出了一些相应的调整，而且在这方面的努力也开始显现出来了。对于增设二级分行，二级分行肯定有信贷业务也有资本业务，二级分行的经营政策一定要和一级分行经营政策乃至总行经营政策保持一致。

　　中金公司：我有两个问题，关于资本充足率的问题，刚才公司主要讲10%的限额，请问核心资本充足率方面，银监会要求达到7%的核心资本充足率才能发次级债，不知道有没有这个要求，如果有的话现在核心资本充足率是6.83%，以后是想靠净利润慢慢补充上来还是其他途径？第二个问题，刚才公司披露了贷款和存款这块的收益率和付息率，能不能跟我们分享一下同业往来和债券投资方面收益率的三季度情况？基于不同资产三季度的变化，能不能介绍一下今年四季度和明年的大致发展计划。

　　赵军学：第一个问题，我们的看法是一致的，我们不得不在这方面准备，因为我们有经营的压力。按照华夏银行董事会一贯的传统和风格来讲，如果银监会把7%作为一个核心资本的必要要求，我相信华夏银行是会坚决贯彻执行的，就像10%这条监管底线不被突破是一样的。

　　中金公司：请介绍同业和债券收益率的变化和未来息差的情况。

　　朱波：我可以告诉大家，三季度我行净利差是2.1%，一季度是1.8，二季度是1.85，三季度是2.1%。随着整个趋势的变化，我们认为这个水平还会存在回升的态势。

　　同业往来的成本和收益，也是我们今年以来非常关注的问题。同业这块资金用得好坏，对于一家商业来说，对效益也是有一定的影响。我们对同业存款的策略，总体上是按照市场的利率变动来组织同业存款。今年以来我们采取了一系列措施，包括控制高成本的同业存款，使得我们的同业存款的利率水平比原来明显下降，降幅大概在50个BP以上。同时我们还抓了买入返售和卖出回购这两项业务的匹配，使得这两项业务在总资产中的占比达到合理的水平。我们开展买入返售业务要求有一般性存款的富余资金来支撑，而不是通过卖出回购业务来进行支撑。因为如果支撑过大之后会造成流动性的风险问题。大家都知道，在同业市场上，无论是来源也好或者是占用也好，它的利率水平都是相当的，如果买入返售和卖出回购期限相同的话，应该说是无利可图的，只有期限错配才有可能获得一定的收益，所以我们在这两项业务的控制上也是跟流动性风险管理的原则相结合的。

　　从总的情况来看，我们在同业往来业务上今年的资金成本下降还是比较明显，特别是在三季度买入返售业务和卖出回购业务的资金成本明显下降。

　　对明年的发展趋势。首先我们在贷款上还要进一步优化结构，特别是要进一步提高纯贷款的占比，因为纯贷款是资产当中收益最高的资产。另外要加强贷款定价管理，在风险可控的情况下尽量提高我们的贷款溢价水平。第三方面，就是要加强负债成本管理，负债成本管理上首先是要提高一般性存款占总资产的比例，大家知道一般性存款对于银行来说负债成本相对最低。第二，要合理控制同业存款的规模和成本，在规模和成本上寻求最佳的平衡点，避免纯粹的控制成本来影响规模，或者纯粹的追求规模而影响成本控制。第三，我们要继续加强对存款付息的管理。通过存款付息率管理来促进存款结构的进一步优化。第四，加强债券投资管理，今年以来我们债券的投资主要是投资在短期债券上，随着经济的回暖，利率将进入上升通道，所以我们到明年在债券投资上和策略上会有一定的变化，使得我们债券投资收益水平有所提高。总之，我们通过这些措施来进一步提高我们的净利差水平或者说息差水平。

　　新华资产：我有几个问题，第一，大家都知道华夏银行在改善，我想了解一下，就上市的14家银行而言，各家都有业务亮点，那么华夏银行今后发展的定位，以及未来想做的特色和优势业务在哪里？第二，华夏银行未来一到两年是否存在股票融资的需求？第三，目前华夏银行成本收入比处在行业较高水平，今年是40%以上。管理层是不是有中长期目标，把它控制在30%或者25%这样的水平？

　　樊燕明：华夏银行在未来五年规划里就大力发展个人业务做出了战略性的安排。将个人业务打造成为华夏银行未来具有特色的主要业务板块，这是大势所趋。我可以高兴的告诉大家，今年来我们个人业务发展开始提速，各个业务领域出现了很多积极的变化。我通报一下，今年华夏银行个人贵宾客户增幅超过30%，储蓄存款日均余额增长了25%，个人贷款也增长了20%以上。我想特别强调的是，我们在零售业务的产品创新、服务创新上面迈出了新的步伐。例如在个人信贷业务方面，今年对所有个贷产品进行了包装组合，推出了丰富的个贷产品，基本所有客户的个贷需求在华夏银行都可以得到满足。我们的卡业务，今年卡消费、卡交易规模大幅度增加。我们推出的“7+N”增值服务，专门针对贵宾客户，全国统一的，机场贵宾通道、贵宾理财、医疗咨询等等，加上各地特色的一系列，应该说客户、市场给予了积极的评价。对于未来个人业务发展，最近我们对个人业务营销机制马上要全系统启动实施，我们对业务流程、对个人业务的产品创新渠道、专业队伍的建设做了机制性的安排，这都将对我们个人业务的发展注入强大的活力。当然，拓展零售业务需要投入产出，多投入、慢产出，但我相信局面会越来越主动。我们追求的是客户第一、服务至上、渠道为王、服务致胜，这就是我们长期要坚持的一些实实在在的工作。

