华夏银行2019年半年报分析师见面会
时间：2019年8月13日上午
地点：华夏银行二层多功能厅
主持人：大家好！欢迎大家出席华夏银行2019年半年报分析师见面会。我是宋继清，原来作为财务负责人参加过分析师见面会，由于赵军学董秘已经到龄退休，刚刚结束的半年度董事会决议聘任我为新一任董事会秘书。根据有关规定，我还需要取得上交所董秘资格证书，并经中国银保监会核准董秘任职资格，之后正式履职。被董事会聘任为新一任董事会秘书，我倍感责任巨大。我对各位的学识和大家对于资本市场、上市银行认识和分析的深度深感钦佩，我本人还要多向各位学习，也希望大家坦诚交流，把更多更好的建议提供给华夏银行。相信在大家的关注和支持下，华夏银行会有更好的发展！在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！
今天，我行张健华行长也出席了见面会，与大家进行沟通交流。欢迎张行长！
我行计划财务部、授信运行部、资产保全部、授信审批部、公司业务部、个人业务部、网络金融部、金融市场部、普惠金融部、资产管理部、战略客户部、战略发展部、信用卡中心、风险管理部和董事会办公室主要负责同志也参加了见面会，与大家互动交流。
首先，请张健华行长为大家介绍我行2019年上半年度整体运行情况。大家欢迎！
张健华：各位分析师、各位投资者，非常高兴和大家见面!首先我代表华夏银行对大家的到来表示欢迎!今天非常高兴有这么一个机会和大家交流。我到华夏银行任职已经两年半了，前两年因为各种原因，没有抽出专门的时间和大家见面，今天在这里向大家道歉，以后会多一些这种交流。今天我代表华夏银行和大家交流，大家有问题可以畅所欲言，对我们经营提出的问题和批评，我们都会虚心接受，华夏银行一直在踏实努力往前走，克服了很多的困难，也取得了一定的成绩，但确实还存在很多的不足，也想听听大家的建议和意见，促使我们取得更大的进步。
目前我们领导班子是相对新的，董事长和我都是2017年来的，几个副行长中两位是我来之前刚上任的，其他有三位副行长是我们之后上任的，所以到今天为止，我们是一个全新的领导班子，也希望我们这个全新的班子能够有一些新的气象！先和大家简单地报告一下我们近期的重大变化。
我们这个新的领导班子2017年到任以后制定了“四年发展规划”。从现在开始我们准备制定五年规划，和党委的任期保持一致，我们刚开完党委会，北京市委也比较重视。2017年制定的发展规划确定了六大发展目标，包括零售转型、金融科技战略，综合化经营等，综合化经营更多的是对公客户。零售转型现在大家都在抓，所以我们把它排在了重要的位置，科技支撑我们也排在了非常靠前的位置。另外，我们还有一个战略，就是要重点做好京津冀地区的金融服务，做京津冀金融服务的主办行。华夏银行另外一个重大的特色就是绿色发展、绿色金融，我们可能没有像同业做的那么早，也没有像大行规模那么大，但我们有一个特色，就是国际合作项目做得比较好，包括世界银行、法国开发署这些国际机构有很多援助中国的绿色项目，都在和华夏银行进行合作。所以我们六大战略目前都在按部就班地往前推进。
前年以来，我们还做了一项重要工作，就是提升我们的资产质量水平。实体经济增速放缓和贸易战影响了华夏银行的资产质量，但更多的是我们自己的历史包袱。但经过我们这两年的踏实努力，我们在整个资产质量上取得了重大的阶段性的成果，标志就是现在贷款偏离度按照监管标准，完全符合了监管要求。
今年上半年在非常困难的情况下，我们仍然取得了比较好的成绩，体现出全行员工不畏困难，迎难而上的进取精神！最突出的一个表现就是在没有刻意追求规模增长的情况下，今年上半年资产规模达到了3万亿，而这3万亿是我们定的四年规划到2020年实现的目标，是规划期末要达到的目标，我们提前实现了。我们更多是追求有质量的发展，要实现有质量的发展首要的就是提升资产质量。从今年上半年的经营指标，大家能够看到我们的盈利能力也在不断提升。近两年来我们加大力度，化解历史包袱，解决历史问题，为我们的未来发展打下良好的基础，使华夏银行成为更加稳健的银行，在发展质量上更上一层楼。
前些年，在资本补充方面有一些制约，发展得慢一些。我们也看到了这个短板，去年就加大了资本补充的力度，在去年底将292亿资本金补充到位。我们的大股东和新引进的股东看重华夏银行未来长期的发展，积极支持和参与了去年的定向增发，所以去年我们完成了292亿的定向增发，补充了核心一级资本。今年上半年我们又发行了400亿元永续债，现在我们核心一级资本达到了8.92%，总的资本充足率已经达到了14.11%，创历史新高，为我们今后的发展打下了良好基础。
当然我们现在还存在很多不足和问题，转型和发展还不够快，下一步我们也要加大力度来推进。我们也有一些优势，这两年我们也在发挥自己的优势，比如在息差管控方面，我们就取得了比较好的成效，去年在一轮降息潮，同时竞争又很激烈的情况下，我们整体的净息差水平没有下降，这是华夏银行的优势，我们希望能够扬长避短，发挥优势，做一家有特色的银行。还有一个进步，就是在《银行家》杂志的排名，按一级资本排名，我们从65位提高到56位，较上年上升了9位，按照资产规模排名为67位，较上年上升了3位。这些进步的取得都离不开在座各位对我行长期以来的关心和支持，向大家表示感谢！
今天在这里也希望和大家做一个深入的交流，听取大家的意见。我先说这些。谢谢大家！
主持人：感谢张健华行长的介绍。
下面，请管理层向大家介绍我行2019年上半年度经营情况。
2019年上半年度经营情况：
今年以来，全行紧紧围绕董事会确定的经营目标，在监事会的有效监督下，坚决贯彻落实年初工作会议精神，坚持稳中求进的总基调，推动经营机制改革，坚持在发展中解决问题，规模、质量、效益达到预期，经营稳中向好，完成了“时间过半、任务过半”的工作任务，总资产提前完成规划目标，发展的“含金量”不断地提升。
一、总体业绩情况
规模指标：总资产达到30,227亿元，比年初增加3,421亿元，增幅12.76%；存款总额16,771亿元，比年初增长12.37%；贷款总额17,798亿元，比年初增长10.31%，规模指标创历史新高。
财务指标：净利润106.26亿元，同比增长5.09%；每股收益0.63元；中间业务收入占比28.24%；成本收入比26.64%，同比下降7.76个百分点，主要由于增收节支、加大收入组织力度，成本收入比有所下降。
风险指标：不良贷款率1.84%，比年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率144.83%，符合监管要求；拨贷比2.66%。
资本监管指标：资本充足率14.11%，达到了历史新高，一级资本充足率11.64%，核心一级资本充足率8.92%。刚才健华行长已经讲了，去年年底增发、今年上半年永续债的成功发行，对核心一级、一级资本以及总资本实力的提升带来了决定性的作用。上半年永续债400亿的成功发行，很多机构都积极参与，给了我们很大的支持。
二、整体运营情况
简单总结一下，总体经营表现为四个字“快、好、稳、新”。
快，资产增速较快，规模达到3万亿，提前完成规划任务；存款增速创八年新高。
好，成本收入结构稳定向好，净利润增长5%以上，效益向好。