　　新华资产：我们对个人业务这块确实了解了很多。华夏银行今后的定位问题，我们的特色优势问题，这个目前我们还不是特别明确，想要了解一下。例如华夏银行今后是定位于面向中小企业，中小企业是锁定长三角、珠三角、环渤海还是东部经济发达的地区，你们有没有产品的推出或者创新目前在做，或者说是不是也有产品的规划？

　　樊燕明：你刚才讲定位，我们方向性的定位就是发展个人业务、零售业务。我们现在确定了一批区域行要做个人业务零售业务的特色分行、特色支行，这个特色怎么来体现呢？就是我们在计划考核指标体系里做出一些安排，向个人业务、零售业务倾斜，并安排其他资源配套措施。

　　另外，对于产品创新，我们的个人业务重点是通过产品创新、服务创新来满足客户的需求。零售业务走的是中高端路线，华夏银行最大的优势跟同业相比是零售业务，我们的目标客户是当地中等收入以上的目标客户群体，目标区域重点突出华中、华东地区，这是基于我们现状的考虑和将来的需要，将来根据趋势的发展还会做一些市场策略性的调整和安排。

　　新华资产：在公司业务方面是否有专门的考虑。

　　樊燕明：公司业务是我们的支柱业务，很长一段时间内是我们利润贡献最高的，也是华夏银行常抓不懈的一个基础业务。

　　新华资产：未来主要是发展中小企业还是投融资平台？

　　金肖红：我们在五年规划里确定，我们的目标客户是中型客户，到目前为止，我们的客户结构中大中型占到86%-87%，所以这块大型客户跟中型客户是我们的目标客户群体，这也是我们能够进一步增强能力的主攻方向。在我们自己的定位里面，我们更希望与中型客户双方之间能够互惠互利，建立一个长期的战略合作。

　　樊燕明：我补充一下，监管部门、国务院都鼓励商业银行大力发展中小企业业务，解决中小企业融资难问题。华夏银行专门成立了中小企业部，在有些区域地方也成立了中小企业分部，目前发展势头良好。我们在个人业务、中小企业业务的联动方面形成了一种资源共享的联动优势，最多的体现在提供综合服务满足客户多方面需求。我们在北京、浙江经济发达地区、民营经济发达地区已经做了尝试。另外，在产品方面我们紧跟市场的需求，推出了小灵通、随心贷、如意贷、自助贷款等特色产品。可以说，你所有的个人业务需求在华夏银行都完全都可以得到满足。

　　赵军学：刚才樊总非常热情的介绍了他们个人业务的发展和个人业务取得的初步成绩。鉴于时间原因请提最后一个问题。

　　鹏华基金：谢谢赵总给我最后一个提问机会。从2006-2009年上半年，华夏银行拨备计提了115亿元，如果按照2006到今年上半年的贷款增量来看，按照每年的年均额来看，真正需要的计提大约在25亿元左右，那么差不多80亿元的拨备计提是对历史不良贷款消化。能不能给大家讲一下历史不良贷款处理到什么程度。刚才朱总也提到未来的重点，把以前的问题贷款进行转化，目前问题贷款占比到底有多少？另外一个问题，上次中报业绩会时提到买入返售和卖出回购，我到分行了解情况好像做起来比较困难，这方面到底是一个什么情况？具体从三季报数据来看，卖出回购、买入返售的余额还是挺高的，到底控制的目标是什么情况？

　　朱波：刚才你提的这个问题是二季度见面会的延续，当时提出我们准备在票据业务上做些调整，这部分到目前为止还是非常有效的。从10月开始，总行票据管理中心已经正式开始运行，总行票据管理中心从运行到初具规模还有一定时间，所以我们要真正把分行的业务和权力收归总行还需要一段时间。

　　目前，我们对分行票据业务已经实行有效控制，手段主要是按比例进行控制，在比例之内才能开展业务。这一规定的实施对票据业务的集中创造了良好条件，我们现在分行已经有充分的思想准备，要逐步集中票据业务，特别是集中卖出回购业务。但集中是相对的集中，有的适合于分行办理的业务可以继续。比如说同业业务中的三大业务（贴现、卖出回购、买入返售），贴现业务目前由分行办理；卖出回购业务在总行办理；买入返售业务由总行和分行共同办理，只要分行有资金富余，我们允许分行在一定比例内开展买入返售业务。这样有利于全行把资金用好、用活、用足，提高我们资金的使用效率。

　　金肖红：关于不良资产方面，华夏银行因为上市时没有进行不良资产的剥离，所以要通过自我的发展来消化。经过06、07、08三年的大规模拨备计提，我们历史上产生的不良贷款已基本消化，历史的不良贷款拨备，经过这三年的计提也已经充实了。未来只要新增贷款的不良率能够有效控制，我们的信贷成本也会得到很好的控制。我们的目标就是达到同业平均水平以下，大家知道去年以来华夏银行信用风险体制改革方面开展了很大变革，我们实行了总行直接管理，保证了独立客观的风险准入以及专业化管理，经过将近两年的运行，效果已经逐步显现。根据我们统计，全行完成对客户审批平均需要8.8天，对客户的响应速度大幅加快。

　　赵军学：今天的分析师见面会非常成功。我个人最大的感觉是，华夏银行在新一届领导班子的领导下在经营观念上发生了非常大的变化，我们在强化作为商业银行的认识同时，更加提高和强化了作为一家上市银行的观念，而这种观念的提升将对华夏银行下一步发展打下坚实的基础。具体来讲，华夏银行各个业务部门将更加主动的进行同业比较分析，充分认识华夏银行在同业中所处的位置，清醒的认识我们还存在的不足。我们也非常欢迎分析师朋友们在各个方面给我们指出问题、提出建议。

　　