稳，息差水平比较稳，全行上下高度重视息差管控，息差水平有所提高，这也是效益向好的有力支撑。资产质量趋稳，过往资产质量给我们带来较大压力，经过这两年左右的时间，资产质量在逐渐改善、逐渐稳定，偏离度达到了监管要求，降至100%以内。具体如下：
新，资本充足率创新高。
第一，规模增长加快。总资产突破3万亿，增速比去年同期快10.5个百分点；存款总额16,771亿元，比年初增加1,846亿元，增长12.37%，增长势头较好；存款日均15,651亿元，较上年增加1,246亿元，增长8.65%，日均存款增量是去年全年的两倍，从余额和日均增长看，存款稳定性较强，这个成绩的取得是很不容易的。贷款投放加快，按照“早投放、早收益”工作要求，贷款投放速度加快，尤其是一季度投放量比较大，上半年贷款增量1,663亿元，增长10.3%，增速与去年同期持平，比去年同期多增228亿元。从业务结构看，零售业务占比提升，符合零售转型的战略发展要求；从资源投放区域看，主要集中在京津冀、长三角、粤港澳大湾区，北上广深资源丰富，是三大区域发展的火车头，这充分体现了区域发展战略，重点区域、重点发展、重点投入。从行业结构看，根据年初风险管理策略，压缩审慎介入类贷款占比，鼓励发展符合国家发展战略、符合经济周期的行业投放。
第二，盈利水平稳步提升。营业收入达到397.97亿元，同比增长21.05%，增速比去年同期快22.5个百分点；拨备前利润287.9亿元，同比增长35.69%，增速比去年同期快36.6个百分点；净利润106.26亿元，同比增长5.09%，达到了预期目标，这是在上半年加大核销力度、化解资产质量的情况下实现的，未来盈利水平还是有较大潜力的。
第三，净息差保持稳定。加强定价管理，审时度势，把握市场机会，调整资产负债结构，上半年净息差2.09%、净利差1.96%，同比提升分别为23个BP和26个BP。
第四，中间业务收入112.37亿元，增幅10.57%，占比28.24%。从结构来看，信用卡、资管、投行、网络金融业务收入增长较好。成本收入结构稳定向好，营业费用106.01亿元，同比减少7.07亿元，下降6.25%，主要是围绕轻网点、轻人员，提升投入产出水平。
第五，不良偏离度达标。逾期90天以上贷款与不良贷款的比例降至100%以内，拨备覆盖率144.83%，均符合监管要求；核销226.85亿元，是去年全年的两倍，我们在资产质量提升、化解不良上下了大功夫，在这种情况下，经营成果、规模增长没有受到影响，保持稳中向好。
第六，资本实力明显增强。资本压力得到了阶段性缓解，资本充足率达到14.11%，为业务发展、风险抵补等提供有力支撑。
主持人：刚才，我们向大家介绍了我行2019年上半年度的经营情况，大家有什么想法可以进行互动交流。
提问：首先，恭喜华夏银行管理层取得非常不错的半年报业绩，从整个的息差、营收增长情况来看，都非常不错，尤其是资产质量有了很大的提升，超出市场预期。第一个问题想请教一下张行长，刚才张行提到不良资产有关工作取得了阶段性成果，请问后续还会有什么打算？对未来的发展规划有哪些基本设想和展望？第二个问题想请教一下王总，今年上半年我们行净息差表现不错，绝对水平也很高，不知道您对今年下半年净息差的展望是怎么样的？谢谢。
张健华：谢谢提问！第一个问题我来回答，关于未来几年的展望，我们新的领导班子也有一些考虑。
未来五年的规划现在还没有制定，但是我们刚刚开完新一届换届党委会，在党委会上有一些规划，未来的具体经营规划是经营班子制定，经过董事会批准以后执行。新一届党委确定的战略目标，总体而言和我们的四年规划是一脉相承的，因为四年规划已经对未来有一个预期，首先是对未来经济形势的判断，因为金融毕竟是服务实体经济的，所以我们首先要满足实体经济发展的需要，那么就要看实体经济未来几年究竟会是什么样的。