                                                                        华夏银行股份有限公司

　　                                                                           2009年11月3日

2011年半年报分析师见面会

发布时间：2011-08-16

主题：华夏银行2011年半年报分析师见面会

　　时间：2011年8月11日下午

　　地点：华夏银行二层多功能厅

　　赵军学：大家好，首先我代表华夏银行欢迎各位机构投资者、分析师的到来。今天在这里举办2011年半年报分析师见面会，非常感谢大家一直以来对我行的关注和支持。在座有很多专业人士都对我们如何做好定期报告提出过原则性的指导性建议和意见，再次对此表示感谢！今年我们半年报的工作做得还是比较顺利的，我希望今后把它作为制度性的安排、工作上的惯例执行下去。2011年年报制作前期，我们还会加强与资本市场和投资者的联系。

　　上半年我行认真贯彻董事会和年初工作会议精神，围绕“三个转变、两个提高、一个发挥”的指导思想，在全面提升合规运行能力、服务能力和持续盈利方面积极组织开展了各项工作，在稳步推进主营业务发展同时，继续打造中小企业金融服务商品牌，大力发展中间业务，有效控制管理成本，业务结构进一步优化，经营效益显著提高。昨天我们开完了监事会、董事会，半年报已经得到了监事会和董事会的审批通过，董事长、行长和监事长对今天的会议高度重视，并做出了明确的指示。下面请允许我介绍一下今天参加见面会的我行工作人员：计划财务部总经理关文杰先生，个人业务部副总经理李岷先生，信用风险管理部授信中心副总经理金肖红先生，发展研究部副总经理高自强先生，中小企业信贷部副总经理张倪先生，投资银行部副总经理苑志宏博士，资金运营部总经理焦建波先生，还有信用管理部授信审批中心专职审批人雷燕女士，公司业务部丁艳和董（监）办主任蒋震峰先生和副主任潘峰先生。

　　有一个问题需要跟大家说明，我们行长上次参加了年报的分析师见面会，这次因为工作安排，他在顺义分行行长培训班上讲课，所以不能来参加此次会议，下次年报时会邀请行长来参加。行长不能参加会议，但行长的想法、工作措施、思想会由我们在座同事向大家介绍。

　　今天是这样安排：首先请计财部总经理关文杰先生向大家介绍我行2011年上半年度经营情况，介绍结束后大家可以提问，相互交流。下面有请关总。

　　关文杰：刚才赵董秘对上半年经营情况做了一个总论，我现在向大家介绍一下上半年的经营情况。分两部分：第一，经营情况概述；第二，上半年经营过程中所体现的主要特点。

　　现在展示的是上半年华夏银行主要经营指标的情况表，图表是按照特定因素，对比了去年或者是去年同期、全年的变化。上半年总资产达到11408亿元，较今年年初提高了9.7%。一般性存款余额8176亿元，较年初增长6.5%。各项贷款余额5707亿元，较年初提高了8.1%。实现利润56.72亿元，较去年同期增长41.4%。年化资产收益率达到0.74%，较去年同期提高了10个基点。中间业务收入占比达到12%，较去年同期提高了2.56个百分点。成本收入比42.59%，较去年同期下降了0.29个百分点。不良贷款余额56.08亿元，比年初减少了6.46亿元。不良贷款率达到0.98%，较年初下降了0.2个百分点。拨备覆盖率达到271.23%，较年初提高了62.19个百分点。资本充足率13.32%，核心资本充足率9.8%，这两项指标均符合监管要求。

　　净利润、利润较快增长。上半年通过进一步优化资源配置，深化业务结构调整，推进全面成本管理，提升合规运行及优质服务能力等一系列措施，经营效益显著提高。实现利润总额56.72亿元，同比增加了16.6亿元，增长幅度达到41.4%。净利润42.67亿元，同比增加12.59亿元，增长幅度41.9%。

　　每股收益和每股净资产稳步增加。上半年每股收益达到0.76元，同比增加0.16元，增长26.7%。每股净资产8.59元，同比增加2.05元，增长31.3%。

　　资产收益率、净资产收益率不断提高。上半年年化资产收益率0.74%，比去年提高了0.1个百分点。年化加权平均净资产收益率16.28%，四月末华夏银行已经成功完成增发，这个过程中因为股本的增加，上半年对净资产收益率有很强的摊薄作用，剔除增发因素，按照增发201亿的资金，把股本和201亿形成的收益全部剔除掉，净资产收益率达到21.02%，比2010年提高2.77个百分点。

　　利润费用率、成本收入比逐步下降。2011年上半年严格控制费用支出，强化财务审批标准，完善公务用车、营业用房等管理制度。加强营销专项费用预算管理，对固定资产预算实施全流程跟踪管理。推进全面成本管理，提高投入产出比。上半年利润费用率119.14%，比年初下降13.56个百分点。成本收入比42.59%，比年初下降0.82个百分点。

　　利润明细：上半年实现营业收入158.79亿元，增长幅度达到37.1%。其中利息净收入142.53亿元，增长34.2%。手续费佣金净收入是15.27亿元，增加90.4%。营业支出中增幅较大的项目是营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失，这是随着业务增长、风险抵补要求提高而相应增长的。

　　第二部分，上半年主要经营特点。

　　（一）经营规模稳步增长。

　　体现在日均存款增速快于余额，储蓄存款占比提高。上半年，一般性存款余额8176亿元，增速6.5%。日均存款余额7543亿元，比2010年增长16.6%，高于余额增速10.1个百分点。存款稳定性趋好。储蓄存款余额1274亿元，增速11.9%，占比达到15.6%，比年初提高了0.8个百分点。纯贷款日均占比提高，小企业贷款快速增长，上半年末贷款余额5707亿元，比年初增长8.1%。纯贷款日均占余额比重达到了97.1%，比去年提高了4.7个百分点，这4.7个百分点相当于多投放纯贷款287亿元，这些变化对上半年的利润增长起到了积极的推动作用。

　　小企业纯贷款余额达到1132亿元，比年初增长11.9%，高于全部纯贷款增速4.1个百分点。小企业的余额占比达到19.9%，比年初提高0.7个百分点。个人贷款的占比是11.9%，比年初提高0.5个百分点。

　　（二）业务结构进一步优化。

　　净息差、净利差逐步扩大。上半年的净息差达到2.65%，比年初扩大0.19个百分点。净利差是2.5%，比年初扩大0.15个百分点。

　　贷款结构优化，纯贷款占比提高。上半年日均纯贷款占日均全部贷款比98.4%，比年初提高1.1个百分点。全行继续强化风险资产限额管理，优化风险资产占用结构，不断提高资本使用效率，将有限的资源运用到高收益的贷款项目上，确保利润的增长。上半年纯贷款日均增长13.2%，比余额增速快了5.4个百分点。这和上半年总体的管理推动是有一定关系的。

　　轻资本业务快速发展，中间业务收入占比大幅提高。上半年，实现中间业务收入19.04亿元，同比增长74.4%,中间业务收入占比达到12%，同比提高了2.56个百分点。其中：投资银行业务实现中间业务收入4亿元，同比增长178%，对中间业务收入贡献度达到21%；个人理财产品发行231期，规模达到658亿元，同比增长23倍。实现理财中间业务收入达到1.18亿元，是去年同期的2倍；国际结算业务快速发展，国际结算量同比增长60%，实现国际结算收入4.2亿元，同比增长43.7%。

　　（三）资产质量持续稳定向好。

　　加强信用风险管理，不良贷款实现了“双降”，问题贷款清收处置效果显著。上半年，清收处置不良贷款10.81亿元，其中现金清收占比达到72.1%。清收处置关注类贷款29.16亿元，现金清收占比达到75.2%。

　　不良贷款率比年初下降0.2个百分点，低于1%。上半年不良贷款余额56.08亿元，比年初减少6.46亿元。不良贷款率0.98%，比年初下降0.2个百分点，目前不良率下降到1%以下。1%对华夏银行是一个标志性的数字，是不良贷款率首次降到了1%以下。

　　（四）抵御风险能力不断提高。

　　拨备覆盖率大幅提高62.19个百分点。上半年计提贷款损失准备23.03亿元，同比增加6.23亿元。上半年末贷款损失准备余额152.1亿元，比年初增加21.37亿元。拨备覆盖率达到271.23%，比年初提高62.19个百分点。

　　资本充足率符合监管要求。上半年末资本净额798.86亿元，比年初增加249.82亿元，其中核心资本净额增加242.94亿元，附属资本增加6.88亿元。上半年末资本充足率13.32%，核心资本充足率9.8%，符合监管要求。

　　以上是我对上半年经营情况作出的简要介绍。谢谢大家。

　　赵军学：刚才关总把半年报的整体情况给大家做了介绍，下面请大家提问或者进行讨论。

　　中金公司：首先恭喜各位领导，中期的业绩看起来是非常漂亮的一个数字。我有两方面的问题，第一，关于资产质量。我看到拨贷比现在接近2.7%的水平，已经提前完成了银监会2.5的要求。我关注的问题是，往后我们的拨备政策会往哪个方向制定，会不会继续提高拨贷比，还是继续保持这个水平？信用成本的角度，信用成本的目标大概是什么位置？

　　第二，我们看到小企业贷款从过去几个季度来看增长非常快，这次日均余额已经超过1000亿的水平，我想具体了解一下，小企业贷款这块整个经营情况怎么样？现在贷款利率在什么水平，客户数量是什么情况？小企业资产质量是什么样的状况？谢谢。

　　赵军学：拨备的问题实际上我们今年专门在半年报里强调了一下，半年的拨备覆盖率到了270%，比一季度又有所提高。为了避免误解，也清晰地表达出来我们的不良贷款率降到了1%以下。一季度时出现了一点误会，一季度报告出来的时候，拨备率提高了，但是没有及时说明我行资产情况，所以有一两个基金专门找我，说是不是拨备率提高，是因为资产质量等出了问题。对此疑虑，我们马上做了解释和回复。所以我们今年到半年报的时候主动把情况进行了说明，应该说情况是向好的，拨备的提高一方面是监管要求、同行业要求，同时也是上市银行自己愿意提高财务实力的表现。谁都知道，拨备率不提高可以作为利润分红，但还要从银行长远利益来考虑，如资本充足率的问题以及财务实力问题，所以你问我具体的数，我不敢说，但是我认为从策略上、战略上来讲，现在是平衡的。过多的拨备率也是没有效益的，太低了又不足以抗风险，所以要掌握二者的平衡点，我们会在这方面再深入进行研究。

　　张倪：首先，感谢中金公司的同志对华夏银行中小企业业务的关心，正如你刚才说到的，中小企业业务今年上半年华夏银行继续保持快速健康增长的态势，华夏银行中小企业专营机构是09年5月份成立的，成立之前华夏银行始终以中小企业客户作为我们的战略，始终把中小企业业务的发展作为全行客户发展的重点。刚才问到不良率的问题，目前小企业专营机构审批的小企业业务，不良率，成立两年来还没有发生一笔。这也为我们下一步的业务发展打下了坚实的基础，说明我们的中小企业业务发展还有很大的空间。无论是从短期经营战略还是长期的发展战略角度来说，都作为重点。