第一，我们还是追求有质量的发展，追求更好的服务实体经济，提升服务实体经济的能力。体现在几方面，一是从业务投向上，我们还是希望能够均衡发展，同时也有重点，零售是一个重点板块，无论是普通的个人业务还是新的业务，一定要加大力度做。像ETC业务，我们华夏银行在京津冀地区占有较大的市场份额，北京市场上ETC发卡量比较大，主要是因为我们最早和ETC公司合作，所以我们在北京市场上占有份额排名居于前列，京津冀我们也是排名靠前，个人业务、零售业务我们会继续大力发展。
对公业务方面，我们更多希望是能够为客户提供综合化的金融服务，因为我们是商行加投行，希望给客户提供一揽子的服务，现在很多对公客户更多的需要综合服务。
另外，今年下半年也好，未来一段时间也好，小微业务始终会是我们发展的重点，因为华夏银行小微业务做得有一些特色。上星期在绍兴刚刚召开了一个华夏普惠民企通的产品发布会，它包含融易通、融惠通、融结通三大系列，为民营小微企业提供一揽子金融服务方案，帮助民营小微企业解决融资难、融资贵等问题。我们认为这是一个发展的机会，将在继续扩大基础客户前提下，再开拓新的客户，我们有一些客户群，我们希望保住原有的质量，有可能会下沉客户的层级，希望能在更多的客户群当中挖掘一些优质的客户，吸引好的客户，这是我们未来一段时间要着力发展的。
还有就是金融科技。原来我们确实有很多自己的短板，零售业务不足，科技力量不足，今后我们要加大力度弥补短板，科技方面我们会有重点投入，希望通过不懈的努力能够实现这些目标。
从投向上来说，我们有重点区域，我们有京津冀、长三角、大湾区，同时还要发展其他区域，华夏银行有42家一级分行，内地除了西藏没有，其他地区全都设有分行，要促进发展，一方面要有市场份额，另一方面也要服务当地实体经济发展。所以我们的发展要有侧重点，要有重点的突破，有自己发展的特色，比如绿色金融，我们还是希望要加大力度发展。希望做出一些特色、一些品牌，总的来说要有一个整体的发展和突破。
发展的基础更重要的是把资产质量继续优化，到今年为止我们虽然取得了重大的阶段性成果，但还要继续努力，要一手抓发展，一手抓风险防控不懈怠。此外，希望能够在创新发展方面投入的精力更多一些。
回答：受外部降息预期、央行两轨并一轨的利率改革影响，又叠加资产荒，贷款利率下行，同时负债端定价逐步市场化，成本逐渐上升，存贷利差呈收窄趋势，预计行业息差面临收窄。近几年我们在息差管控方面下了功夫、做了大量工作，效果较好。上半年净息差2.09%，同比提升23个BP，如果剔除核销冲转这一不可比因素，净息差实际提升幅度更大。下半年预计我行息差仍有一定的上升空间。
提问：第一，关于资产质量，对于未来资产质量情况有没有一个展望？第二，在贷款结构中对公贷款业务占比较高，对于未来的贷款结构有什么考虑，在零售业务方面会不会加大发展力度？包括在住房按揭业务上有什么样的布局？谢谢。
回答：我们很重视资产质量管控，这几年在这方面下了很大功夫。一是在存量上加大了处置力度，存量问题压力已经在快速消化；二是在新增投放质量控制上有较大提升，2017年以来全行新开发客户的不良率非常低。解决了存量问题，控制好增量质量，应该说我们有信心较快实现全行资产质量的根本性好转。关于华夏银行关注类贷款的情况，从年初、3月末和6月末这三个时点看，华夏银行关注贷款比例下降还是比较明显的，从4.44%、3.91%到3.80%。今年以来我们对五级分类也是严格按照监管部门要求管理和执行的，通过一系列举措对整体资产质量进行全方位的提升。我们会全力以赴争取尽快解决资产质量问题，对此我们也有信心。谢谢。