　　下一步我们准备结合银监会最近颁布实施的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》的十条措施，我们会加大对小企业的扶持力度，比如业务创新、资源配置、网点建设上，我们会加大力度。比如最近总行决定在一级分行选部分行做试点，以一级分行为发端进行全面转型，把部分具备条件的一级分行办成中小企业特色分行，这个力度是比较大的。我们以前在部分支行和二级分行做了调整，今年我们已经确定在全行下半年选出两到三家一级分行做试点。谢谢大家。

　　赵军学：半年经济工作会议，行长讲了一段话，全行都应该尽力推广中小企业这项业务，但是他认为不合适的地方或者是条件不具备的地方，是不允许开展中小企业业务的。不管怎么说，中小企业业务的发展是要以严格控制风险为基础的，管理水平达不到的时候，会出现负面的东西，不能一刀切。有的分行风险控制没有达到总行认定的标准，同样不允许他开展中小企业。

　　张倪：小企业发展上也是实行差别化的政策。

　　中金公司：小企业贷款利率在什么水平？现在从专业机构来说，平均每笔贷款规模和期限是什么样的情况？谢谢。

　　张倪：华夏银行发展小企业业务树立了一个品牌，叫小企业金融服务商，概念是以信贷为切入点，或者为主要手段，对小企业提供全面的金融服务。今年上半年小企业的收益比较大，从利率的执行情况看，今年上半年小企业专营机构贷款平均执行利率比基准利率上浮20%左右。不光体现在这个方面，我们还在中间业务收入，资金收益方面得到了体现。

　　到目前为止，全行小企业专营机构纯贷款平均规模在500万以下。最近银监会推出了十项政策，鼓励500万以下贷款，所以我们下半年乃至于今后一段时期，重点以500万以下贷款为主。

　　关文杰：我把刚才涉及到拨备、信用成本和资产质量的情况简单讲一下。前面向大家介绍上半年经营情况的时候，大家可以看到片子里有所反映。华夏银行总体资产质量的提高，是内在的切实的质量提高，我前面介绍了几个表现。比如我们在清收贷款无论是后三类还是关注类贷款中，现金清收都是超过了70%，这是很重要的，清收回来的是实实在在的清收，而不是通过贷款的转化或者是展期来完成资产质量提高的。

　　第二，关于核销的总体情况，保持了和去年相同的进度，但今年总体安排会低于去年。资产质量提高过程中，核销的比重并不大，未来一段时间内，华夏银行资产质量还是有持续提高的空间。

　　第三，片子中介绍了271%的拨备覆盖率，提高了62个点，这也是一个切实的实力储备的提高。信用成本和拨备是一回事。下半年，乃至今后一段时间，主要是围绕当前热点关注的平台贷款和房地产贷款来重点抓好信用风险防控工作，拨备政策除了覆盖正常的一般贷款增长，覆盖掉偶发新增不良之外，会保持平缓运行，随着贷款规模的不断增长，信用成本会呈现逐渐下降的趋势。

　　博时基金：我有两个问题，一个问题问金总，上半年不良贷款余额下降，不良率也是下降的，刚才讲到清收了10.8个亿，现金比例是76%，整个上半年不良贷款的情况，生成多少，清收了多少，有没有核销的情况？第二请问关总，刚才PPT介绍上半年手续费收入增长了90%，请问这个增长由哪些因素来驱动的？

　　金肖红：关于我行资产质量的问题，上半年经过全行上下的努力，资产质量余额不良率都呈现了“双降”的态势，更重要的是这里的结构也呈现了优化，包括关注类贷款、逾期贷款、清息贷款，都和历史数据、上一期的数据相比出现了比较大的改进，说明我行资产质量持续优化。刚才关总提到，还有改进的空间。上半年的新增不良生成也是比较低的，比以往要低非常多。

　　关文杰：关于手续费收入增长90%的情况，主要是指中间业务收入这块，刚才我在片子里介绍了中间业务收入增长前三位的情况，一个是投行的增长，一个是理财业务、个人业务的增长，理财业务中间业务收入手续费收入是去年的2倍。再就是国际业务收入。国际业务保持了比较快的增长。今年位次提前了一位，收入保持了近50%的增长速度，主要是由这三块构成。

　　中信证券：首先恭喜华夏银行管理层在上半年经营环境下取得了如此优良的业绩，也是超出了资本市场的预期。接着刚才的问题，小企业贷款发展比较快，从上半年的情况来看，对全行的息差提升产生了非常积极的作用。请问小企业贷款未来的发展会不会有中长期的规划，比如占比希望达到多少？发展速度希望能够超出全行平均增速多少？或者在这个基础上，请管理层对未来全行的息差走势做一个判断？谢谢。

　　张倪：毫无疑问，华夏银行未来小企业业务的发展速度一定会高于全行的发展速度，从去年以及今年上半年实际数据情况看，已经证明了这一点。另外，无论是银监会还是国家的其他宏观调控部门，已经把支持中小企业发展作为重要的战略来实施。其他的银行也纷纷把经营重点转向这块业务，所以华夏银行把中小企业业务领域作为重点发展，也不是现在才定的，我们早就做了这样一个客户战略。至于达到什么比例，需要银监会进一步明确、细化相关政策，如十条措施中明确说到要进行差别化不良率的考核，对于支持中小企业有存贷比差别化考核，对于中小企业一些特色网点的设立也有差别化的政策，这样导向型的东西没有出台细化的标准，我们也在密切关注银监会的有关政策，和银监会相关部门积极进行接触，一旦标准细化出来之后，我们也会制定相应的量化标准。但是从战略上考虑，华夏银行一定把中小企业业务的发展作为全行战略转型的突破口，一定会把中小企业客户群体作为我们的基本客户群看待。

　　今年半年的工作报告，包括董事长、行长的年度工作报告也说到这个问题，就是坚持中小企业的可持续发展。无论是在管理体制上，经营机制上，产品创新上，以及客户群体的扩大方面，都要保持持续健康的发展。

　　赵军学：我的理解是大家给我们提了一个建议，既然要发展中小企业，而且把它作为战略来考量，应该有相应的发展计划，或者是再大一点的规划，应该在规划中有所表达。我们的发展研究部、中小企业部都在做这方面的工作，成型的东西还没有拿出来，计划也会加快。谢谢。

　　关文杰：我把净息差的情况介绍一下。上半年净息差同比提高22个基点，达到2.65%，这个趋势能不能继续下去，我想取决于几个因素：第一，取决于宏观经济形势的走向，中央银行会提出相应的货币政策的变化，这对于商业银行净息差的变化会有一定影响。第二，上半年三次加息之后，按照贷款定价的方式，通常是会缩短贷款定价的频率，但是存款定价会晚于贷款定价，这样存款翘尾因素在下半年会有所体现。第三，华夏银行重在全面加强资产负债的结构管理，这里面很重要的一项工作是对资产负债的期限匹配结构调整。这样大家可以看到上半年增加的中长期负债，包括在今年年初华夏银行发债的决议。总体上，我们下半年还要继续抓好贷款的定价，在成本控制上上半年总体存款付息率上升了0.32个百分点，剔除掉加息因素之后，在加息通道中存款付息率基本和去年保持一致。这样几个因素的叠加，预计下半年净息差的情况会保持比较平稳的状况。

　　高华证券：管理层好，我有两个问题：首先请问同业这方面的业务，在二季度和一季度同业利率波动也比较大。在二季度末，买入返售这一块也有2500多亿。我想了解一下，下半年我们对同业的策略是什么，我们会继续加大这方面的规模还是有所收缩？这块利率的影响可能有什么？我们看到银监会希望银行支持保障房的建设，不知道你们在廉租、公租房这方面的贷款政策和导向是什么样的？

　　关文杰：我把同业业务的情况介绍一下，华夏银行资产负债表中可以看到同业相关的业务，它的占比在股份制商业银行同类对比中是比较高的。实事求是地讲，当前我们的资产收益率是0.74%，和同业相比还是有一些差距。今年以来，同业业务的重点策略是主要抓来源成本，提高运用效率，总体对同业的规模是采取了一定的限制。另外在措施上可能要进一步加大总行对资金集约化经营的方式，以此提高同业资金运营对资产收益率的贡献。过去可能是摊薄作用，未来的趋势是我们要采取一系列管理措施，让它对资产收益率起到反哺作用。

　　雷燕：廉租房、公租房这块，最近监管部门出台了一些新的政策，对保障性住房有了明确的政策规定。我们理解，保障性住房项目运作主体主要分两类：一类是由融资平台来运作。一类是由一般的开发企业运作。对于融资平台运作的，保障性住房鼓励支持的范围主要是廉租、公租和棚户区改造。政策也比较明确，即在符合有关规定的前提下，允许银行向整顿合格、运作规范、符合条件的省级、计划单列市政府融资平台公司发放保障性住房贷款。后来人民银行和银监会又新发了文件，进一步明确公共租赁住房等保障性安居工程的金融服务要求，允许银行可以向符合条件的地市级融资平台发放公共租赁住房贷款。对这一类贷款，是允许提供财政担保还款的，和以往的承诺不一样。所以对由融资平台来运作保障性住房的，我们准备实施名单制，会选一些经济较发达、信用环境良好、财政实力较强的地区开展业务。对于非平台企业做的业务，完全是商业化的运作，直接是看这个项目本身的现金流，或者是开发企业本身的综合实力怎么样，主要从借款主体实力、项目运作、现金流、以及当地房地产市场情况等方面进行综合分析和判断。

　　嘉实基金：我有几个小问题，关于保障房，央行银监会出台了相关管理办法，我想知道下半年如果银行在保障房这块有贷款的话，可以算作额外的信贷额度吗？信贷额度这儿有没有为保障房有额外争取的空间？

　　关文杰：按照现在掌握的情况，我们没有接到增加信贷额度的通知。

　　嘉实基金：关于资本充足率的问题，现在有一个在征求意见中的资本充足率管理办法，现在公布的有没有考虑政府融资平台，权重上增加、减少，已经实施的影响，这些是否已经考虑了？第二，用新的征求意见稿测算下来的可能影响幅度是多少？

　　关文杰：目前华夏银行增发之后，资本充足率和核心资本充足率是满足监管要求的。最近也在征求国有大银行的意见，没有向我们征询意见。关于政府融资平台这部分贷款的风险资产计算，按照监管部门的要求，今年一季度已经按照监管口径纳入进去了，所以资本充足率的反映是比较全面的。对有关的测算，我们正在进行当中，明天宋首席和我分别和全国的一把手交流新的监管新规有关情况，正在做准备工作和测算工作。谢谢。

　　嘉实基金：关于贷款定价情况，请管理层展望一下，下半年信贷的供需形势，我们贷款的上浮或剔除掉货币政策调整的因素，上浮是不是还能往上走？对于过去贷款上浮的比例一直在提升，管理层有没有做过类似这样的分析，同类的客户或者同一客户上浮的比例往上走多少？有一些贷款平均定价往上走，可能是客户结构变化，选择客户方向上有没有变化，是不是也带动它往上走？谢谢。