回答：关于贷款结构问题，与同业相比我行对公贷款占比较高，与同业存在一定差距。去年起，尤其是今年我们明确提出经营转型，加大零售业务的拓展力度、开发力度和发展力度，上半年也取得了一定进步和成绩。在推动零售转型方面，我们采取了一系列的措施，比如资源配置方面，优先支持零售业务发展，包括个贷以及国家要求的普惠金融业务等，保证零售业务的投放力度，调控措施相对刚性。从上半年来看，个贷增长较好，零售转型作为发展战略定位，今后我们在资源配置、考核等方面，会进一步加大推动力度，通过努力缩小差距。
回答：刚才这位老师的很多观点我都非常同意。看华夏银行的报表，个人贷款占总贷款构成比例相比同类型银行比较低，这主要是个人房贷、车贷的规模太小。大家知道，房贷和车贷是商业银行个人贷款构成中最主要的部分。今年上半年，我们抓紧机会，努力争取，我行个贷增长在可比银行中的增幅相对比较快。前段时间分析师有一个分析报告，提到我们的个贷和房贷增长增速比较靠前，反映出我们在努力的追赶。
最近人民银行召开了优化信贷结构调整的会议，从新闻媒体披露信息可以看到，是希望商业银行优化信贷结构，加大对实体经济特别是制造业和普惠小微企业的信贷支持。对于满足刚性需求的房贷需求，仍然是积极支持的，但是要抑制增长过快过热，建立住房信贷的长效管理机制。从现在情况看，我们零售业务转型把消费信贷、财富管理，包括收单支付、普惠金融作为我们的重点方向，在个人贷款特别是消费贷这一块我们会不遗余力。除了刚才您谈到的房贷外，消费信贷有很大的市场发展空间，其中很重要的一块消费贷是信用卡贷款。所以在我们四年规划和后边的五年发展当中，消费贷和信用卡都会是重点发展的方向。除此之外，现在的消费贷可能会更多的融入到客户服务的场景当中、生态当中，去发掘居民更多的消费场景。所以我们除了发展按揭业务作为一个长线业务外，场景化的消费信贷业务，特别是利用金融科技赋能的线上的消费贷款业务，是我们下一步发展的重点。从今年上半年的情况看，增长的态势不错。我想这几个方面会使我们在未来的几年，我们的个人贷款，特别是消费信贷方面占比能够有一个比较快的提升。谢谢。
提问：想了解一下公司在理财净值管理化方面的进展情况。
回答：感谢您对理财业务的关注，去年资管新规发布以后，我行就制定了明确的产品净值化转型方案，一方面压降老的预期收益型产品，另一方面积极推进理财产品净值化转型步伐。2019年上半年，我们在净值型产品的创新创设方面做了很多工作，发行了包括龙盈净值型现金管理类产品、固收定开类产品、ESG理念投资产品、科创板打新产品等一系列净值型产品，净值型产品的规模和占比迅速提升。截至6月底，我行净值型产品规模已经超过了1200亿元，占比超过了25%，达到了行业平均水平，预计到年底我行净值型理财产品在规模和占比上还会有较大的提升。谢谢。
提问：第一个问题，华夏银行在政策指导下，下半年在信贷结构方面会有一些什么样的考虑和调整？第二个问题，关于资本使用方面，算上去年底292亿元定向增发、近期400亿元永续债以及将发行的300亿元金融债，华夏银行有1000亿元左右的新增资本金陆续到位，请问对于如何使用资本有什么想法和规划？
回答：感谢提问。首先，信贷结构的调整要基于对信贷形势的判断。当前我国经济整体运行较为平稳，但受众所周知的国内国际的一些因素影响，不确定性也在增强，国际上主要是全球经济增长放缓，特别是中美贸易摩擦的影响较大；国内主要是经济周期性因素和结构调整的影响。所以我们预计下半年的信贷形势会面临一些变化，但总体上大的趋势不会变，信贷需求领域的变化也不会太大。