　　关文杰：我把定价的情况简单说一下。总体上今年华夏银行在管理工作中的重头戏就是抓定价，从今年1月1号起，第一天开始就在抓。信用风险管理部，包括金总这边和我们几个部门在协调，涉及到每一笔贷款的定价前期都在审核，这也确保了今年新投放贷款定价水平的提高。对华夏银行来讲，是在控制好风险的前提下，进一步提高定价水平，而不是一味追求定价水平的过高，单纯追求定价会带来新的风险，把好的客户给忽视掉。

　　总体结构来看，各个期限结构的贷款利率执行情况都在同步提高，这就回答了你结构变化上的问题。一季度我们看到了结构变化，拉长期限对贷款的利率提高有一定推动作用，在二季度我们把结构打开，对应做贷款的定价提高工作。今年在贷款定价中已经开始推行经济增加值概念，让分行具体使用，包括每一个客户经理具体使用定价的过程，一是有工具，二是有概念，三是有效率。

　　金肖红：关于定价我补充一点，我们做了分析，要提高银行ROE，在增长规模、风险资产和资本受制约的情况下，提高贷款的风险定价能力，这是提高ROE的有效途径，我们一直致力于提高贷款风险的定价能力，并采取了相应的措施。我们从年初一月份就采取逐笔再审核提高定价，二月份提出风险定价的最低标准，要求全行风险定价时考虑最低标准以及同业水平，四月份左右我们推出了贷款风险定价工具，考虑风险成本、管理成本、资金成本以及资本成本的要求。并对全行的相关员工进行风险定价方面的培训，持续通过提高每个客户经风险调整后的收益，提高整体银行的收益。

　　赵军学：说到风险定价，我个人的理解是三个因素：一是定价本身。二是风险控制。三是服务。定价本身包含的不是基本利率提高了10%还是5%，还是20%，不是这么简单的问题，首先是在能控制风险的条件下，对客户有能力去筛选、比较，都是要控制风险，哪一个效益更高就可以做哪一个。我们和客户打交道时也不仅仅是利差大小的问题，实际是综合因素考量的问题。我们更加强调我们对客户的忠诚度和客户对我们的忠诚度，通过信用或者是贷款、授信，起到了链接作用，能够给企业、客户提供更有效的后续服务，而后续服务应该是可持续的，这些也包含在定价因素中。

　　新华保险资产管理公司：我有几个问题，第一，前面两位同事提到保障房问题，还有公租房、廉租房、棚户区改造，我去调研过保障房，棚户区改造缺乏启动资金，银行可以投入，后期建成商业住宅或者其他住宅可以回收，但是公租房、廉租房未来的收入是靠很低的租金收入，这个租金收入是远远不能满足原来前期投入成本的。银行去做这项业务肯定不能收回现金流，如果放这笔贷款，信用考核系统中是无法通过的，是否为此我们会改变系统而开绿灯，听从政府的安排去放这些贷款？华夏银行怎么看这个事情？银监会再次要求银行做政策性的工作，就像四万亿一样，银行的意愿是如何？华夏银行今年上半年投放多少的公租房和廉租房的项目？对于下半年是否有动力参与，即使参与的话，希望参与多少？有没有这个规划？

　　关键中间业务收入，投行收入增长最快，是不是主要来自于企业的债券承销，今年融资、发债这块量比较大，在新三板的参与中有没有做这些工作？因为有一些银行投行收入中有很多是参与“新三板”，在未上市之前的企业，比如中关村科技园区的企业中间的介绍费，或者是辅助成长的费用，这也是很大的市场，有些银行做得挺好的，不知道华夏银行有没有介入？

　　个人理财块，收入虽然增长很快，从净收益率来看，华夏银行是什么水平？这块有没有大的盈利？和信托公司的合作，受益权转让的事情有没有发生？

　　雷燕：保障性住房，尤其是公租、廉租房主要靠租金来偿还贷款，从项目本身来讲现金流较低，确实难以通过银行的信用考核，也主要因为这个原因，保障性住房贷款在各银行的进展都较慢。去年我们做了一笔，做的是重庆公租房的贷款，因为重庆有特殊的安排，前一段主要靠租金，后五年是要出售的，而且财政兜底。而在平台贷款清理规范过程中国家政策一直强调，政府不能再出具担保承诺，银行业不得接受政府出具的还款承诺，所以一直没有什么进展。

　　监管部门近期发了一个通知，明确规定融资平台公司公共租赁住房贷款偿付能力不足的，由本级政府统筹安排还款。对区县级政府投资建设的公共租赁住房项目，可在省级政府对还款来源作出统筹安排后，由省级政府指定一家省级融资平台公司按规定统一借款。所以针对这样一条规定，我们行下一步准备实行名单制，有选择地开展业务，除了看项目自身现金流以及政府的财政实力外，还要看当地的经济发展状况、信用环境等。

　　苑志宏：感谢对投行业务的关注，投行部08年正式成立，总行对投行部的定位不简单是利润中心，同时也希望通过投行业务提升我行 对客户的全方位金融服务能力，提升我行对客户服务的附加值。今年以来，投行业务在收入指标上表现得还不错，形成了一个亮点。您刚才说的“新三板”这块我们没有参与，商业银行的投行业务还是在分业经营、分业监管的大框架下运行，很多业务不是我们想开展就能开展的，我们定位还是主要服务于现有的客户群体。

　　今年以来受信贷规模制约，很多企业融资需求从传统的信贷市场挤向了债券市场，整个市场发展比较快。今年上半年，我们取得了不错的承销业绩。下半年，从项目储备来看，我们承销业务还会有比较大的发展空间。对中间业务收入贡献比较大的另一块是理财业务收入，我们行的理财主要是两大块：一是机构理财，二是个人理财。机构理财的规模和中间业务收入比去年有较大幅度的增长，但我们感觉增长是在相对较低基数水平上的增长，因为对我们行来说，理财这块业务还是比较新的业务。从我们行的传统来讲，对于一项新兴业务，合规稳健运营是首要的。

　　6月底、7月初银监会出台了一系列对理财产品的规范要求，我们也按照相关要求进行了全面自查。从自查情况来看，我们理财业务达到了合规运营的要求，也得到了监管部门的认可。

　　赵军学：投行部的同事介绍了，他们今年创收这块做得比较好，董事长、行长很满意。但实际上他们投行部的定位不仅仅是要看到收益，还要控制风险。我们投行部是一家商业银行下属的投行部，和投资银行是有本质上的区别。它最核心的任务是帮助分行开展新型业务，完成结构调整，促进改革发展。分行以往过多偏重于传统业务，他们对新型业务、中间业务不是非常熟悉，而我们投行部的同志最主要的任务就是帮助分行把传统业务和新型业务结合起来，这是他们的定位。所以我们行长在半年度工作报告中提到，投行部下去做调研，解决了分行的实际问题，得到了分行的尊重。

　　齐鲁证券：我的问题是关于平台贷款的，我想了解一下关于平台贷款的最新数据，因为银监会最近要求大家报情况。第二，审计署披露的平台贷款数据中，2011—2012年全行业到期的贷款占比大概是在40%以上，我们行这个比例大概是多少？去年到今年平台贷款清查过程中，自己行对这两年处于还款高峰期的贷款有没有做过风险预估？

　　雷燕：银监会对平台公司实行名单制，每个季度更新一次名单，把名单发给所有的商业银行总行，总行比照现有客户来看自己到底有多少。现在全行大概是800亿出头，比年初是下降的，银监会要求降旧控新，所以我们要确保存量贷款安全收回，新增贷款严格审核。

　　我行今年到期的贷款都是在正常收回。没有新增不良。对于存量贷款的管理，现在加大了管理力度，对到期的贷款逐笔列出清单，安排专人逐笔跟踪、提前落实还款资金，所以到目前我们没有新增的不良，都能到期回收。

　　齐鲁证券：可不可以理解，对华夏银行来说，今年到期的30%你们大概有90%以上的把握是完全可以收回来的？

　　雷燕：到目前都是正常回收的。银行对平台贷款的规定是很严格的。监管部门对平台贷款的管理从今年年初就已经定了计划，每个季度都有现场检查，所以一方面是监管部门，对平台贷款的监管非常严、非常到位。另一方面我们行自己也非常重视，去年开始，从总行到分行都是由一把手亲自担任融资平台风险管控小组的组长，指定专门的部门负责管理和跟踪，融资平台贷款与其他类型贷款相比，是管理最为规范、抓得最严的一类贷款。所以对平台贷款来讲，国发19号文件是银行必须严格执行的文件，该文件实际上也保障了存量贷款的安全，对存量的融资平台贷款要求各级政府必须妥善处置，确保安全。我们行的平台贷款主要集中在北京、江浙沪等经济比较发达的地区，这些地区的政府财政实力还是比较强的，所以目前到期的贷款都能正常回收。谢谢。

　　中银国际：管理层一直很重视成本控制，想请管理层展望一下下半年和明年的成本收入比和成本控制方面的情况。谢谢。

　　关文杰：我把成本控制的情况向大家介绍一下。今年乃至今后的经营工作中，成本控制是华夏银行高管层特别关注的事情，也是高管层一直提出的要求。从成本方面来说可以分两部分：一，经营过程中正常负债成本。二是日常业务及管理过程中产生的经营费用。前面我介绍了一个数据，今年上半年整个存款付息率比去年同期提高了0.32个百分点，去掉央行加息因素，存款成本和去年同期保持了基本一致。在升息通道中，对存款负债成本的有效控制是比较难的事情，今年上半年通过管理驱动做到了。第二个方面，我们刚才也谈到，关于同业的问题，最大的关键是在于来源的成本问题，这两个方面华夏银行正在采取有效的措施，如两堵两疏。

　　在经营费用方面，今年在总行机关全面推行全面成本管理，把每一个人都视同为成本核算的单元，水电费、电话费、房屋面积，都要折算成本，来进行比较或者是控制住成本的开支。今年在项目管理过程中，加强了项目跟踪管理，包括预算进度，投入产出，都得到了有效控制。另外一方面，对营销支持方面，今年保持了营销费用相对于去年的零增长，不提供额外的费用。要通过营销工作的进一步挖潜，抓好客户服务，围绕两个80%的客户服务要求，提高客户服务能力，扩大有效客户服务数量来推动工作的开展。今年我们重新把有关的标准执行做了调整，有效地推动了成本收入比进一步下降。从趋势上看，华夏银行在不断增强管理力度、提高收益水平的同时，要实现成本收入比逐步下降。

　　赵军学：当你看到我们半年报的时候，拿到我们成本数据分析时会发现一个问题，我们今年上半年在人力成本上、分支机构的网点铺设上的成本是有所提高的。主要是营业网点扩大的问题，刚才关总讲的数据，现在华夏银行和同业相比，机构支行少了200多家，所以我们下一步一方面要提高效率，一方面也要多铺设网点，这方面投入的成本是会增加的，投资收益是会逐年体现出来的。

　　鉴于时间原因，今天就到这儿。非常感谢大家参加分析师见面会，非常感谢大家提出来的建议，也非常感谢大家给予我们半年报比较中肯的评价。我们会把你们的问题、建议认真进行总结，再落实到下半年或者今后的工作中去。最后，再次对大家表示感谢，谢谢大家。

　　（结束）