其次，信贷结构与资产质量密切相关，信贷投向既要符合国家产业政策和监管要求，也要考虑风险防控。刚才分析师非常关注我行资产质量问题，除了加快存量不良处置，很重要的一点就是加强过程管理，我们在信贷结构优化调整上下了比较大的功夫。每年年初都会对信贷形势做分析研判，年初就会出台全行信贷投向结构的指导政策，每季度做评估，结合外部市场形势、监管政策、产业政策的变化，以及我行内部风险管控的需要，提出信贷投向结构调整优化的意见。今年年初，我行对行业和区域信贷投向结构做了比较明确的分类管理，就上半年评估结果看，执行效果较好。比如说行业，分为鼓励发展、适度支持、审慎介入和压缩控制四类，其中鼓励发展、适度支持类行业占比是上升的，控制压缩和审慎介入类行业占比是下降的。
综合上述情况，结合外部形势的分析、以及自身政策执行效果评估，下半年我行在信贷投向上不会有大的政策调整，只会在个别方面有微调。信贷投向主要还是集中在五个方面：一是补短板的基础设施方面；二是国家鼓励的先进制造业，支持制造业转型升级；三是与绿色发展相关的绿色信贷；四是与民生相关的个人消费，这也是向零售转型的战略方向；五是有活力的、有发展前景的小微企业，这是落实普惠金融政策。此外，关于房地产，随着上半年相关政策的出台，融资渠道进一步受限，我们会在继续坚持差异化信贷政策的同时，更加强调做好风险防控。总体上，我行将在严格贯彻落实国家产业政策和监管要求、有效满足市场需求、严格防控风险的前提下做好信贷结构安排，这也是刚才提到的我行新增信贷资产质量表现较好的重要原因。
回答：去年年底定向增发补充核心一级资本近300亿元，上半年发行400亿元永续债补充一级资本，资本得到了有效的补充。过去我们的资本有压力，要满足监管要求，或多或少对发展速度有一定影响，但我们全力以赴在做好精细化的管理工作。两次资本补充以后，首先要服务实体经济，同时支持经营发展，这也是在资本规划范围内的工作。
长期来看还是要精打细算，随着业务发展、规模壮大，还需要资本的支撑，我们要进一步加强管理，推动轻资产、轻资本运行。业务层面，零售业务资本占用较低，着力推动零售业务转型。同时推进“商行+投行”运行，加快资管、信用卡、投行、网络金融等业务发展，全力以赴加大中间业务收入组织力度，提升占比，减轻对资本的依赖。内部管理上，加大低效无效资产清理，全科目全要素进行梳理，尽量减少无效资本占用。
提问：各位领导好，从中报看，我们用期初期末口径计算，环比一季度资产收益率提升还是挺大的，请问具体原因是什么？谢谢。
回答：资产收益率提高的原因，一是强化经营管理，调整资产负债配置，提升资产负债的周转速度。第二个因素是市场化资金成本大幅度降低，对收益水平提升带来了较大的向上推动作用。
提问：关于零售方面，线上线下消费类产品布局上的策略是怎样的？从模式上来讲，主要是靠线下网点或线上平台去做，还是会与互联网公司进行合作，比如进行联合放款？谢谢。
回答：时间原因简单回答您一下。零售业务方面，包括我们的消费信贷业务、住房按揭业务，在未来都需要提升客户服务质量和体验，也都会趋向线上化。比如说住房按揭，我们也在做这个工作，一手房通过我们的线上业务让客户有一个很好的体验，还有二手房。这个移动化、线上化趋势，对我们的消费信贷都是一样的，我们在发展零售贷款业务的时候，要和我们的平台及场景结合在一起。刚才您谈到互联网，现在P2P在清理，有一些公司的经营理念不审慎，但确实还是有一些非常好的场景和头部企业，他们创设的比如一些车场景，针对汽车消费的客群，可以成为我们很好的服务对象，我们原有的这些网点不能够很快的触达，但是借助于我们这种合作是可以实现的。以此类推，其他的场景可能也是这样，所以一定会借助这种平台和线上化来拓展我们的业务。
主持人：由于时间关系，今天的见面会就先开到这里。再次感谢大家的到来，谢谢大家！
